- •Конспект лекций
- •Конспект лекций
- •7.100.403 «Организация перевозок и управление на транспорте»
- •Введение
- •Лекция 1
- •Лекция 2 Прогнозирование и транспорт
- •Лекция 3-4 Концепция и методология проектного анализа
- •3. Классификация проектов.
- •Лекция 5 Жизненный цикл проекта
- •Лекция 6 Экспертиза проектной документации
- •Лекция 7 Общие сведения об инвестициях
- •Лекция 8 Порядок формирования и методы обоснования инвестиционных программ и проектов.
- •Лекция 9-10 Закон спроса и предложения в рыночной системе хозяйствования
- •Лекция 11-12 Риски в проектном анализе
- •Лекция 13 Критерии оценки инвестиционных проектов.
- •Содержание стр.
Лекция 7 Общие сведения об инвестициях
-
Понятие и классификация инвестиций.
-
Инвестиционная деятельность.
-
Инвестиционный рынок и его инфраструктура.
-
Место и роль проектирования в инвестиционном проекте..
Успешное развитие рыночных реформ на Украине невозможно без повышения эффективности производства и обеспечения выпуска конкурентоспособной продукции на мировом рынке. Указанное требование в значительной мере связано с реконструкцией большинства действующих предприятий и строительства, новых с высокими технологиями. Данное обстоятельство в свою очередь потребует весьма значительных инвестиций на развитие производства и его инфраструктуры.
Государством с командно-административной экономикой понятие инвестиции трактовалось, как совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений в производственные фонды предприятий разных отраслей хозяйства, т.е. инвестиции отождествлялись с понятием капитальных вложений. При этом конечная результативность, а, следовательно, обоснование и детальные расчеты экономической эффективности капитальных вложений мало кого интересовали и практически носили формальный характер. Долгие годы капитальные вложения в народное хозяйство на 90% были государственные и централизованные. Рыночных отношений в современном понимании не было. В странах СНГ инвестиции начинают рассматриваться как долгосрочные вложения капитала в различные отрасли и сферы экономики. Хотя такая подача инвестиций может получить серьезную критику.
Закон Украины определяет инвестиции, как все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, а результате которых образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект будущих поколений. Такое определение соответствует в основном к международному подходу к инвестиционной деятельности, в соответствии с законом к имущественным и интеллектуальным ценностям, которые вкладываются в предпринимательскую деятельность относятся:
-
Денежные средства, банковские вклады, ценные бумаги.
-
Движимое и недвижимое имущество и другие материальные ценности.
-
Инновационная документация на уровне "Ноу-хау" и лицензии.
-
Имущественные права, вытекающие из авторского права и других интеллектуальных ценностей.
-
Права пользования водой, землей и другими ресурсами.
Совокупность указанных ценностей обращающихся на рынке, принято называть объектами инвестиционной деятельности. По форме инвестиции делятся на
-
финансовые;
-
реальные;
-
инновационные;
-
интеллектуальные.
Ниже приводится структурная схема расчленения форм инвестиций.
Формы
инвестиций
Финансовые Реальные Инновационные Интеллектуальные
Акции
и другие ценные бумаги Материальные
активы Нематериальные
активы
Научно- технические проекты Патенты
на открытия
Вклады
и депозиты Здания
Сооружения Технические
и технологические проекты
Патенты
на изобретения
Денежные
средства
Оборудование Коммерческие
проекты
Компьютерные
программы
Лицензии
Рис. 2 Структурная схема форм инвестиций.
По формам собственности инвестиции делятся на:
-
государственные, финансируемые из государственного бюджета, местных бюджетов и предприятий;
-
частные средства населения (частные инвесторы, коммерческие структуры, коллективные предприятия, акционерные общества);
-
иностранные, финансируемые иностранными фирмами.
В зависимости от сроков освоения инвестиции могут быть:
-
долгосрочными;
-
среднесрочными;
-
краткосрочными.
Инвестиционная деятельность - это последовательная совокупность действий её субъектов (инвесторов и участников) по осуществлению инвестиций с целью получения дохода или прибыли.
Инвестором является субъект инвестиционной деятельности, который принимает решение о вложении собственных, заемных или привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования,
В условиях рыночной системы хозяйствования по действующему закону инвесторам предоставляется широкая экономическая самостоятельность. В целом об инвестиционной деятельности или инвестиционном процессе можно сказать, что это обоснование, подготовка и реализация реальных инвестиционных проектов.
В условиях рынка реализация инвестиционного проекта включает следующие стадии:
- мотивация инвестиционной деятельности;
-
обоснование целесообразности инвестиций:
-
планирование инвестиционного процесса;
-
финансирование инвестиций;
-
проектирование;
-
освоение инвестиций;
-
ввод объекта в эксплуатацию и выдача продукции.
Субъекты инвестиционной деятельности регулируют свои интересы, вступая в определенные отношения на инвестиционных рынках. Эти рынки регулируют процесс обмена инвестициями и инвестиционными объектами или товарами.
Классификация инвестиционных рынков.
Инвестиционные рынки представляются следующей структурной схемой (рис.3).
Инвестиционные
рынки
Рынок
инвестиционных товаров (реальных
инвестиций) Рынок
финансовых активов
Рынок
недвижимости и земли Подрядный
рынок услуг Рынок
интеллектуальных ценностей Рынок
рабочей силы Рынок
ценных бумаг Кредитный
рынок Депозитные
средства
Рис.3 Структурная схема
Схема рыночных отношений, субъектами которых являются инвесторы, в упрощенном понимании инвестиционный рынок - это место, где инвестор встречается с участниками инвестиционного процесса и заключает интересующие его сделки. Свою деятельность потенциальный инвестор всегда начинает с финансового рынка, поскольку сбережений и текущих доходов для начального капитала ему, как правило, не достаточно. Кроме того, для уменьшения риска и разделения ответственности инвестор всегда стремится привлечь в дело заемный капитал. Затем потенциальный инвестор изучает конъюнктуру рынка инвестиционных товаров или реальных активов.
Рынок инвестиций и инвестиционных товаров - это свободное от государственного управления предпринимательство, основанное на различных формах собственности, преимущественно частной и свободном обмене товарами между производителями и потребителями в соответствии с ценами спроса и предложения. Поэтому число представителей каждого элемента инвестиционной инфраструктуры должно быть значительным для обеспечения высокого уровня конкуренции и низких цен реализации. Для ограничения действий на инвестиционном рынке фирм - монополистов проводятся антимонопольные меры во всех странах.
Таким образом, главной задачей инвестиционной инфраструктуры является максимальное удовлетворение спроса инвесторов и создание необходимой основы для планирования и реализации инвестиционного проекта.
Основным инвестиционным товаром является продукция конструкторских, технологических, проектных и изыскательских организаций, а также фирм осуществляющих услуги, которые в комплексе формируют инвестиционный проект.
В условиях рыночной экономики и проектированию предъявляют особенно высокие требования, поскольку именно на этой стадии в значительной степени определяется уровень техники и технологии , качество конструкторских и проектных решений, продолжительность и трудоемкость стоимостных показателей проекта и в итоге качество и конкурентоспособность предлагаемой продукции.
Поэтому для создания рынка инвестиционных товаров все заказы на рассматриваемые работы и другие услуги реализуются через торги-конкурсы или тендеры. Главная задача тендеров - свести между собой покупателя и продавца. В роли покупателя выступает инвестор, в роли продавца - группа подрядчиков, которые предлагают свои услуги по проектированию и другим работам, необходимым инвесторам. Задачей тендеров является сведение одного инвестора с несколькими продавцами и выбор из их числа наиболее экономически выгодного. Применение тендеров широко используется во многих странах и способствует интенсивному развитию конкуренции резкому усилению подрядных фирм, повышению качества и снижению стоимости работ.
Организацией тендеров занимается очень авторитетные и консультационные фирмы, которые создают экспертные комиссии по различным отраслям, организуют заключение контрактов. Работники таких фирм очень высокооплачиваемые люди.