6. Методика анализа финансового состояния с использованием финансовых коэффициентов.

Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое характеризуется наличием экономических ресурсов (активов), принадлежащих предприятию и противопоставлением активам как собственного, так и заемного капитала на определенный момент времени.

При анализе финансового состояния по системе финансовых коэффициентов в первую очередь дается оценка имущественного состояния предприятия. Основными показателями являются:

Удельный вес оборотных активов в совокупных активах предприятия:

dОБК =	ОБК (стр. 290 ф. №1)	· 100 %
	ΣА (стр. 300 ф. №1)

Этот показатель характеризует структуру имущества.

Удельный вес реальных активов в имуществе предприятия:

dРА =	РА (Σ стр. 110, 120, 211, 213 ф. №1)	· 100 %
	ΣА (стр. 300 ф. №1)

Норматив d_РА ≈ 50 %.

Доля реальных активов характеризует масштабы предпринимательской деятельности.

Коэффициенты, характеризующие структуру капитала и финансовую устойчивость предприятия:

Удельный вес собственных источников в валюте баланса – коэффициент финансовой автономии (независимости):

Кавт =	Собственный капитал	· 100 %.
	Валюта баланса

Норматив К_ФА ≥ 50 %.

Уточненный вариант расчета:

Кавт. =	Σ стр. 490 (СК), стр.640 (ДБП), стр.650 (РПР) ф. №1	· 100 %.
	Валюта баланса

Соотношение заемных и собственных средств (плечо финансового рычага):

КЗ/С =	ЗК
	СК

Норматив К_З/С < 1.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования

Коб.СОС =	СК – ВА
	ОА

Норматив К_об.СОС ≥0,1

Показатели платежеспособности и ликвидности.

Три основных коэффициента ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент критической ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности:

Отношения различных групп текущих активов к текущим обязательствам характеризуют степень покрытия обязательств предприятия оборотными активами.

Кроме указанных анализируются показатели, характеризующие деловую активность предприятия – это, как правило, коэффициенты оборачиваемости различных групп оборотных активов.

Анализ проводится в следующем порядке:

1. Рассчитываются фактические значения коэффициентов за 2 отчетных периода, либо на начало и конец года;

2. Оценивается их динамика;

3. Производится сравнение фактических значений с нормативными и по отклонениям выявляются сильные и слабые стороны финансового состояния предприятия и намечаются мероприятия по улучшению финансового состояния.

7. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности организации, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.

Оценить финансовую устойчивость предприятия можно непосредственно по балансу, не проводя горизонтальный и вертикальный анализ пассива.

Основные показатели финансовой устойчивости:

1.Коэффициент финансовой независимости ( автономии) характеризует удельный вес собственных источников в валюте баланса:

Кавт =	Собственный капитал	· 100 %.
	Валюта баланса

Норматив К_ФА ≥ 50 %.

Уточненный вариант расчета:

Кавт. =	Σ стр. 490 (СК), стр.640 (ДБП), стр.650 (РПР) ф. №1	· 100 %.
	Валюта баланса

Выполнение ограничения важно не только для самой организации, но и для ее кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантии погашения организацией своих обязательств.

2.Соотношение заемных и собственных средств (плечо финансового рычага):

КЗ/С =	ЗК
	СК

Норматив К_З/С < 1.

3.Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования)

КФУ =	СК+ДО
	Валюта баланса

4.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования

Коб.СОС =	СК – ВА
	ОА

Норматив К_об.СОС ≥0,1

5.Коэффициент маневренности (гибкости) собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения:

Кманевр. СК =	СОС	· 100% →≈ 30%
	СК

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако нормативов этого показателя не существует.