Инвестиционная классификация

Составляемые в процессе реального инвестирования инвестиционные проекты систематизируют по следующим признакам:

• По целям инвестирования - проекты, обеспечивающие прирост объема производимой продукции, обновление ассортимента и повышение качества, а также решение социальных задач, экологических и других направлений.

• По характеру денежных потоков - проекты с ординарными (повторяющимися) и неординарными денежными потоками.

• По функциональной направленности - проекты развития, поглощения и слияния сторонних кампаний.

• По совместимости реализации - независимые от осуществления других проектов, зависимые от реализации других проектов (альтернативные), исключающие реализацию иных проектов данного предприятия.

• По срокам реализации - краткосрочные (до года), среднесрочные(до 3 лет) и долгосрочные (больше 3х лет)

• По объему необходимых финансовых источников - небольшие, средние и крупные.

• По выбранной схеме финансирования - проекты, финансируемые за счет собственных источников; финансируемые за счет привлеченных с рынка капитала источников; проекты со смешанными (комбинированными) источниками финансового обеспечения.

Бизнес-план инвестиционного проекта

Структура:

• титульный лист

• вводная часть (резюме)

• обзор состояния отрасли, к которой относится предприятие

• производственный план (продукция, услуги, товары)

• анализ рынка и план маркетинга

• организационный план

• оценка риска и страхование инвестиций

• финансовый план

• стратегия финансирования

• оценка экономической эффективности затрат, осуществленных в хое реализации проекта

• приложения

Финансовый план является одним из ключевых разделов бизнес плана, т.к. он помогает ответить на вопрос когда и в каких формах будет обеспечен возврат инвестируемого капитала.

Лекция 4 Уровни управления инвестициями

Функции (подсистема) управления инвестициями в деятельности предприятия. Стратегии ивестиционной деятельности. Капитальные вложения структуры инвестиционного капитала. Инвестиции в продуктовые программы и потенциал предприятия. Роль и место в финансовых институтах инвестиционных процессов.

Функции (подсистема) управления инвестициями в деятельности предприятия

Любое предприятие нуждается в источниках средств, чтобы финансировать свою деятельность. Одна из основных задач управления организацией заключается в поддержании капитала, что обеспечивает успешное и устойчивое ее развитие. В самом общем виде организация справляется с этой задачей, если в конце отчетного периода происходит увеличение капитала или он сохраняет свою величину по сравнению с началом периода. Основным источником поддержания и наращивания капитала является прибыль, получаемая организацией. Инвесторы думают, прежде всего, о будущих доходах. При продаже фирмы желательно им сообщить, что компания имеет хорошие перспективы развития. Финансовые показатели предприятия будут выглядеть убедительно для инвесторов только в том случае, если они будут знать все подробности о его деятельности, поэтому желательно регулярно давать информацию о компании, открыто излагать ее стратегию и давать публичную отчетность. Бывает, что компания развивается без привлечения заемных средств. Работа с такой фирмой для инвестора будет менее выгодна, чем с организацией, которая пользуется банковскими кредитами. Ведь инвестор, как правило, желает получить отдачу от своих вложений больше, чем % по банковскому кредиту, следовательно, самостоятельно финансировать фирму ему будет невыгодно.

Компанию, которая не приносит прибыль, очень сложно продать, а любые мероприятия, которые повышают эффективность работ организации, автоматически увеличивают ее стоимость. Редкий инвестор согласится вложить деньги в такую фирму. Привлечение того или иного источника финансирования для предприятия связано с определенными затратами. Общая сумма средств, которую необходимо уплатить за использование некоторого объема финансовых ресурсов, выраженная в % к объему, называется ценой капитала.

Цена капитала рассчитывается для определения уровня финансовых издержек организации с целью поддержания своего экономического потенциала, для обоснования принимаемых решений по инвестиционным проектам, управления структурой капитала, а также при оценке цены фирмы.

В зависимости от структуры капитала цена каждого из источников меняется, причем с разной скоростью. Многочисленные исследования показали, что цена собственного капитала постоянно увеличивается с ростом доли заемных средств в общей сумме источников долгосрочного капитала, а цена заемного капитала практически неизменной, а затем начинает понемногу увеличиваться, поскольку цена заемного капитала в среднем ниже, чем цена собственного капитала. Существует структура капитала, называемая оптимальной, при которой цена капитала имеет минимальное значение, следовательно цена фирмы будет максимальной.

Также размер доходов инвесторов в значительной степени зависит от грамотности управления капиталом. Для этого можно нанять квалифицированных специалистов. В свою очередь успешность самого коллективного инвестирования при объединении средств мелких вкладчиков, профессиональности управления и диверсификации риска во многом зависит от развитости финансового рынка и уровня развития его инфраструктуры.