Inflation – инфляция

limited supply - ограниченное предложение

portability – компактность, портативность

seignorage - пошлина с золота при чеканке монеты

transactions (ordinary purchases) – сделка

uniformity – единообразие, однородность

usury - ростовщичество

LOAN – ссуда, заем, кредит

accommodate with a loan - давать кому-л. деньги взаймы

amortize a loan - погашать ссуду в рассрочку

bad ~ - просроченная ссуда

back a loan - давать гарантию по займу

call a loan - требовать погашения ссуды

collateral loan - ссуда под залог

dead loan - неоплаченный заём

disbursed loan - использованный кредит  

disbursement of loan - выплата кредита

fixed-rate term loan - заём с фиксированной процентной ставкой

gift loan / loan bearing no interest- беспроцентная ссуда

 give a loan - предоставлять заём  

gold loan - золотой заём  

government guaranteed loan - ссуда с правительственной гарантией

~ shark - акулий заём, ростовщик

no-purpose loan - нецелевой кредит

repay the ~ – погасить кредит

sale of loan - переуступка займа банком; продажа долгового обязательства другому кредитору

lender - кредитор

lending - кредитование

RESERVE – резерв; запас

bullion reserve / gold reserve - золотой запас

contingency reserve - резерв на непредвиденные расходы  

currency reserves - запасы валюты

equalization reserve - стабилизационный резервный фонд  

excess reserve - избыточный резерв

fractional ~s - частичные резервы

liquidity reserve - резерв ликвидных активов (в банке)

~ requirements - резервные требования

federal ~ - Федеральная резервная система

pay premiums for the insurance – выплачивать страховые премии по договорам страхования

Общенаучная лексика

Считать, рассматривать, учитывать, принимать во внимание - consider Economists consider demand deposits to be money just like cash, since these funds are available for spending just by writing a check or using a debit card, both of which withdraw the money from your account. We will, for simplicity, consider money to be cash and demand deposits.

Заниматься чем-л. – be concerned with We will not be concerned with these distinctions here, which can be studied more thoroughly in a course on money and banking (and vary from country to country).

Here is a simple example. – Вот простой пример.

Mathematically, the price level is calculated by the formula: - Математически уровень цен рассчитывается по формуле …

Note that … - отметьте, что

It is possible, for example, for turnover to suddenly increase … Возможно, например,

Most likely, - весьма вероятно, что …

In recent decades, … - в последние десятилетия

In some cases, especially in – в некоторых случаях, особенно при …

As noted in Chapter 5, there is always - как отмечалось в главе 5

This is not a problem so long as … - это не является проблема, до тех пор пока

There is no need for … - нет нужды для …

Section 3

Деньги возникли 6 – 7 тыс. лет тому назад, бумажные стали внедряться в Европе в XVIII веке. Деньги выполняют три основные функции:

1. Выступают как мера стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнородных благ и ресурсов. Благодаря деньгам нам не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты. В качестве меры стоимости деньги используются и в сделках с будущими платежами. Долговые обязательства всех видов измеряются в денежном выражении.

2. Деньги служат средством обращения. Они используются при покупке и продаже товаров и услуг, являются посредником в обмене. С появлением денег непосредственный товарообмен принимает форму товарного обращения. В ходе его деньги, постоянно перемещаясь от одних лиц к другим, совершают свой оборот. Деньги легко принимаются в качестве средства платежа. В функции средств обращения реальный денежный материал заменяется определенными символами, условными знаками, выпускаемыми государствами и обязательными к приему.

3 Деньги служат средством сбережения. В силу своей абсолютной ликвидности они являются удобной формой хранения и накопления богатства. Накопление денег может обусловливаться разными конкретными мотивами. Но мало кто будет накапливать и сберегать неустойчивые денежные знаки, имеющие ограниченное хождение. Количество денег, необходимых для обеспечения товарного обращения, зависит прежде всего от суммы цен товаров, которые подлежат реализации в течение определенного периода. Чем больше товаров, тем больше требуется денежных единиц для их реализации.

Денежная масса в обращении – это не только наличные деньги, но и чековые вклады в банках. Она увеличивается, когда коммерческие банки выдают ссуды своим клиентам, и уменьшается, когда клиенты возвращают ссуды. Изменения в денежной массе влияют на совокупный спрос. Количество денег в обращении зависит и от скорости оборота каждой денежной единицы. Одна и та же сумма денег может обслужить большее или меньшее число актов купли-продажи. Поэтому потребное для обращения количество денег определяется делением суммы цен товаров и услуг, подлежащих реализации, на скорость обращения денег. Из суммы цен товаров исключаются взаимно погашающиеся платежи по товарам, проданным в кредит.

***

Деньги депозитные, заемные и эмиссионные

Коснемся подробнее понятия кредитных денег. Понятие “кредитные деньги” относится к их происхождению, т.е. это деньги, полученные в кредит. Но используются кредитные деньги также как и обычные деньги.

По происхождению мы можем разделить деньги на следующие категории:

1. Ссудные деньги, делящиеся, в свою очередь, на кредитные и заемные. Заемные деньги имеют внебанковское происхождение, в банке они уже теряют признаки своего происхождения, и потому в рамках банковской системы ссудные деньги — это только кредитные деньги.

2. Эмиссионные деньги, которые происходят из эмиссии центрального банка.

3. Наконец, деньги, не являющиеся ни ссудными, ни эмиссионными, назовем депозитными деньгами.

Таким образом, деньги, пришедшие на счет с какого-либо другого счета, либо имеющие свое происхождение из внесенных в банк наличных денег являются депозитными деньгами.

***

Сущность инфляции выражается в переполнении каналов обращения денежной массой сверх нужного их количества для обслуживания рынка. Это вызывает обесценение денег, падение их покупательной способности, рост цен на товары и услуги. Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем движения современной экономики.

Причины инфляции.

Прежде всего, инфляция связана с несбалансированностью государственных расходов и доходов, с дефицитом государственного бюджета. Если дефицит финансируется за счет займов в Центральном эмиссионном банке страны, это приводит к росту массы денег в обращении. Если же этот дефицит покрывается внешними займами, то страна начинает жить за счет будущих поколений, которым придется погашать долги своих "отцов". Сам дефицит бюджета возникает в результате постоянного роста расходов государства на финансирование общенациональных экономических и социальных программ (оборонная система, образование, экология, помощь безработным, содержание государственного аппарата, включая правоохранительные органы) и т.д.

Во-вторых, общее повышение уровня цен связывается с изменением структуры рынка в ХХ веке. Современный рынок отличается от рынка свободной конкуренции, для которого характерными были множество продавцов и покупателей, однородность производимой продукции, свободное передвижение капиталов. Рынок стал олигополистический, конкуренция несовершенной: монополии обладают известной степенью власти над ценой и они заинтересованы в "гонке цен".

В-третьих, для второй половины ХХ столетия характерно возрастание спроса на деньги со стороны производителей. В структуре расходов постиндустриального производства все больше место занимает "зарплата", раскручивающая рост цен. Чем выше цены, тем выше зарплата, тем выше издержки производства, а, следовательно, и цены.

В-четвертых, инфляция приобретает самоподдерживающийся характер в результате так называемых инфляционных ожиданий. Дело в том, что люди, сталкиваясь с повышением цен на товары и услуги в течение длительного времени, теряют надежду на их снижение и начинают приобретать товары "про запас".

Наконец, нельзя не отметить традиционно классическую причину инфляции. Современное денежное обращение осуществляется бумажными знаками, прервавшими всякую связь с золотом. В эпоху "золотых денег" их избыток преодолевался "уходом" золота из сферы обращения в сферу накопления, оно становилось сокровищем. В отличие от золотых денег, бумажным просто некуда уйти: сфера обращения их единственная обитель. Рост цен требует для обращения еще большего количества денежных знаков, а каждая новая их порция ведет к новому росту цен. За внедрение бумажных денег человечеству приходится расплачиваться.

***

Типы банков и их роль в национальной экономике

     Банки делят по их организации и по форме собственности на государственные, частные и акционерные.

     Крупные банки имеют устав, утвержденный правительством; Министерство финансов контролирует их операции. Мелкие частные банки называются банкирскими конторами, банкирскими домами и своего устава не имеют. Существует деление банков по кругу клиентов, по продолжительности кредита и по роду основных операций. Но основным для всех банков является их деление на центральные и коммерческие. Главным отличием коммерческих банков от центральных является отсутствие права эмиссии денег.

     Главная функция центрального банка состоит в регулировании денежной и кредитной системы, а также в непосредственном кредитовании правительства. Регулирование денежной системы осуществляется через выпуск банкнот, в соответствии с потребностями национальной экономики. Регулирование кредитной системы ведется через создание особых условий, оказывающих влияние на кредитную политику всех коммерческих банков (изменение учетных ставок, политика "открытого рынка", "минимальных резервов" и т.д.).

     Центральные банки современных капиталистических государств, как правило, являются юридически самостоятельными и непосредственно не подчинены государству. В настоящее время для центральных банков законом не установлен предел эмиссии банкнот или какие-либо условия их обеспечения золотом. Исключение составляет Швейцария, где центральный банк обязан иметь 40-процентное золотое обеспечение обращающихся банкнот.      Главная функция коммерческих банков в национальной экономике является кредитование промышленности, сельского хозяйства, жилищного строительства, торговли, обеспечение страхового и ипотечного дела. Все коммерческие банки делятся на универсальные и специальные, круг операций последних ограничен. Универсальные банки могут быть частными, государственными и кредитными товариществами. Всех их объединяет наличие сберкасс. Специальные банки принято делить на инвестиционные, ипотечные и отраслевые.

Section 4

1. Money (history, functions, types, characteristics)

2. Developments in banking

3. Functions of financial institutions

4. Russian banking system

5. Monetary policy

6. Inflation and its effects

7. Securities

Unit 6

Section 1