Нематериальные активы фирмы. Экономическое содержание и классификация.

Чем выше деловая репутация фирмы и её технический уровень, тем более высокую долю в её имуществе занимают нематериальные активы (НМА).

К ним относятся объекты интеллектуальной и промышленной собственности: произведения литературы, искусства, патенты, изобретения, промышленные образцы, программы для ЭВМ, селекционные достижения, товарные знаки и знаки обслуживания.

В НМА включается также деловая репутация фирмы. Она показывает превышение рыночной цены фирмы при её покупке над стоимостью активов по балансу. Деловая репутация рассматривается (если она положительная) как надбавка к цене фирмы. Отрицательная деловая репутация как скидка с цены фирмы.

Положительная деловая репутация возникает в следствие более эффективного менеджмента, что дает возможность фирме генерировать более высокую прибыль по сравнению с аналогичными фирмами.

Чтобы объект относился к НМА необходимы условия:

1. Способен приносить доходы фирме в будущем

2. У фирмы имеется надлежаще оформленные документы, подтверждающие её права на данные объекты (патенты, свидетельства и другие документы)

3. Возможность выделения из другого имущества

4. Использование в длительный период (более 12 месяцев)

5. Первоначальная стоимость может быть определена

6. Фирма не предполагается последующая перепродажа

7. Отсутствие материально-существенной структуры

На фирме объекты учитываются:

1. По первоначальной стоимости, по которой принимаются к учёту

2. По остаточной стоимости (за вычетом амортизации) отражаются в балансе

Фирмы не чаще раза в год на конец года могут проводить переоценку НМА по текущей рыночной стоимости.

По НМА, у которых можно определить срок полезного использования начисляется амортизация методами:

1. Линейным

2. Уменьшающегося остатка

3. Пропорционально объему продукции (работ)

Срок полезного использования определяется:

1. Исходя из срока действия прав организации на актив.

2. Исходя из срока, в течение которого использование актива будет приносить доходы фирме. Срок может уточняться.

Отрицательная деловая репутация не учитывается как НМА и относится на расходы фирмы у покупателя, который её приобрел.

Эффективность использования НМА можно оценить с помощью показателя.

R = Пг / НМА * 100%

Пг – годовая прибыль

НМА – среднегодовая стоимость НМА

R – рентабельность

Способы поступления основных средств на предприятие, лизинг.

1. Лизинг, понятие и схема сделки.

2. Классификация лизинга.

3. Методика расчёта лизинговых платежей, эффективность лизинга.

1 вопрос.

Основные средства и НМА могут поступать на предприятия следующими способами:

1. Внесение в качестве вклада в уставной капитал.

2. Приобретение, договор купле-продажи.

3. Безвозмездная передача.

4. Аренда.

5. Лизинг.

6. Сооружение, возведение или изготовление объекта.

В случае приобретения необходимо единовременное отвлечение крупных денежных сумм, что понижает ликвидность фирмы.

Как правило, размер прибыли ограничен.

Наиболее эффективным инструментом финансирования инвестиций в мире становится лизинг.

Лизинг – это вид финансовой аренды, при которой лизингодатель приобретает имущество у продавца (поставщика) и передает его во временное пользование, лизингополучателю на условиях лизига.

То есть в отличие от аренды 3 участника – лизингодатель, лизингополучатель, поставщик. Это могут быть как физические, так и юридические лица.

Схема лизинговой сделки

Поставщик

договор

Лизингодатель

Лизингополучатель

заявка

Страховая организация

Банк

1. Лизингодатель запрашивает финансовую отчётность и оценивает финансовое состояние лизингополучателя.

2. Лизингополучатель может указывать поставщика, в противном случае его выбирает лизингодатель.

3. Приобретает у поставщика имущество в собственность.

4. Имущество поставляется лизингополучателю.

5. Имущество может страховаться по соглашению сторон любым из участников. Имущество в отличие от аренды по соглашению сторон может учитываться, как на балансе лизингодателя, так и на балансе лизингополучателя. Балансодержатель начисляет амортизацию по имуществу.

6. В течение срока лизинга, лизингополучатель вносит лизинговые платежи.

В РФ в соответствии с законом о финансовой аренде (лизинге), в лизинг могут сдаваться любые неупотребляемые вещи, используемые в предпринимательских целях, включая предприятие как имущественные комплексы. В Лизинг не могут сдаваться земельные участки и объекты природопользования.

Отметим, что лизинг включает в себя элементы:

1. Аренды

2. Кредита

3. Инвестиционной деятельности

Классификация лизинга

В зависимости от окупаемости имущества различают:

1. Финансовый лизинг. Срок приближен к амортизационному периоду. То есть имущество полностью амортизируется за период действия контракта. Оно не представляет интереса для лизингодателя и как правило переходит в собственность лизингополучателя. В лизинг сдается новая приобретенная для этих целей имущество.

2. Оперативный лизинг. Срок меньше амортизационного периода. То есть имущество сдается в лизинг неоднократно. Чтобы сократить время простоя имущества в период поиска новых клиентов, лизингодатель предлагает комплекс услуг (техническое обслуживание, консалтинг, обучение персонала). Поэтому данный вид часто называют сервисным лизингом. Лизинговые платежи выше за счёт сервисных услуг и надбавки за простой имущества.

В зависимости от количества участников различают:

1. Косвенный лизинг. 3 участника.

2. Прямой лизинг. При котором собственник имущества продает лизинговой компании, а затем берет в лизинг. Собственник получает необходимые денежные средства за продажу имущества и сохраняет право пользования на условиях лизинга. К нему прибегают в тяжелых финансовых ситуациях. В Российском законе этот лизинг не обозначен.

В зависимости от предмета лизинга различают:

1. Лизинг движимого имущества.

2. Лизинг недвижимого имущества.

В зависимости от сектора рынка различают:

1. Внутренний лизинг. Все участники резиденты одной страны.

2. Международный лизинг. Разные страны.

В зависимости от срока лизинга выделяют:

1. Краткосрочный. До 1 года.

2. Среднесрочный. От 1 до лет.

3. Долгосрочный. От 3 лет и более.

В зависимости от перехода права собственности различают:

1. Лизинг без выкупа имущества.

2. Лизинг с выкупом имущества. То есть, при внесении выкупной цены или при полном внесении лизинговых платежей (если это зафиксировано в контракте) имущества переходит в собственность лизингополучателя.

3 вопрос. Порядок расчёта лизинговых платежей и эффективность лизинга.

В течение срока лизинга лизингополучатель вносит лизинговые платежи, установленные в договоре, которые могут рассчитываться различными методами, в том числе куммулитивным.

Лизинговый платеж в t году рассчитывается по формуле:

- амортизация, начисляемая в t году.

- плата за кредит, взятый лизингодателем для приобретения имущества в t году. Рассчитывается от средней годовой остаточной стоимости имущества. = ОСнг+ОСкг/2*rкр/100. Rкр – годовая ставка процента по кредиту.

– комиссионное вознаграждение лизингодателя в t году, устанавливаемая в процентах от средней годовой остаточной или первоначальной стоимости имущества.= ОСнг+ОСкг/2*rкв/100. Rкв – ставка комиссионного вознаграждения.

- дополнительные услуги, оказываемые лизингодателем в t году. Включаются в платежи равномерно. .

- налог на имущество в t году, если имущество остается на балансе лизингодателя. ОСнг+ОСкг/2*СНИ/100. СНИ – ставка налога на имущества = 2,2%.

НДС – налог на добавленную стоимость, начисляемый на выручку лизингодателя в t году.

Всё что до НДС – ВЫРУЧКА.

Лизинговые платежи могут вноситься:

1. Равномерно. ЛП=СЛП/n

2. Дегрессивно. В уменьшающихся размерах.

3. Прогрессивно. В увеличивающихся размерах.

4. Лизинговые платежи могут быть синхронизированы с поступлением выручки от продаж у лизингополучателя.

Эффективность лизинга.

1. Поставщик (производитель) формирует рынок сбыта сложной дорогостоящей техники (самолеты, жд составы и т.п.).

2. Лизингодатель дает кредит, но не денежный, а имущественный. Он более защищен, так как имущество остается в собственность лизингодателя и при неуплате платежей может изыматься и продаваться.

3. Лизингополучатель включает лизинговые платежи в расходы в целях налогообложения прибыли, что значительно снижает налог на прибыль. Лизинго освобождается от необходимости единовременного отвлечения крупных денежных сумм из оборота. Получить кредит сложно. Необходим залог. Лизинг проще, так как само имущество является залогом. График внесения платежей при лизинге может быть более гибким.

Лизинговые сделки часто используются при франчайзинге.

Франчайзинг – это способ взаимодействия крупного и малого бизнеса, при котором компания, имеющая раскрученный бренд и отлаженную систему ведения бизнеса (франчайзер), передает право пользования данными достижениями на определенный срок за плату мелкому предприятию (фразчайзе). Франчайз вносит 2 вида платежа:

1. Единовременный вступительный взнос. Зависит о масштаба бизнеса.

2. Текущие платежи (роялти), устанавливаемые в процентах от выручки или прибыли лизингополучателя.