7.3. Анализ безубыточности

Анализ проекта/ Анализ безубыточности

Цель анализа безубыточности состоит в определении объема сбыта, при котором затраты полностью перекрываются доходами от продажи продукции.

Описание:

Проведём анализ безубыточности для всех продуктов.

Действие:

• выберите в окне «Содержание» вкладку Анализ проекта (см. рис.43)и нажмите кнопку “Анализ безубыточности” (см. рис.45);

Рис. 45

• установите шаг анализа – год;

• нажмите кнопку «Пересчёт»;

• выберите определенный продукт (например, “Записанная форма”) и нажмите кнопку “Показать” (см. рис. 46);

Рис.46

• провести анализ безубыточности последовательно для каждого продукта.

Результат: в производстве нет убыточных продуктов.

7.4. Анализ чувствительности

Анализ проекта/ Анализ чувствительности

Одной из задач анализа проекта является определение чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше "запас прочности" проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта. Исследование чувствительности проекта к возможным изменениям параметров выполняется в диалоге "Анализ чувствительности".

Описание:

Проведём анализ чувствительности проекта по выходному показателю “Чистый приведённый доход (NPV)” по четырём риск - факторам: объём сбыта, цена сбыта, прямые и общие издержки, варьируя их в пределах от -50% до +50% с шагом в 10%.

Действие:

• выберите в окне «Содержание» вкладку Анализ проекта (см. рис.43) и нажмите кнопку Анализ чувствительности;

• поместите параметры объём сбыта, цена сбыта, прямые издержки и общие издержки из списка доступных параметров в таблицу с помощью кнопки «Добавить»;

• укажите диапазон изменения параметров от ‑50% до +50%, с шагом в 10% (см. рис.47);

Рис.47

• нажмите кнопку Пересчитать.

Результат:

Рис.48

Анализ таблицы в нижней части диалогового окна показывает, что самым «узким местом» проекта является Цена сбыта.

Выделив все параметры в таблице «Анализ чувствительности» и нажав кнопку “График”, получим совмещенный график влияния выбранных параметров (риск - факторов) на показатель NPV (см. рис.49).

Рис.49

Анализ графика, представленного на рис. 49, показывает, что наибольший угол наклона имеет кривая “Цена сбыта”.

7.5. Вероятностный анализ устойчивости проекта по группе параметров на основе метода Монте-Карло

Анализ проекта/ Монте-Карло

Созданный проект является, в сущности, прогнозом, который показывает, что при определенных значениях исходных данных могут быть получены расчетные показатели эффективности хозяйственной деятельности.

Цель статистического анализа состоит в определении влияния воздействия группы случайных факторов на показатели эффективности проекта.

Описание:

Рассмотрим степень влияния на выходные показатели проекта одновременного изменения нескольких случайных риск – факторов. В проекте в качестве риск - факторов используются величины объемов продаж продуктов и цен на материалы и комплектующие.

Действие:

• выберите в окне «Содержание» вкладку Анализ проекта (см. рис.43) и нажмите кнопку Монте-Карло (см. рис 50);

Рис. 50

• в поле Группа данных выберите Объём продаж, в списке Элементы – Для всех продуктов и нажмите кнопку Добавить (см. рис. 51);

• в поле “Выбранные элементы, -%; +%” установите значения “- 10, + 10”;

Рис. 51

• в поле “Группа данных” выберите Материалы и комплектующие, в списке “Элементы” - Все и нажмите кнопку Добавить (см. рис. 52);

• в поле “Выбранные элементы, -%;.+%” установите значения “- 10, + 10”;

• укажите число расчётов – 100;

Рис. 52

• нажмите кнопку Пересчитать;

• нажмите кнопку Результаты.

Результат:

Рис.53

Анализируя полученные данные, можно сделать вывод об экономической целесообразности вложения инвестиций в исследуемый инвестиционный проект.