4.Портфельные зарубежные инвестиции.

Портфельные зарубежные инвестиции представляют собой вложения нерезидентов в ценные бумаги и финансовые активы резидентов.

В платежном балансе используется следующая классификация портфельных инвестиций:

1. Долевые ценные бумаги, которые свидетельствуют о праве владельца на часть дохода эмитента и часть его имущества при ликвидации.

К ним относятся: акции, преимущественные права варранты, и депозитарные расписки.

2. Долговые ценные бумаги, которые свидетельствуют об отношениях займа между владельцем эмитентом.

Долговые ценные бумаги включают 3 группы:

• Денежные инструменты, которые дают владельцу право на получение фиксированного или изменяющегося дохода в течении срока обращения ценных бумаг (облигации)

• Инструменты денежного рынка, которые дают владельцу право на получение гарантированного фиксированного дохода на определенную дату или срок (векселя, ноты , некоторые облигации)

• Финансовые дериваты – это биржевые и внебиржевые срочные контракты, которые дают владельцу право на покупку или продажу каких либо активов по определенной цене на установленную дату или срок (акционы и другие контракты)

Причины портфельных инвестиций

1. Максимизация прибыли

2. Возможность диверсификации странового и отраслевого рисков

3. Возможность формирования оптимального портфеля, в котором риск и доход сбалансированы таким образом, что при допустимом для инвестора уровне риска он получает эффективный для него доход.

Оценка портфельных инвестиций проводится на основе биржевых курсов ценных бумаг, входящих в портфель, а также с помощью динамики биржевых индексов.

5.Международное заимствование и кредитование

Международное заимствование и кредитование представляет собой форму движения капитала, как финансовых ресурсов.

Инструментами международного заимствования и кредитования являются:

1. Коммерческие кредиты, которые предоставляются в виде отсрочки платежа по международным торговым сделкам

2. Банковские кредиты, которые представляют собой прямое предоставление финансовых ресурсов в займы на срок с уплатой процента.

3. Валюта – это банкноты и монеты, находящиеся в обращении.

4. Депозиты – это банковские вклады в национальной или иностранной валюте

Виды международных займов и кредитов:

1. По типу кредитора:

• Официальные, которые предоставляются странами или международными организациями.

• Частные, которые предоставляются негосударственными компаниями или банками

2. По типу заемщика:

• Государственные, которые получают правительства стран.

• Гарантированные государством, которые получают частные компании, но гарантом их погашения является государство.

• Межбанковский, который предоставляется банкам или финансовым организациям.

• Частный, который предоставляется негосударственным, нефинансовым организациям.

В международной экономике заимствование и кредитование связано с потреблением стран и представляет собой особую форму международной торговли, которая называется межвременная торговля.

Международное заимствование, как межвременная торговля проявляется в увеличении текущего потребления страны и его сокращения в будущем.

Международное кредитование, как межвременная торговля проявляется в сокращении текущего потребления страны и росте потребления в будущем.

Тема №4.Международная передача технологии.

1. Понятие и особенности технологии в международной экономике

2. Коммерческая передача технологии

3. Некоммерческая передача технологии.

1.Понятие и особенности технологии в международной экономике

Технология – это научные методы достижения практических целей в сфере производства продуктов, процессов и управления.

В зависимости от влияния технического прогресса в международной экономике различают 3 типа технологий:

1. Нейтральная, которая приводит к одинаковому повышению производительности труда и капитала.

• В результате снижаются издержки производства в капиталоемких и трудоемких отраслях, и условия торговли страны улучшаются, если эти отрасли импортозамещающие.

2. Капиталосберегающая, которая приводит к повышению производительности капитала в большей степени, чем труда.

• В результате снижаются издержки производства в капиталоемких отраслях, и условия торговли страны улучшаются, если эти отрасли импортозамещающие.

3. Трудосберегающая, которая приводит к повышению производительности труда в большей степени, чем капитала.

• В результате снижаются издержки производства в трудоемких отраслях и условия торговли страны ухудшаются, если эти отрасли экспортно ориентированные.

Особенность технологии в международной экономике заключается в том, что её передача определяет этапы жизненного цикла товара на мировом рынке.

В международной экономике в жизненном цикле товара выделяют следующие этапы:

1. Внутренне производство, на котором товар производится только для внутреннего рынка.

2. Этап экспорта товара, на котором начинается экспорт товара при отсутствии иностранной конкуренции.

3. Этап экспорта технологии, на котором страна начинает передачу технологий странам-имитаторам, что приводит к усилению конкуренции на рынке данного товара.

4. Прекращение экспорта товара, на этом этапе страна прекращает экспорт товара, т.к. конкуренция на мировом рынке принимает ценовой характер и продолжает получать доход от продажи технологий.

5. Начало импорта товара, на этом этапе страна разработчик значительно сокращает или прекращает внутреннее производство товара и начинает его импорт из стран-имитаторов.