Подходы к прогнозированию банкротства в организации

Все подходы к прогнозированию вероятности банкротства можно разделить на 2 части:

1 – Официальная методика определения банкротства (документы, разработанные структурами государственного управления). 2 - диагностические приемы, основанные на различных математических подходах.

Из законодательных методик часто применяется методика определения финансового состояния организации. Методика включает в себя расчет коэффициентов отражающих эффективное использование капитала организации

Существует 5 основных направлений, в которых разрабатываются различные индикаторы для прогнозирования банкротства организации:

1. Школа эмпирических прагматиков (Фоулк) – предлагаются относительные показатели, с помощью которых можно установить возможность кредитоспособности организации в краткосрочном и долгосрочном периодах её деятельности.

2. Школа статистического финансового анализа (Уолл) – данной школой предложены критерии кредитоспособности, которые должны соответствовать нормативным значениям или диапазонам значений. Всем критериям свойственно пространственно-временная мультиколлениарность.

3. Школа мультивариантных аналитиков (Джеймс Блисс) – теории школы базируются на взаимосвязи частных коэффициентов. Характеризующих финансовое состояние организации в длительном периоде её деятельности. Школой разработаны имитационные модели, учитывающие движение денежных потоков во времени.

4. Школа диагностики банкротства (Эдвард Альтман) – данной школой предложены модели основанные на функциях дискриминантных. Учитывается различное количество показателей в зависимости от отраслевой принадлежности организации. В моделях данной школы используется информация предоставленная бухгалтерской отчетностью организации. С 1.01.12 вступают в силу новые формы отчетности утвержденные мин.фином РФ в приказе от 2.07.2010г.

Бивер впервые предложил использовать амортизацию. Коэффициент Бивера.

Его показатель внутренняя форма эффективного использования инвестиций = чистая прибыль +амортизация.

5. Школа участников фондового рынка (Джордж Фостер) – школа разработала модели прогнозирования эффективности долгосрочных инвестиций (капитальные вложения организации) и степени связанного с вложениями риска

17.11.2011.

Сущность заемного капитала в антикризисном управлении финансовыми ресурсами

Заемный капитал организации в части его структуры и управления должен быть описан в долгосрочной финансовой политике. Долгосрочная политика оказывает активное воздействие на будущие результаты деятельности организации, способствует решению задач организации рациональным образом, позволяет выявлять всевозможные риски и учитывать их, обеспечивает контроль за результатами деятельности организации.

Разделение долгосрочных вложений производят по следующим критериям:

1. Группы активов и обязательств, с которыми связаны вопросы планирования;

2. Долгосрочность планирования;

3. Принципы планирования.

Долгосрочное финансирование применяется организациями чаще всего для капитальных вложений, а именно для разработки или приобретения новых технологий, закупки современного оборудования, разработки новой или улучшения существующей продукции.

Долгосрочное финансирование менее рискованно для организации, но его трудно получить в Росси по следующим причинам:

1) Предоставляется банками максимум на 2 года;

2) Почти всегда требует обеспечения в виде основных активов или гарантий акционеров;

3) Требует дополнительной информации, например, бизнес-плана.

4) Не обладает гибкостью и может оказаться дорогостоящим при изменении процентных ставок;

Существует 2 типа внешнего долгосрочного финансирования: