6. Анализ и оценка финансового состояния деятельности предприятия

Результаты финансового анализа отчетности предприятия – это далеко не только документация для налоговой инспекции, отделов статистики или внебюджетных фондов. Полученные выводы будут полезны, прежде всего, руководству самого предприятия: оценка финансового благополучия предприятия и, следовательно, привлекательности для инвесторов, характеристика состояния, состава и размещения имущества, а также перспектив развития. Внимательно проанализировав итоги 2008 года, необходимо выработать комплекс мер, которые сведут до минимума негативные явления и выявят резервы экономического роста.

Реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности. Главной целью проведения всестороннего финансового анализа является обеспечение устойчивой работы предприятия в конкретных экономических условиях.

Для анализа динамики, состава и структуры источников средств используют горизонтальные и вертикальные приемы сравнительного анализа.

Горизонтальный анализ – анализ динамики статей финансовой отчетности с помощью сравнения с предшествующим периодом, определение абсолютных изменений и темпов роста.

Рассмотрим горизонтальный анализ бухгалтерского баланса КФ ОАО «РОСТЕЛЕКОМ» за 2008-2010 года.

Таблица 6.1

Горизонтальный анализ, тыс. руб.

Показатели	2008г.		2009г.		2010г.		Изменение в %
	∑	%	∑	%	∑	%	09/08	10/08
АКТИВ
I.Внеоборотные активы
Основные средства	451831	100,0	460316	101,9	439943	97,4	1,9	-2,6
Незавершенное строительство	53795	100,0	20094	37,3	18151	33,7	-62,7	-66,3
Прочие внеоборотные активы	9168	100,0	8466	92,3	6936	75,7	-7,7	-24,3
Итого по разделу I.	514794	100,0	488866	95,0	465030	90,3	-5,0	-9,7
II.Оборотные активы
Запасы в т.ч.:	15894	100,0	18748	118,0	15239	95,9	18,0	-4,1
сырье, материалы и т.д.	14770	100,0	16591	112,3	14752	99,9	12,3	-0,1
готовая продукция	32	100,0	0	0,0	0	0,0	-100,0	-100,0
расходы буд.периодов	1091	100,0	2157	197,7	487	44,6	97,7	-55,4
НДС	50988	100,0	16793	32,9	9584	18,8	-67,1	-81,2
ДЗ (>12 мес.)	352	100,0	266	75,6	194	55,1	-24,4	-44,9
ДЗ (<12 мес.)	17774	100,0	12734	71,6	9485	53,4	-28,4	-46,6
В том числе:
покупатели и заказчики	13683	100,0	10443	76,3	8741	63,9	-23,7	-36,1
денежные средства	1973	100,0	2496	126,5	1739	88,1	26,5	-11,9
Итого по разделу II.	86981	100,0	51038	58,7	36241	41,7	-41,3	-58,3
БАЛАНС	601775	100,0	539904	89,7	501271	83,3	-10,3	-16,7
ПАССИВ
III.Капитал и резервы
Добавочный капитал	111491	100,0	109101	97,9	107805	96,7	-2,1	-3,3
Итого по разделу III	111491	100,0	109101	97,9	107805	96,7	-2,1	-3,3
IV.Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	383847	100,0	402872	105,0	368390	96,0	5,0	-4,0
Итого по разделу IV	383847	100,0	402872	105,0	368390	96,0	5,0	-4,0
V.Краткосрочные обязательства
КЗ в том числе:	101137	100,0	19584	19,4	18509	18,3	-80,6	-81,7
поставщики и подрядчики	77857	100,0	4995	6,4	3982	5,1	-93,6	-94,9
задолженность перед персоналом	3133	100,0	2686	85,7	4179	133,4	-14,3	33,4
Зад-ть перед гос.внебюдж.фондами	2422	100,0	764	31,5	1761	72,7	-68,5	-27,3
Задолженность по налогам и сборам	2666	100,0	2813	105,5	2889	108,4	5,5	8,4
прочие кредиторы	15059	100,0	4170	27,7	2422	16,1	-72,3	-83,9
Задолженность перед учредителями	70	100,0	67	95,7	72	102,9	-4,3	2,9
Доходы буд.периодов	636	100,0	636	100,0	352	55,3	0,0	-44,7
Резервы предст.расходов	4594	100,0	7644	166,4	6143	133,7	66,4	33,7
Итого по разделу V	106437	100,0	27931	26,2	25076	23,6	-73,8	-76,4
БАЛАНС	601775	100,0	539904	89,7	501271	83,3	-10,3	-16,7

Анализируя показатели данной таблицы можно сделать следующий вывод: за рассматриваемый период (2008-2010гг.) наблюдается тенденция уменьшения активной части баланса; так по отношению к 2008 году изменения составили: в 2008г. 61871 тыс. руб.(10,3%) и в 2009 году 100504 тыс. руб.(16,7%).

Причинами данного снижения послужили:

• Уменьшение размера незавершенного строительства в 2009 году на 33711 тыс. руб.(62,7%) и в 2010 году – 35644 тыс. руб.(66,3%);

• Снижение краткосрочной дебиторской задолженностей в 2009 году на 5040 тыс. руб.(28,4%) и в 2010 году на 8289 тыс. руб.(46,6%);

• Уменьшение размера НДС по приобретенным ценностям в 2009 году на 34195 тыс. руб.(67,1%) и в 2010 году на 41404 тыс. руб.(81,2%).

Как свидетельствуют данные таблицы, за исследуемый период в составе внеоборотных активов произошло значительное уменьшение объектов незавершенного строительства. Несмотря на это, соответствующего увеличения объектов основных средств не произошло, что может свидетельствовать об одновременном вводе и выбытии объектов основных средств, а также об осуществлении модернизации и технического перевооружения внеоборотных активов.

В 2009 году в структуре оборотных активов произошло увеличение размеров запасов и расходов будущих периодов на 2654 тыс. руб. и 1066 тыс. руб. соответственно. Данное увеличение размера запасов можно связать с ростом объема продаж (выручка предприятия за данный период выросла на 25304 тыс. руб.). Увеличение расходов будущих периодов можно также считать положительным моментом, поскольку данный элемент оборотных активов отражает расходы, связанные с подготовительными к производству работами, освоением новых производств, а также неравномерно производимым в течение года ремонтом основных средств. Но сохранить наметившую тенденцию предприятию не удалось, что нашло отражение в уменьшении данных статей баланса в 2010 году на 655 тыс. руб.(4,1%) и 604 тыс. руб.(55,4%) соответственно.

Необходимо произвести углубленный анализ состава и структуры дебиторской задолженности, просроченных и сомнительных долгов (которые можно считать скорее убытками и потерями, нежели активами), а также определить качественные характеристики (свойства) запасов, их комплектность и пригодность для использования в производстве.

В пассивной части баланса организации наблюдаются следующие изменения:

• Значительное снижение размера кредиторской задолженности в 2009 году на 81553 тыс. руб.(80,6%) и в 2010 году на 82628 тыс. руб.(81,7%);

• Увеличение размера резервов предстоящих расходов в 2009 году на 3050 тыс. руб.(66,4%) и в 2010 году на 1549 тыс. руб.(33,7%).

Положительным моментом можно считать уменьшение объемов кредиторской задолженности за анализируемый период, что свидетельствует о своевременном исполнении организацией своих обязательств перед контрагентами, а также увеличение размера резервов предстоящих расходов, поскольку данные резервы предназначены для отражения информации о средствах, аккумулируемых в целях равномерного включения расходов в затраты на производство продукции и расходы на продажу.

Вертикальный анализ – это анализ статей финансовой отчетности, их структура и влияние на итоговые показатели с помощью расчетов процентных отношений к итогу.

Таблица 6.2