7.3.Анализ маржи покрытия (маржинальной прибыли)

Ценным показателем при анализе финансовых результатов является маржа покрытия (маржинальная прибыль) . Она представляет собой разность между выручкой от продажи продукции, товаров и услуг и переменными затратами , приходящимися на реализованную продукцию. Используя данный показатель, можно более правильно ранжировать отдельные виды изделий и отдельные сегменты предприятия по уровню рентабельности . Маржа покрытия служит основой для расчета безубыточного объема продаж по каждому изделию и в целом по предприятию. С ее помощью обосновываются различные варианты управленческих решений.

Удельная маржа покрытия (на единицу изделия) отражает вклад каждой дополнительно изготовленной единицы изделия в общую сумму маржинальной прибыли, являющейся источником покрытия постоянных затрат и генерирования прибыли. Сопоставление маржинальной прибыли с суммой постоянных затрат организации показывает финансовый результат от операционной деятельности. На нее влияют следующие факторы:

• удельная маржинальная прибыль:

МП_уд = р - b;

• на весь объем продаж конкретного вида изделия:

МП = VPП ∙ (р - b);

• в целом по предприятию:

МП_общ = Σ VPП ∙ (р - b) = Σ VPП ∙ Уд ∙ (р — b), где:

МП — сумма маржи покрытия;

р — цена единицы изделия;

b — удельные переменные затраты (усеченная себестоимость );

VPП — физический объем проданной продукции;

Уд — доли отдельных видов изделий в общем объеме продаж.

7.4.Сравнительный анализ доходности изделий, основанный на полной и усеченной их себестоимости

Использование усеченной себестоимости и маржи покрытия по каждому виду изделия дает возможность более правильно определить доходность каждого продукта и его вклад в генерирование общей маржи покрытия и прибыли организации по сравнению с традиционным методом калькулирования полной себестоимости продукции. Так как сложно выбрать базу распределения накладных расходов при полном калькулировании себестоимости продукции, как правило, допускается значительное искажение ее уровня. В результате себестоимость одних изделий завышается, других — занижается. Принятие управленческих решений в этой связи в структурной политике может оказаться ошибочным, например, снятие с производства изделий, которые вносят значительный вклад в общий доход организации.

Пример.

Таблица 7.2.

Сравнительный анализ доходности изделий, основанный на полной и усеченной их себестоимости

Показатель	Изделие
	А	В	С
1. Объем продаж, шт.	500	450	200
2. Цена единицы, руб.	80	100	130
3. Полная себестоимость, руб.	90	70	85
4. Усеченная себестоимость, руб.	40	55	82,5
5. Прибыль на единицу изделия, руб. (п.2 - п.3)	-10	+30	+45
6. Удельная маржа покрытия, руб. (п.2 - п.4)	40	45	47,5
7. Рентабельность продаж, % (п.5 / п.2 · 100)	-12,5	30	34,6
8. Ранжирование изделий по уровню рентабельности	3	2	1
9. Маржинальная рентабельность (п.6 / п.2 · 100)	50	45	36,5
10. Ранжирование изделий по маржинальной рентабельности	1	2	3

Данные таблицы показывают, что наибольшую сумму маржинальной прибыли имеет изделие А, так как постоянные затраты были распределены пропорционально прямой заработной плате, доля которой в общей сумме затрат данного изделия высока, то его полная себестоимость оказалась выше цены, а производство убыточным. В настоящее время отсутствует идеальная база для распределения накладных расходов. В связи с этим оценка доходности отдельных изделий может быть получена на основе маржи покрытия.

Если сократить производство изделия А, ориентируясь на метод калькулирования полной себестоимости, можно потерять значительную сумму прибыли.

Таблица 7.3.

Финансовый результат при разных вариантах структуры продукции

Показатель	Значение показателя
	до снятия изделия А	после снятия изделия А
Выручка от продаж, тыс. руб.	155	75
Переменные затраты, тыс. руб.	97	48
Маржа покрытия, тыс. руб.	58	27
Постоянные затраты, тыс. руб.	25	25
Прибыль от продаж, тыс. руб.	33	2
Средний уровень рентабельности продаж, %	21,3	2,7

Изделие А было убыточным по методу калькулирования полной себестоимости, но имело положительную маржу покрытия. Сняв с производства изделие А, фирма теряет значительную массу прибыли. Таким образом, данное решение было бы ошибочным. Использование усеченной себестоимости и маржи покрытия позволяет избежать такой ошибки.

Следовательно, маржа покрытия к выручке в процентах — важный инструмент принятия управленческих решений. Увеличив продажи продукции с более высокими значениями данного показателя, организация получит более высокую сумму покрытия, а следовательно, и более высокую массу прибыли. Таким образом, планирование производства и продажи товаров необходимо ориентировать на этот критерий, чтобы достигать оптимального финансового результата.