Ранги ценных бумаг при листинге:

Ранг А.

Присваивается акциям такого предприятия, которое имеет стабильное финансовое положение и в течение нескольких последних лет стабильно выплачивало из прибыли фиксированные доходы по привилегированным акциям и достаточно высокие доходы по обыкновенным акциям.

Ранг В.

Присваивается акциям такого предприятия, которое по результатам последних лет стабильно выплачивает из прибыли фиксированные дивиденды по привилегированным акциям и небольшие доходы по обыкновенным акциям.

Ранг С.

Присваивается акциям такого предприятия, которое за последние годы не всегда могло выплатить доход владельцам обыкновенных акций, но регулярно платило из прибыли фиксированные дивиденды владельцам привилегированных акций.

Те предприятия, которые не выполняют свои обязательства перед владельцами привилегированных акций или чтобы выполнить эти обязательства вынуждено брать кредиты банков, не допускаются на биржевой рынок.

Котировальный лист с соответствующей буквой ранга постоянно находится на рынке ценных бумаг и при приобретении этих акций покупатель видит наличие того или иного ранга на заинтересовавшие его акции. Котировальный лист становится главным ориентиром для всех потенциальных инвесторов, решающих, в какие ценные бумаги вложить деньги.

Задача.

Выручка от реализации продукции составила 10 млн. дол. Затраты на производство и реализацию этой продукции составили 9 млн. дол. Налог на прибыль равен 340 тыс. дол. Направлено на производство 60% от чистой прибыли. Выпущено 3000 шт. акций номиналом 50 долларов, по которым выплачивается фиксированный дивиденд 70%.

Провести листинг.

1.Рассчитаем сумму прибыли от реализации.

1000000-9000000=1000000долларов

2.Рассчитаем сумму чистой прибыли.

1000000-340000=660000 дол.

3.Рассчитаем сумму, направленную на производство.

660000*60%=396000 дол.

4.Рассчитаем сумму, остающуюся из чистой прибыли для выплаты дивидендов.

660000-396000=264000 дол.

5.Рассчитаем сумму акционерного капитала, полученного от продажи акций по номиналу.

3000*50=150000 дол.

6.Рассчитаем сумму дивидендов, которые нужно выплатить в соответствии с

фиксированным процентом.

150000*70%=105000 дол.

7.Рассчитаем сумму, которая остается для выплаты дивидендов по обыкновенным акциям.

264000-105000=159000 дол.

Вывод: т.к. у предприятия достаточно высокая сумма для выплаты дивидендов по обыкновенным акциям, то его можно отнести к рангу А.

Если ценные бумаги не прошли процесс листинга, т.е. не могут быть реализованы непосредственно на рынке ценных бумаг, то они могут реализоваться вне этого рынка.

На фондовом рынке обращается специфический товар  ценная бумага, которая является особой формой капитала.

Рынок ценных бумаг представляет собой систему взаимосвязанных элементов.

Схематически его можно изобразить следующим образом:

Рынок ценных бумаг.

На первичном рынке ценных бумаг происходит эмиссия и первичное размещение выпускаемых ценных бумаг. На вторичном рынке осуществляются все процессы купли и продажи до момента ликвидации конкретной партии ценных бумаг или же конкретной обособленной ценной бумаги. Процессы на первичном рынке осуществляется через органы печати или с помощью Интернета.

Процессы на вторичном рынке осуществляются с помощью всех возможных средств связи и информации. Биржевой рынок представляет собой конкретное место здания, площадку, на которых происходит купля - продажа.

Внебиржевой рынок – это всё экономическое мировое пространство.

На внебиржевом рынке могут реализоваться любые ценные бумаги, но по взаимному соглашению обеих сторон. Реализация происходит с любых средств связи и обычно её результаты закрепляются документально, т.к. предприятие по результатам внебиржевой реализации должно сделать проводки в бухгалтерском учёте.

Рынок ценных бумаг может быть более или менее активным. В развитых рыночных странах с ярко выраженными процессами купли – продажи при активном действии спроса и предложения весь рынок ценных бумаг функционирует активно.

В слаборазвитых странах, там, где закон спроса и предложения подчиняются государственному централизованному регулированию, рынок ценных бумаг функционирует пассивно в соответствии с требованиями Центрального банка страны. В российской экономике биржа ценных бумаг искусственно активизируется действиями Центрального банка, политикой государства, международными экономическими процессами.

Капитал, выраженный в ценных бумагах, называется фиктивным. Его движение обособленно от движения реального капитала.

На рынке ценные бумаги получают рыночную стоимость. Рыночная стоимость складывается в соответствии с законом спроса и предложения на конкретной бирже ценных бумаг, а также в соответствии с действием закона спроса и предложения на международных рынках ценных бумаг.

Центральными рынками ценных бумаг считаются Лондонская биржа ценных бумаг, Нью-йоркская биржа ценных бумаг, а также Токийская биржа.