4.2. Анализ балансовых отчетов

Рост валюты баланса наблюдался начиная с 2003 г. В целом, с 2001 года валюта баланса увеличилась в 2,6 раза. Динамика валюты баланса ОАО "МТП "ХХХ-ХХ-Х" представлена на Диаграмме 7.

4.2.1. Анализ активов компании

Валюта баланса ОАО "МТП "ХХХ-ХХ-Х" за 1 кв. 2004 г. уменьшилась незначительно (на 1%) по сравнению с 2003 г. На протяжении 2001 - 1 кв. 2004 г. оборотные активы постоянно уменьшались, достигнув минимального значения 25 432 тыс. руб. на конец 1 кв. 2004 г., величина внеоборотных активов резко увеличилась на конец 2003 г. (более, чем в 3 раза) по сравнению с 2002 г., что в большей степени связано с переоценкой основных средств предприятия в рамках приватизации.

Необходимо отметить, что начиная с 2003 г. средства неравномерно распределены между оборотными и внеоборотными активами, доля которых по итогам 1 кв. 2004 г. составила 12% и 88% соответственно от общей суммы хозяйственных средств. Сложившая ситуация связана с тем, что, с одной стороны, общество обладает значительным имущественным комплексом (величина внеоборотных активов значительна), а с другой стороны, неэффективно его использует (оборотные активы составляют незначительную величину в общей величине средств предприятия). Вертикальный анализ уплотненного баланса, представленный в Таблице 9, позволяет сделать вывод, что по состоянию на 01.04.2004 г. в структуре совокупных активов наибольшую долю составляют основные средства.

Таблица 9. Вертикальный анализ уплотненного баланса.

статья	2001		2002		2003		1 кв. 2004
	Сумма	Удельный вес	Сумма	Удельный вес	Сумма	Удельный вес	Сумма	Удельный вес
АКТИВ
Оборотные активы
денежные средства и их эквиваленты	524	1%	179	0%	41	0%	116	0%
расчеты с дебиторами	15 036	18%	16 982	25%	21 746	10%	20 523	10%
запасы и прочие оборотные активы	28 985	35%	17 083	25%	5 515	3%	4 793	2%
Итого по разделу 1	44 545	54%	34 244	50%	27 302	13%	25 432	12%
Внеоборотные активы
Основные средства	38 155	46%	33 908	50%	186 691	86%	185 123	86%
Прочие внеоборотные активы	18	0%	14	0%	3 041	1%	3 952	2%
Итого по разделу 2	38 173	46%	33 922	50%	189 732	87%	189 075	88%
Всего активов	82 718	100%	68 166	100%	217 034	100%	214 507	100%
ПАССИВ
Заемный капитал
Краткосрочная задолженность, в т.ч.	139 971	169%	168 768	248%	149 410	69%	39 524	18%
кредиты и займы	94 553	114%	137 311	201%	114 504	53%	11 392	5%
кредиторская задолженность	45 418	55%	31 457	46%	34 906	16%	28 132	13%
Долгосрочная задолженность	0	0%	19 582	29%	19 582	9%	126 519	59%
Итого по разделу 1	139 971	169%	188 350	276%	168 992	78%	166 043	77%
Собственный капитал
Уставный капитал	44 635	54%	44 635	65%	44 635	21%	44 635	21%
Фонды и резервы, нетто	-101 888	-123%	-164 808	-242%	3 407	2%	3 829	2%
Итого по разделу 2	-57 253	-69%	-120 173	-176%	48 042	22%	48 464	23%
Всего источников	82 718	100%	68 177	100%	217 034	100%	214 507	100%

В связи со значительными убытками, которые предприятие несло в 2001- 2002 гг., краткосрочная задолженность на протяжении указанного периода в несколько раз превышала общую величину источников средств предприятия.

Динамика структуры совокупных активов представлена на Диаграмме 8.

Диаграмма 8. Динамика структуры активов в процентах к совокупным активам (указаны активы предприятия, составляющие более 5% валюты баланса).

В структуре совокупных активов в 2003 - 1 кв. 2004 г. значительно увеличились основные средства, сократился НДС и запасы.

Внеоборотные активы.

На конец анализируемого периода доля внеоборотных активов в структуре совокупных активов составляет 88%. На протяжении всего анализируемого периода большую часть внеоборотных активов составляют основные средства. Говоря о тенденции изменения основных средств, необходимо отметить, что, 2003 г. их величина в абсолютном выражении увеличилась более, чем в 5,5 раз (по сравнению с 2002 г.). Увеличение стоимости основных средств произошло вследствие проведения их переоценки на 01.01. 2003 г.

Доля актива "Незавершенное строительство" на конец 2003 г. и на конец 1 кв. 2004 г. составляет менее 2%.

Доля (и величина в абсолютном выражении) нематериальных активов сокращается с 2001 г.; на 01.04.2004 г. их стоимость равна нулю.

Диаграмма 9. Динамика структуры внеоборотных активов, в % к внеоборотным активам.

Оборотные активы За период с 2001 по 1 кв. 2004 гг. величина оборотных активов предприятия постоянно уменьшалась, достигнув минимального значения по итогам 1 кв. 2004 г. (почти в 2 раза меньше показателя 2001 г.).

Структуру оборотных активов и изменение ее основных составляющих можно охарактеризовать следующим образом:   * доля денежных средств на протяжении всего рассматриваемого периода составляла не более 1% оборотных активов предприятия. По состоянию на конец 1 кв. 2004 г. доля данного актива снизилась до 0,5% оборотных активов; в абсолютном выражении рост денежных средств составил более, чем 2,5 раза;   * доля краткосрочной дебиторской задолженности постоянно росла с 38% в 2001 г. до 81%; в абсолютном выражении рост задолженности составил 36% (по сравнению с 2001 г.). Рост дебиторской задолженности негативно характеризует деятельность предприятия, снижая его ликвидность, а также уменьшая количество свободных средств в обороте предприятия;   * доля запасов в структуре оборотных активов невелика (14% оборотных активов на 01.04.2004 г.) и постоянно снижается (на конец 2001 г. она составляла 53% оборотных активов);   * доля НДС испытывает постоянные колебания от 12% в структуре оборотных активов в 2002 г. до 3% в 2003 г. За 1 кв. 2004 г. величина НДС в абсолютном выражении увеличилась на 30%;   * доля прочих оборотных активов, составляющая максимальную величину в 2002 г., снизалась до нулевого значения по итогам 2003 г. и 1 кв. 2004 г.

Диаграмма 10. Динамика структуры оборотных активов.

По данным предоставленного бухгалтерского баланса, долгосрочная дебиторская задолженность, а также финансовые вложения отсутствуют на протяжении всего анализируемого периода.