Прогнозна модель Таффлера

Британський учений Таффлер в 1977 році запропонував четырехфакторную прогнозну модель, при розробці якої використав наступний підхід.

При використанні комп'ютерної техніки на першій стадії обчислюються 80 відносин по даним збанкрутілих і платоспроможних компаній. Потім, використовуючи статистичний метод, відомий як аналіз багатомірного дискримінанта, можна побудувати модель платоспроможності, визначаючи частки співвідношення, які щонайкраще виділяють дві групи компаній й їхні коефіцієнти. Такий вибірковий підрахунок співвідношень є типовим для визначення деяких ключових вимірів діяльності корпорації, таких, наприклад, як прибутковість, відповідність оборотного капіталу, фінансовий ризик і ліквідність. Поєднуючи ці показники й зводячи їхнього відповідним чином воєдино, модель платоспроможності робить точну картину фінансового стану корпорації. Типова модель для аналізу компаній, акції яких котируються на біржах, приймає форму::

Х₁— операційний прибуток / короткострокова заборгованість;

Х₁=ф.2. стр.100 или 105 / ф.1.стр.620

Х₂ — оборотні активи / заборгованість;

Х₂=ф.1.стр.260/ф.1.стр.(480+620)

X₃ = короткострокові зобов'язання / сума активів;

Х₃=ф.1.стр.620/ф.1.стр.280

Х₄ - виторг / сума активів.

Х₄= ф.2.стр.010/ф1.стр.280.

Якщо величина Z-рахунку більше 0,3, то це говорить про те, що у фірми непогані довгострокові перспективи, а якщо менше 0,2, то банкрутство більш ніж імовірно.

Модель Спрингейта

Дана модель має такий вигляд:

А — чистий оборотний капітал/сума активів;

А= ф.1.стр.(380-080)/ф.1.стр.280

В — оподатковуваний прибуток/сума активів;

В= ф.2.стр.170 или 175 / ф.1.стр.280

С — оподатковуваний прибуток/ короткострокова заборгованість;

С= ф.2.стр.170 или 175 / ф.1.стр.620

D — обсяг продажів/сума активів.

D=ф.2.стр.010/ф.1.стр.280

Вважається, що точність прогнозування банкрутства по цій моделі становить 92%, однак згодом цей показник зменшується.

Якщо Z < 0,862, то підприємство вважається потенційним банкрутом.