8.3. Методи грошово-кредитного регулювання економіки

Грошово-кредитне регулювання - це комплекс заходів, спрямова-них на зміну грошової маси в обігу, обсягів наданих кредитів, рівня процентних ставок та інших показників, за допомогою яких держа-ва може впливати на економічний розвиток країни. Грошово-кре-дитне регулювання в Україні втілюється через грошово-кредитну політику НБУ.

Операції на кредитному ринку

Суть регулювання полягає у впливі на пропози-цію грошей шляхом купівлі-продажу НБУ дер-жавних цінних паперів на відкритому ринку.

Зміна рівня мінімальних резервів

Даний інструмент застосовується як засіб швидкого скорочення або збільшення кредит-ної маси в грошово-кредитній системі країни. Користуватися цим інструментом необхідно дуже обережно, так як норма обов’язкових ре-зервів впливає на рівень грошового мульти-плікатора.

• При збільшенні НБУ норми грошових резервів скорочується грошова пропозиція, підвищується відсоткова ставка і гро-ші стають "дорогими" (рестриктивна політика).

• При зменшенні НБУ норми грошових резервів, навпаки, збільшується пропозиція грошей, зменшується відсоткова ставка і гроші стають "дешевими" (експансіоністська по-літика).

Визначення рівня облікової ставки

Облікова ставка - це відсоток, під який НБУ надає кредити комерційним банкам.

Політика облікової ставки є інструментом прямого регулювання грошово-кредитного обігу і застосовується НБУ для управління кредитною активністю. Розмір облікової ставки встановлюється з урахуванням кон’юнктурних коливань в економіці.

Дисконтна облікова політика - полягає у встановленні низької об-лікової ставки, що призводить до:

• збільшення резервів у комерційних банків;

• зростання пропозиції грошей;

• зниження відсоткової ставки на грошовому ринку.

Підвищення облікової ставки призводить до протилежних резуль-татів.

Монетарна політика регулювання економіки надає перевагу при-росту грошової маси в обігу як визначальної ланки господарського механізму. Зміна пропозиції грошей впливає на сукупний попит, а через нього на обсяги національного виробництва, зайнятість, ціни.

Основне монетарне правило - темпи приросту гро-шової пропозиції повинні відповідати темпам при-росту реального ВВП при незмінній швидкості обігу грошей.

ОСНОВНІ ТЕРМІНИ

• Гроші

• Готівкові гроші

• Безготівкові гроші

• Грошова маса

• Грошовий ринок

• Кредитний ринок

• Грошово-кредитний ринок

• Пропозиція грошей

• Грошові агрегати

• Грошовий попит

• Попит на гроші для угод

• Попит на гроші як активи

• Депозит

• Грошова база

• Мінімальні банківські резерви

• Кредитні ресурси

• Депозитний мультиплікатор

• Грошовий мультиплікатор

• Грошово-кредитне регулювання

• Операції на відкритому ринку

• Зміна рівня облікової ставки

• Рестриктивна політика

• Політика експансії

• Дисконтна облікова політика

• Монетарна політика

• Основне монетарне правило

ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ

41. Які функції виконують гроші?

42. Чим відрізняється грошовий, кредитний і грошово-кредитний ринки?

43. Що показують грошові агрегати М₀, М₁, М₂ і М₃?

44. Від чого залежить попит і пропозиція грошей?

45. Яким чином попит на гроші для угод і попит на гроші як активи залежать від ставки відсотка і швидкості обертання грошей?

46. Чим відрізняється грошова маса від грошової бази?

47. Що характеризують депозитний і грошовий мультиплікатори?

48. Які основні інструменти грошово-кредитного регулювання?

49. В чому полягає політика “дорогих” і “дешевих” грошей?

50. Який зміст основного монетарного правила?