- •Предисловие
- •Модуль 1. Общее равновесие, эффективность и благосостояние
- •1. Общее экономическое равновесие
- •1.1. Частичное и общее равновесие: равновесие потребителя и производителя. Эффект обратной связи.
- •Равновесие производителя.
- •Эффект обратной связи
- •1.2. Модель общего равновесия Вальраса. Закон Вальраса
- •1.3. Анализ эффективности обмена с использованием ящика Эджуорта. Кривая контрактов
- •1.4. Условие эффективности производства. Кривая производственных контрактов
- •Кривая производственных возможностей
- •1.5. Условия достижения Парето – эффективности одновременно в обмене и производстве
- •Рекомендуемая литература
- •Контрольные вопросы:
- •Решение задач
- •2. Теория благосостояния.
- •2.1. Функции общественного благосостояния
- •2.2. Парадокс Кондорсе. Теорема Эрроу о демократических групповых решениях.
- •Рекомендуемая литература
- •3. Внешние эффекты и общественные блага.
- •3.1. Теория экстерналий.
- •3.2. Интернализация внешних эффектов. Теорема р. Коуза
- •3.3. Общественные блага и проблема безбилетника
- •3.4. Рынки с асимметричной информацией
- •Рекомендуемая литература
- •Задачи:
- •Модуль 3. Потребление и макроэкономическое равновесие
- •4. Потребление. Функции потребления. Межвременной выбор
- •4.1. Функция потребления Дж. Кейнса
- •4.2. Функция потребления и парадокс с. Кузнеца
- •4.3. И. Фишер и межвременной выбор
- •4.4. Гипотеза жизненного цикла ф. Модильяни
- •4.5. Гипотеза постоянного дохода м. Фридмана
- •5. Модель is – lm (совместное равновесие на рынке благ и денежном рынке)
- •5.1. Равновесие на рынке благ (модель Хикса)
- •5.2. Равновесие на рынке денег
- •5.3. Рынок ценных бумаг. Финансовый рынок и его структура
- •5.4. Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг
- •5.5. Ценообразование на рынке ценных бумаг
- •5.6. Совместное равновесие на рынках благ, денег и ценных бумаг (is-lm - Модель)
- •Рекомендуемая литература:
- •6. Открытая экономика
- •6.1.Теории международной торговли.
- •6.2.Внешнеторговая политика. Валютный курс.
- •6.3.Модель малой открытой экономики
- •6.4.Модель большой открытой экономики
- •6.5.Режим «ползучей привязки» как основной элемент монетарной политики России
- •Рекомендуемая литература:
6.4.Модель большой открытой экономики
Модель большой открытой экономики сочетает в себе некоторые черты модели малой открытой экономики с некоторыми элементами модели закрытой экономики. На практике ставка процента в открытой экономике, особенно такой крупной, как экономика США, не определяется мировыми финансовыми рынками. Более того, мировая ставка процента частично определяется проводимой в стране экономической политикой. Иностранцы не стремятся давать и брать кредиты в неограниченных размерах по фиксированной мировой ставке. Чем больше средств страна желает заимствовать из – за рубежа, тем более высокую процентную ставку им приходится платить.
Зависимость притока капитала от уровня внутренней ставки процента r:
-
Закрытая экономика. В закрытой экономике не существует международного кредитования, поэтому CF=0 (рисунок 4)
-
Малая открытая экономика с абсолютной мобильностью капитала. Капитал свободно перетекает между странами при мировой ставке процента r*и CF имеет бесконечную эластичность по ставке процента при r=r*. Это означает, что страна может занимать и предоставлять кредиты в любых необходимых объемах по мировой ставке процента r* (рисунок 4)
-
Большая открытая экономика – модель, адекватная экономике США. Здесь существует положительная зависимость между притоком капитала и величиной ставки процента: чем выше ставка процента, тем более привлекательными становятся наши активы для зарубежных инвесторов и тем больше средств для накопления капитала притекает из – за рубежа, CF=CF(r). Приток капитала, то есть сальдо счета движения капитала, является функцией внутренней ставки процента (рисунок 4).
Рисунок 4. Зависимость сальдо движения капитала от ставки процента
Модель большой открытой экономики строится так же как и ранее строилась модель малой открытой экономики, за исключением предположения о потоках капитала. Модель можно представить следующими уравнениями:
-
- выпуск;
-
- выпуск – расходы;
-
- потребление;
-
;
-
- чистый экспорт;
-
;
-
.
Эти уравнения говорят о следующем:
-
Величина выпуска зависит от фиксированных количеств труда и капитала и производственной функции;
-
Величина выпуска есть сумма потребления, инвестиций, государственных закупок и чистого экспорта;
-
Потребление положительно зависит от располагаемого дохода;
-
Объем инвестиций отрицательно зависит от реальной ставки процента;
-
Состояние текущего счета платежного баланса NX зависит от реального обменного курса;
-
Состояние счета движения капитала CF зависит от величины внутренней ставки процента;
-
Счет движения капитала и счет текущих операций должны балансировать друг друга: .
Рассмотрим рынок ссудного капитала. Как и раньше, национальные сбережения S заданы как . Из основного тождества национальных счетов имеем:
При равновесном значении реальной ставки процента предложение ссудного капитала, состоящее из сбережений и зарубежных займов, уравновешивает спрос на заемные средства, предъявляемый со стороны инвесторов (рисунок 5).
Рисунок 5. Равновесное значение ставки процента в большой открытой экономике