3. Внутреннее равновесие

Графики полного продукта труда, по­казывающие зависимость объемов про­изводства, соответственно, товаров 1 и 2 от затрат труда на их создание, можно объединить в один график (рис. 5.2). График разделен на четыре квадранта — I, II, III и IV. Квадранты II и IV представ­ляют собой кривые полного продукта труда для товаров 2 и 1, соответственно. Это практически график рисунка 5.1,а для каждого товара 1 и 2, но только не­сколько повернутый вокруг точки О. Поскольку труд считается мобильным фактором, в квадранте III прямой АВ, наклоненной под углом 45 градусов к осям, на которых отложены затраты тру­да, показаны все возможные альтернати вы затрат труда на производство товара 1 или 2. При этом предполагается, что существует полная занятость, то есть все имеющиеся в наличии трудовые ресур­сы используются на производство либо товара 1, либо товара 2, либо какой-то их комбинации. Основываясь на этой информации, можно определить кривую производ­ственных возможностей для экономики страны в целом, которая выпускает только два товара, показывающую, в какой пропорции будут производиться товар 1 и товар 2 при различных про­порциях затрат труда, при том условии, что затраты других факторов производ­ства (капитала и земли) постоянны. В квадранте I показана кривая производ­ственных возможностей, построенная следующим способом. Если вся рабо­чая сила в стране занята производством товара 1 (ОВ), то его производство со­ставит BE единиц, определив конечную точку F графика производственных воз­можностей. Аналогичным образом, если вся рабочая сила занята в производстве товара 2 (ОА), то его производ­ство составит АС, определив вторую конечную точку D на графике произ­водственных возможностей. Любое про­межуточное распределение рабочей силы, например в точке G, где на про­изводство товара 1 расходуется OI рабочей силы, а на производство товара 2 — ОН рабочей силы, показывает, что производство товара 1 составляет IK, a производство товара 2 — HJ, и опреде­ляет точку N на кривой производствен­ных возможностей. Перераспределение труда от точки G к точке G' приводит к сдвигу границы производственных воз­можностей в точку N'.

Множество таких взаимоувязанных точек образует кривую производствен­ных возможностей страны FD. Ее взаи­мозависимость с прямой распределения трудовых ресурсов в экономике АВ по­казывает, что чем больше труда затрачи­вается на производство товара 1, тем меньше его предельная производитель­ность при выпуске товара 1 и тем боль­ше при выпуске товара 2. Чем больше труда затрачивается на производство то­вара 2, тем меньше его предельная про­изводительность в производстве товара 2 и тем она выше в производстве товара 1. Тем самым кривая FD показывает про­изводственные возможности страны при постоянных размерах в каждой из отрас­лей специфических факторов (капитала для товара 1 и земли для товара 2) и при изменяющемся между отраслями разме­ре мобильного фактора (труда).

На рисунке 5.2 в квадранте I точкой N, в которой кривая безразличия (спрос) соприкасается с кривой произ­водственных возможностей (предложе­ние), показано равновесие в условиях отсутствия торговли. В этом случае рас­пределение трудовых ресурсов между отраслями показано точкой G в квад­ранте III. Если

MPL — предельная производитель­ность труда,

Р — цена товара,

w — зарплата,

то предпринимателям будет выгодно нанимать дополнительных работников для производства товаров 1 и 2, пока предельная производительность труда, умноженная на цену товара, не станет равной зарплате, то есть

MPL^P^w, MPL₂xP₂=w.

Тем самым можно рассматривать уравнения 5.2 как функцию спроса на труд для производства товаров 1 и 2. Если зарплата падает, то предпринима­телю становится выгодно нанимать больше рабочей силы. Из-за того, что в модели специфических факторов труд является мобильным фактором, его цена (зарплата) в различных отраслях предполагается одинаковой. Если бы она не была одинаковой, то в силу своей мобильности трудовые ресурсы переместились бы в отрасли с более вы­сокой зарплатой, выровняв ее. В то же время, как мы предположили выше, в уравнении 5.1, общее количество труда в стране ограниченно и он использует­ся полностью.несена с рисунка 5.2 и показывает рас­пределение трудовых ресурсов между производством товаров 1 и 2 при сущес­твующем уровне спроса на них. Оттал­киваясь от левой шкалы зарплаты, мож­но получить кривую спроса на труд для производства товара 1 (Р^МРЦ), кото­рая фактически представляет собой кривую предельного продукта труда из рисунка 5.1,а, умноженную на цену то­вара 1. Кривая показывает, что с ростом зарплаты спрос на труд уменьшается. Аналогичным образом, отталкиваясь от правой шкалы зарплаты, можно постро­ить кривую спроса на труд для произ­водства товара 2 (P₂xMPL₂), которая является также кривой предельного продукта, умноженной на цену товара 2. Точка пересечения кривых А указы­вает на уровень зарплаты w, при кото­рой размеры трудовых ресурсов, необ­ходимых для производства товара 1 и товара 2, равны трудовым ресурсам, имеющимся в распоряжении страны, а граница их распределения между отрас­лями находится в точке G.

Рис. 5.3. Распределение мобильного факто­ра между отраслями

На базе этой информации можно построить график распределения рабо­чей силы между производством товаров 1 и 2 (рис. 5.3). Горизонтальная ось по­казывает общее количество трудовых ресурсов в экономике, с правой сторо­ны откладываются затраты труда на производство товара 1, с левой — на производство товара 2, а точка G перенесена с рисунка 5.2 и показывает рас­пределение трудовых ресурсов между производством товаров 1 и 2 при сущес­твующем уровне спроса на них. Оттал­киваясь от левой шкалы зарплаты, мож­но получить кривую спроса на труд для производства товара 1 (Р^МРЦ), кото­рая фактически представляет собой кривую предельного продукта труда из рисунка 5.1,а, умноженную на цену то­вара 1. Кривая показывает, что с ростом зарплаты спрос на труд уменьшается. Аналогичным образом, отталкиваясь от правой шкалы зарплаты, можно постро­ить кривую спроса на труд для произ­водства товара 2 (P₂xMPL₂), которая является также кривой предельного продукта, умноженной на цену товара 2. Точка пересечения кривых А указы­вает на уровень зарплаты w, при кото­рой размеры трудовых ресурсов, необ­ходимых для производства товара 1 и товара 2, равны трудовым ресурсам, имеющимся в распоряжении страны, а граница их распределения между отрас­лями находится в точке G.

Лекция 6. Тема 6. Альтернативные теории международной торговли.

1. Ограниченность классических теорий международной торговли.

2. Влияние международной торговли на доходы.

3. Теории, отрицающие положения классических теорий международной торговли.

1. Ограниченность классических теорий международной торговли.

Общей слабой стороной всех классических теорий МТ является то, что для их подтверждения практикой требуется соблюдение многочисленных допущений, что в реальной жизни встречается очень редко, поэтому экономисты получают поиск новых теорий МТ. Новейшие теории МТ идут одним из следующих направлений:

Развивают принципы классических теорий, распространяя их на большее количество товаров, стран и факторов производства.

Не опровергая классические теории в целом, изучают отдельные стороны МТ, которые остались необъясненными классическими теориями.

Новейшие теории, отрицающие классические модели.

К группам 1 и 2 относятся:

* Теория специфических факторов производства Самуэльсона-

-Джонса.

* Теорема Столпера – Самуэльсона .

Теорема Рыбчинского.

Теория взаимного спроса.

Теория реверса фактического производства.

Теорема выравнивания цен на факторы производства.

К 3 группе относятся:

* Теория эффекта масштаба.

* Теория несовершенной конкуренции.

* Теория внутриотраслевой торговли.

* Теория жизненного цикла товара.

Теория специфического фактического производства .

Она сформулирована в 19 с71 г. Самуэльсоном-Джонсоном. В его основе лежит ТХ-О. В отличие от ТХ-О согласно ТСХП в производстве используются не два, а три фактора: труд, капитал, земля. При этом факторы делятся на 2 группы:

Мобильные, т.е. те, которые могут перемещаться между отраслями (труд)

Специфический капитал (земля). Это те, которые характерны только для данной отрасли и не могут перемещаться между отраслями. Различная

наделенность стран факторами производства приводят к различиям в относительном предложении товаров и относительных цен на них. Что побуждает страны торговать друг с другом. В результате МТ факторы специфические для экспортного сектора развиваются, а факторы специфические для сектора, конкурирующего с импортом сокращаются.

Мобильные факторы могут либо развиваться, либо сокращаться.

ФОРМУЛИРОВКА ТЕОРИИ:

В основе МТ лежат различия в относительных ценах на товары, которые возникают в силу разной обеспеченности стран специфическими факторами производства, причем факторы, специфические для экспортного сектора развиваются, а факторы специфические для сектора

Конкурирующего с импортом сокращаются.

2. Для всех теорий МТ , кроме Смита и Риккардо, вопрос о распределении и перераспределении доходов в результате торговли является одним из наиболее важных. Так, ТХ-О показала, что владельцы относительно избыточных факторов производства (ФП) выигрывают от торговли, а владельцы относительно недостаточных ФП проигрывают.

Если торговля основывается на специфическом ФП, то увеличиваются доходы владельцев фактора, специфического для отраслей, конкурирующего с импортом. Эта теорема называется: Самуэльсона-Джонса.

По теореме Столпера-Самуэльсона МТ ведёт к росту цены фактора относительно более интенсивно используемого для производства товара, цена которого растёт и снижению цены фактора относительно более интенсивно используемого для производства товара, цена на который снижется. Эта теория объясняет влияние изменения цен товаров на доходы от ФП.

Английский экономист польского происхождения Рыбчинский принимая всё те же предпосылки, что и теорема Столпера-Самуэльсона показал, что существует прямая связь между ростом ФП в одной из отраслей и депрессией или падением производства в других отраслях.

Теорема Рыбчинского: Увеличивающееся предложение одного фактора и ФП приводит к непропорционально большому процентному увеличению производства и доходов в той отрасли, для которой этот фактор используется относительно более интенсивно и к сокращению производства и доходов в отрасли, в которой этот фактор используется относительно менее интенсивно.

Эффект усиления Джонса (ЭУД) имеет место в двух последних теориях:

ЭУД – рост цены товара приводит к большему росту доходов от фактора, который интенсивно используется для его производства и увеличение объёмов ФП приводит к значительно большему росту того производства, где он используется интенсивно.

3.Торговля между странами, которые одинаковы или очень близки по наделённости ФП объясняется специализацией страны на определённых товарах не в силу сравнительных преимуществ, а в силу экономики масштаба.

Экономика масштаба – такое развитие производства, при котором рост затрат факторов на единицу приводит к росту производства больше, чем на единицу.

Различают:

Внешний эффект масштаба – снижение издержек на единицу товара в рамках фирмы в результате роста масштаба производства в отрасли в целом.

На практике это означает что, увеличивается количество фирм, производящих одинаковый товар, при этом размер каждой фирмы не меняется.

Внутренний эффект масштаба – снижение издержек на единицу товара в рамках фирмы в результате роста её масштабов производства.

На практике это означает, что объём производства товаров остаётся прежним, а количество фирм сокращается.

Внутренний эффект масштаба ведёт к возникновению несовершенной конкуренции, то есть конкуренции, при которой производители могут влиять на цену своих товаров и обеспечить увеличение объёма продаж за счёт увеличения цены, а экстремальным случаем несовершенной конкуренции является чистая монополия.

Модель торговли в рамках монополистической конкуренции исходит из того, что МТ увеличивает размеры рынков сбыта, когда две страны торгуют друг с другом, их совокупный рынок оказывается больше, чем простая сумма рынков двух стран, а, следовательно, разнообразие производимых товаров возрастёт, а цена единицы товаров снижается. Например, автомобилестроение США и Западной Европы.

4.С точки зрения номенклатуры товаров, МТ состоит из двух потоков:

1. Внутриотраслевая торговля – обмен между странами различными продуктами одной отрасли.

2. Межотраслевая торговля – обмен между странами гомогенной продукцией различных отраслей.

Внутриотраслевая торговля развивается в рамках близких отраслей между примерно одинаково развитыми странами. В рамках этой модели, страна производит один или несколько товаров и использует преимущества эффекта масштаба.

Теория внутриотраслевой торговли объясняет МТ однотипными товарами. Измеряется внутриотраслевая торговля индексом, который показывает, что её доля в торговле развитых стран постоянно увеличивается.

5.Теория пересекающего спроса и реверса (ТПС) объясняют МТ не со стороны предложения товаров, а со стороны спроса на них.

ТПС: Поскольку потребители в странах с примерно одинаковым уровнем дохода имеют примерно схожие вкусы, в каждой стране легче экспортировать те товары, в производстве и торговле которыми на внутреннем рынке накоплен большой опыт.

Теория реверсов ФП (ТРФП) – ситуация, при которой один и тот же товар оказывается капиталоёмким в капиталонасыщенной стране и трудоёмким в трудоизбыточной стране.

Лекция 7. Тема 7. Современная международная торговля

6 ч

1. Сущность понятий «международная торговля», «внешняя торговля».

2.Показатели развития международной торговли

3.Методы международной торговли.

4.Формы современной международной торговли

5. Международные товарные биржи

6. Международные аукционы и международные торги

7. Цены в международной торговле. Ценовые скидки

Лекция 7.1.: Международная торговля: сущность, показатели, формы, методы.

1. Соотношение понятий МТ и Внешняя торговля. Объекты и субъекты МТ.

2. Показатели развития МТ.

3. Формы МТ.

4. Методы МТ.

1.МТ – это сфера товарно-денежных отношений, представляющая собой совокупность внешней торговли всех стран мира.

Внешняя торговля (ВТ) – обмен товарами и услугами между государственно-оформленными национальными хозяйствами.

Термин ВТ применяется только в отношении одной страны. Международная торговля является одним из древнейших видов человеческой деятельности. Она зародилась в глубокой древности с появлением первых национальных государств (4-3 вв. до н.э.).

МТ стала активно развиваться в 10-12 вв. в Европе. В этот период основные торговые города создали Ганзейский торговый союз, в который входили: Гамбург, Любек, Гданьск, Новгород, Лондон и др. С середины 16 в. обмен между городами Ганзейского союза приходили в упадок а наиболее интенсивно МТ ведут государства (Англия, Франция, Голландия). В 1600 году в Англии создаётся Ост-Индийская компания, получившая монопольное право торговли с Индией и Китаем. В 1602 году – Нидерландская Ост-Индийская компания. В 1621 году – Нидерландская Вест-индийская компания. В 1664 году – Французская Ост-Индийская компания.

Субъектами МТ выступают:

1. Государство

2. ТНК

3. Региональные интеграционные группировки (ЕС, включающая 27 стран)

Объекты МТ – продукты труда человека, которыми являются товары и услуги.

Товар – предмет, удовлетворяющий какую-либо общественную потребность и произведённый для обмена (широкое понимание).

Товар (в узком понимании) – предмет труда человека, удовлетворяющий общественную потребность, произведённый для обмена и принимающий видимую, осязаемую форму.

Услуга – предмет труда человека, удовлетворяющий общественную потребность, произведённый для обмена, но принимающий форму невидимого, неосязаемого продукта.

Не все товары и услуги могут стать объектами МТ. Различают:

А). Торгуемые – товары, которые могут передвигаться между разными странами.

Б). Неторгуемые – товары, которые потребляются в той же стране, где и производятся.

Цена на торгуемые товары определяется взаимодействием спроса и предложения и на внутренних и на международных рынках, а на неторгуемые товары – только на внутреннем рынке.

2.В процессе МТ возникают два направления товарных потоков:

1. Экспорт – вывоз за границу товаров для их реализации на внешнем рынке.

Различают следующие виды экспорта:

• Вывоз товаров, изготовленных в данной стране.

• Вывоз сырья и полуфабрикатов для переработки за границей под таможенным контролем с последующим возвратом.

• Реэкспорт – вывоз товаров, ранее ввезённых из-за границы, но не подвергшихся существенной переработке.

• Временный вывоз за границу национальных товаров на выставки, ярмарки с последующим возвратом или вывоз ранее ввезённых на аукционы, выставки иностранных товаров.

• Вывоз продукции в порядке прямых производственных связей (машиностроение) а также поставки в рамках ТНК.

2.Импорт – ввоз товаров для их реализации на внутреннем рынке.

Виды импорта:

Ввоз из-за границы товаров для реализации на внутреннем рынке а также возмездное получение от импортёра услуг производственного и потребительского назначения.

• Ввоз сырья, полуфабрикатов, деталей для переработки в данной стране и последующего вывоза за границу.

• Реимпорт – обратный ввоз из-за границы ранее вывезенных отечественных товаров, не подвергшихся существенной переработке.

• Временный ввоз товаров на международные выставки, ярмарки, аукционы.

• Ввоз продукции в рамках ТНК.

Показатели:

1. Объём МТ – сумма стоимости экспорта всех стран мира.

Различают:

• Стоимостной (номинальный) объём МТ.

Стоимостной – объём МТ, выраженный в долларах США в текущих ценах. Он сильно зависит от динамики обменного курса доллара к валютам

• Реальный объём МТ – стоимостной объём, конвертированный в постоянные цены.

1. Внешнеторговый оборот страны – это сумма стоимости экспорта и импорта страны за определённый период.

Различают:

• Стоимостной объём ВТ – это объём ВТ страны за определённый период текущих в ценах, соответствующих лет с использованием текущих валютных курсов.

• Физический объём ВТ – стоимостной объём ВТ, исчисленный в постоянных ценах.

1. Товарная структура МТ или ВТ – соотношение товарных групп в мировом экспорте.

В мире существуют более 20 миллионов видов выпускаемых изделий.

Все товары по товарному признаку подразделяются:

• Сырьё

• Готовая продукция

• Машины и оборудование

Сырьё подразделяется на:

• Промышленность

• Сельское хозяйство

Промышленное сырьё – уголь, руды, нерудные ископаемые.

Сельское хозяйство – продовольственные ресурсы.

Готовая продукция – продукция обрабатывающих отраслей промышленности, переработанное сырьё.

А). Промышленные товары производственного назначения.

Б). Промышленные товары народного потребления.

Машины и оборудование – это технически сложные готовые изделия, характеризующие научно-технический потенциал и уровень экономического развития страны. Чем выше доля машин и оборудования в экспорте, тем эффективнее участие страны в МЭО, тем выше уровень её развития.

4. Географическая структура международной (Внешней) торговли – распределение торговых потоков между отдельными странами и их группами, выделяемыми либо по территориальному, либо по организационному признаку.

Различают:

А). Территориальная географическая структура – данные о МТ или ВТ стран, принадлежащих к одной части света либо к одной группе.

Б). Организационная географическая структура – данные о МТ между странами, принадлежащих к отдельным интеграционным и политическим группировкам, либо выделенным в отдельную группу по аналитическим критериям (Например страны-должники).

5. Внешнеторговое сальдо – стоимостная разница между экспортом и импортом страны. Сальдо может быть активным и пассивным.

6. Условия торговли – соотношение индексов экспортных цен, позволяющие оценить выгодность или невыгодность ВТ.

3.В зависимости от критерии различают:

1. По объектам различают:

• Торговля товарами

• Торговля услугами

Международная торговля товарами – форма связей между товаропроизводителями разных стран, возникающая на основе обмена товарами, имеющими вещественную и материальную форму.

Международная торговля услугами - форма связей между товаропроизводителями разных стран, возникающая на основе обмена товарами, не имеющими метериально-вещественную форму.

2. По характеру совершаемых операций:

• Традиционная торговля (Сделки купли-продажи) – форма торговли, при которой продавец-экспортёр обязуется передать товар, собственность покупателю-импортёру при условии, что последний обязуется уплатить за товар определённую денежную сумму.

• Встречная торговля (Товарообменные сделки) – это форма торговли, при которой один товар обменивается на другой с соблюдением условий, зависящих от типов сделки.

Виды сделок встречной торговли:

1.Бартер – это операция по обмену определённого количество одного или разных видов на эквивалентное по стоимости количество другого товара. 2. Встречные закупки – Обязательства экспортёра закупить на определённую сумму товары в стране импортёра. Встречные закупки чаще всего используются развивающимися странами с целью обеспечить экспорт своих товаров.

3. Компенсационные сделки – в отличии от бартерных, осуществляется обмен «Списками товаров» с каждой стороны. В таких сделках возникает неконвертируемое сальдо, т.е. долг одной страны другой, который остаётся в стране должника и может быть использован только в ней.

4. Крупномасштабные операции на компенсационной основе – одна страна используя оборудование и технологию другой страны строит на своей территории промышленный объект, продукции которого и будет рассчитываться за поставленное оборудование и технологии.

5. Операции на давальческом сырье – одна страна, располагающая сырье, но испытывающее недостаток в перерабатывающих предприятиях, подписывает контракт с фирмой другой страны на переработку данного сырья и получения продуктов переработки; часть переработки продуктов остаётся в качестве оплаты.

6. Выкуп устаревшей продукции – используется при продажах машинотехнических изделий. Инициатором сделки является импортёр. Если экспортёр предлагает импортёру приобрести у него новые машины, то импортёр ставит обязательным условием выкуп у него устаревшей продукции одного профиля.

7. Поставки на комплектацию – используется при заказах на производство крупной техники (морское судно); заказчик ставит обязательным условием контракта покупку изготовителем у заказчика части оборудования и приборов для комплектации конечного продукта и передаёт ему список таких требований.

4.В международной торговой практике используется два метода ведения торговых операций:

1. Прямой метод – метод торговли, которая предполагает установление прямых связей между производителем и конечным потребителем на основе заключения договора купли продажи.

Преимущества прямого метода:

• Гарантированность сбыта товаров.

• Уменьшение ценности товародвижения, что сокращает издержки обращения.

• Создаёт условия для осуществления совместных программ.

Сфера применения прямого метода торговли:

1. При продажах и закупках промышленного сырья на долгосрочной основе.

2. При экспорте дорогостоящего оборудования.

3. При экспорте стандартного многосерийного оборудования через свои, заграничные филиалы.

2.Косвенный – предполагает закупку и продажу товаров через торгово-посредническое звено на основе заключения специального договора с торговым посредником, предусматривающего выполнения посредником обязательств по сбыту товаров продавца.

Преимущества:

1. Благодаря хорошему знанию рынка и связям в торговом мире, посредник обеспечивает быстрый сбыт товаров увеличивая их оборот.

2. Посредники быстрее и точнее чем производители реагируют на изменения спроса потребителей, что уменьшает риск производства.

3. Посредники повышают конкурентно способность продукции за счет сокращения сроков поставки, предпродажного сервиса, послепродажного обслуживания, доработки товара.

4. Посредник может финансировать стороны.

Сфера использования:

1. Крупные фирмы используют посредников для реализации второстепенной продукции.

2. При работе на труднодоступных, слабоизученных рынках.

3. При отсутствии странах-импортёрах собственность сбытовой сети.

4. Если ввоз в страну определённых товаров монополизирован крупными посредническими фирмами.

Лекция 7.2. Международные товарные биржи. Международные аукционы и международные торги

1. Международные товарные биржи

2. Международные аукционы и международные торги

1.М. товарная биржа – вид постоянно действующих рынков, на кот. при определенных условиях совершаются сделки купли-продажи на массовые, сырьевые и продовольственные товары обладающие родовыми признаками качественно-однородными и взаимозаменяемыми.

Хар-м признаком биржи является то, что товар продается и покупается без его предъявления и осмотра. Ответственность за качество товара несет биржа.

Сделки заключаются на основе типовых биржевых контрактов где жестко регламентируются качество товара и срок поставки. Фактически продавец продает не товар, а документ, подтверждающий право собственности на товар – варрант.

Варрант - складское свидетельство удостоверяющее сдачу продавцом товара на биржевой склад.

Объектами биржевой торговли явл. более 70 товаров на долю кот. приходится 1/5 часть М. торговли.

Группы и подгруппы товаров:

• с/х и лесные товары и продукты их переработки:

- зерновые

- масло-семена и продукты их переработки

- живые животные и мясо

- текстильные товары (хлопок, джут, шелк, мытая шерсть, пряжа)

- пищевые товары (сахар, кофе, какао-бобы, растительные масла, перец, яйца, арахис, концентрат апельсинового сока)

- пиломатериалы и фанера

- натуральный каучук

• промышленное сырье

- цветные и драгоценные металлы

- топливные товары

Ведущую роль занимает 1ая группа – 55 % оборота и 74% всех товаров.

Биржевая торговля концентрируется в 3х крупнейших биржевых центрах:

• США (Чикаго, Нью-Йорк)

• Великобритания (Лондон)

• Япония (Токио)

За пределами этих 3х ведущих центров к крупным, М. биржам относятся:

• Сиднейская (Австралия)

• Аень-Ганская (Китай)

Виды биржевых сделок:

на бирже заключается 2 основных вида сделок:

• сделки на реальный товар – вид биржевых сделок, кот. заключается в действительном заверении сделки с переходом товара от продавца к покупателю. Это означает что продавец обязан иметь товар в наличии и фактически поставить его в обусловленный в контракте срок

- сделки на конечный товар (спот, кэш) – это сделки кот. предполагают наличие товара на складе биржи и его немедленную поставку после заключения сделки.

Немедленно – это срок от 1 до 15дней.

- сделки на срок (форвард) – это сделки на реальный товар, предполагающие доставку товара по цене зафиксированной в контракте в момент его заключения, в срок, обусловленный в контракте.

• срочные или фьючерсные сделки, в отличие от сделок на реальный товар не предусматривают обязательство сторон поставить или принять ренальный товар, а предлагают куплю и продажу права на товар. Эти сделки называют бумажными или фиктивными.

Фьючерсные контракты нельзя просто онулировать (ликвидировать) , если он заключен то ликвидировать его можно двумя способами:

- поставить (принять) реальный товар – 2%

- заключить противоположную сделку на реальное ко-во того же товара (офсетная сделка)

Офсетная сделка – противоположная заключенной ранее.

Во фьючерсной сделке покупатель (продавец) не рассчитывает получить (передать) товар. Результатом фьючерсного контракта явл. уплата или получение разницы между ценой контракта в день его заключения и ценой в день его исполнения (ликвидации).

Каждый фьючерсный контракт установленное правилами биржи ко-во товара.

Например: 4 контракт по сахару = 50 т.

На фьючерсной бирже покупается не количество товара, а количество контракта. При заключении фьючерсного контракта согласовывается только:

• цена

• срок поставки (позиция)

Каждый заключенный контракт обязательно в тот же день регистрируется в расчетной палате биржи – ликвидационная касса. Только пере нею осуществляются все расчеты.

ЦЕЛИ:

• покупка (продажа) реального товара. Эти сделки заключаются как на наличный товар, так и на срок.

• получение прибыли от купли продажи биржевых контрактов, такие операции называются – спекулятивными.

Существуют несколько способов спекулятивной биржевой игры:

игра на повышение(быки) и на понижение(медведи) цен в будущем – когда контракты покупаются с целью их продажи в дальнейшем по более высокой цене или продаются в расчете на последующее снижение цен.

• страхование (хеджирование) – это способ застраховаться от возможных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении сделок на реальный товар.

Хеджирование состоит в том, что фирма продавая реальный товар с поставкой в будущем желая использовать сущ. уровень цен, одновременно совершает на срочной бирже обратную операцию, т.е. покупает фьючерсные контракты на тот же срок и на то же количество товара.

После сдачи (приемки) реального товара в тот же день осущ. ликвидация фьючерсных контрактов. Принцип страхования построен на том, что если в сделке одна сторона теряет как продавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсов, на то же ко-во товара, и наоборот.

Различают:

- хеджирование продажей-продажа на срочной бирже фьюков при закупках равного ко-ва реального товара с целью страхования от риска падения цен к моменту поставки реального товара

- хеджирование покупкой – использует продавец реального товара.