6. Финансирование

6.1. Дефицит наличных средств на инвестиции Результаты/ «Кэш-Фло»

Отчет о движении денежных средств или "Кэш-фло" (от англ. Cash Flow) показывает денежные поступления и выплаты, связанные с основными статьями доходов и затрат.

Таблица "Кэш-фло" открывается нажатием одноименной кнопки в разделе "Результаты".

Описание:

Для того, чтобы определить потребности предприятия в финансах построим график, отражающий их наличие (см. рис.34).

Действие:

• выберите в меню Результаты/Пересчёт или нажмите ;

• выберите в меню Результаты/Кэш-фло или нажмите ;

• на таблице Кэш-фло нажмите правую кнопку мыши и выверите Валюта/ Вторая;

• выделите всю последнюю строку таблицы Кэш-фло «Баланс наличности на конец периода», нажмите правую кнопку мыши и выберите режим График.

Результат:

Появится окно с графиком, показывающим изменение уровня наличных средств во времени. Анализируя график, можно сделать вывод о наличии дефицита ресурсов и необходимости разработки схемы начального финансирования проекта.

Рис.34

6.2. Финансирование. Акционерный капитал

Финансирование/ Акционерный капитал

Диалог "Акционерный капитал" предназначается для описания условий финансирования проекта посредством продажи акций предприятия. Участвуя в проекте в качестве акционера, инвестор приобретает определенное количество акций, дающих ему право на долю прибыли, пропорциональную размеру его вклада.

Описание:

В качестве основного источника финансов в начальный период проекта используется акционерный капитал, внесённый 2 акционерами в размере 1 500 000 Евро и 700 000 Евро.

Действие:

• выберите в окне «Содержание» вкладку Финансирование (см. рис.35)

Рис.35

и нажмите кнопку Акционерный капитал;

• нажимая правую кнопку мыши на белом пространстве списка акционеров и выбирая «Добавить», введите две записи об акционерах и суммы их вкладов;

• для каждого из акционеров введите номинальную стоимость акций (35000 руб.) и их количество (1500 и 700).

Результат:

Рис. 36

6.3. Распределение прибыли

Финансирование/ Распределение прибыли

Диалог "Распределение прибыли" предназначен для описания финансовых операций, связанных с распределением чистой прибыли (прибыли после выплаты налога) проекта.

Описание:

Получаемую прибыль необходимо распределить между акционерами и собственными резервами фирмы. Разделим прибыль в соотношении “60:40” с выплатами по дивидендам раз в полгода.

Действие:

• выберите в окне «Содержание» вкладку Финансирование (см. рис.35) и нажмите кнопку Распределение прибыли;

• заполните соответствующие поля диалогового окна.

Результат:

Рис.37

Действие:

• пересчитать проект и сравнить полученный график Кэш-фло с графиком на рис.34.

Результат:

Рис.38

График показывает, что имеет место дефицит наличных средств, который необходимо компенсировать заемным капиталом. Проект начинает приносить прибыль только через 1 год.