- •Тема 1. Деньги. Денежное хозяйство
- •Вопрос 1. Сущность денег и их функции
- •Вопрос 2. Бартер и товарные деньги
- •Вопрос 3. Металлические деньги
- •Вопрос 4. Бумажные деньги
- •Вопрос 5. Денежные агрегаты
- •Вопрос 6. Наличный и безналичный денежные обороты
- •Вопрос 7. Понятие денежной системы, ее типы и элементы
- •Вопрос 8. Количественная теория денег
- •Вопрос 9. Кейнсианская теория денег
- •Вопрос 10. Кейнсианская концепция спроса на деньги
- •Вопрос 11. К. Маркс и и. Фишер о количестве денег в обращении
- •Вопрос 12. Портфельная теория денег
- •Вопрос 13. Предложение денег
- •Тема 2. Кредитные деньги. Денежно-кредитная система государства
- •Вопрос 1. Сущность кредита и кредитных отношений, стадии движения кредита
- •Вопрос 2. Функции и задачи кредита
- •Вопрос 3. Классификация кредитов
- •1) По экономическому характеру объектов кредитования:
- •Вопрос 4. Кредитная система государства
- •Вопрос 5. Сущность кредитных денег
- •Вопрос 6. Сущность векселя, его виды и свойства
- •Вопрос 7. Банкнота как разновидность кредитных денег
- •Вопрос 8. Чек как разновидность кредитных денег. Его виды и свойства
- •Вопрос 9. Кредитные карточки
- •Вопрос 10. Электронные деньги
- •Вопрос 11. Электронные платежи
Вопрос 9. Кейнсианская теория денег
Кейнсианская теория модифицировала постулат пропорциональности: «...увеличение количества денег не окажет никакого влияния на цены, пока существует неполная занятость хотя бы одного фактора и... степень использования ресурсов будет возрастать в точной пропорции с увеличением эффективного спроса, вызванного ростом количества денег. Когда же будет достигнута полная занятость всех факторов, то с этого времени единица заработной платы и цены будут расти в точной пропорции с увеличением эффективного спроса». Другими словами, при неполной занятости ресурсов степень их использования изменяется пропорционально количеству денег. По достижении полной занятости цены будут изменяться в той же пропорции, что и количество денег.
Постулат казуальности в рассматриваемой теории исходит из активной роли реальных факторов (казуальный – случайный, единичный, не поддающийся обобщению). Деньгам отводится пассивная роль.
Постулат ценообразования заключается в том, что цена определяется издержками производства, в том числе расходами на заработную плату. Формула цены (Р) выглядит следующим образом:
Р = kW/A,
где k - доля заработной платы в цене;
W - среднегодовая заработная плата;
А = Q/N, где Q — объем выпуска, N — число работников.
Таким образом, цена зависит от движения заработной платы и производительности труда.
Кейнсианская теория денег разработала механизм передачи воздействия денег на цены, включающий ставку процента:
М r I Q C P ,
где М - деньги; r - ставка процента, I - инвестиции; Q - выпуск,
С - потребление, Р - цена.
Изменение количества денег воздействует на ставку процента, последняя влияет на инвестиции, а те, в свою очередь, стимулируют выпуск и потребление. Изменение доходов вызывает соответствующее движение цен.
Вопрос 10. Кейнсианская концепция спроса на деньги
Дж. М. Кейнс не разделял многие положения количественной теории денег, а потому он модифицировал некоторые постулаты этой теории. Так, в своей книге «Общая теория занятости, процента и денег» Кейнс писал, что количественную теорию денег можно сформулировать следующим образом: «Пока имеется неполная занятость факторов производства, степень их использования будет изменяться в той же пропорции, что и количество денег; если же налицо полная их занятость, то цены будут изменяться в той же пропорции, что и количество денег»1. Таким образом, постулат пропорциональности при определенных условиях не реализуется.
Центральным пунктом кейнсианской теории денег является положение о предпочтении ликвидности. Предпочтение ликвидности состоит в том, что индивид удерживает часть своего дохода в форме наличных денег.
Существуют три мотива предпочтения ликвидности:
1. Трансакционный мотив, или мотив обращения — потребность в наличных деньгах при осуществлении текущих сделок: потребительского или производственного характера;
Количественные параметры спроса на деньги для осуществления трансакций определяются моделью Баумоля-Тобина. Данная модель исходит из того, что владение наличными деньгами лишает их обладателя возможности получать проценты. Но если он кладет деньги на расчетный счет в банк и получает проценты, появляются издержки, связанные с посещением банка. Индивид нуждается в том, чтобы определить оптимальную сумму денег, которую он будет снимать с расчетного счета при каждом посещении, и оптимальное количество посещений банка. Это дает ему возможность получить возможно больший доход от помещения денег в банк и минимизировать издержки в результате его посещения.
Таким образом, совокупные издержки владения наличными деньгами состоят из суммы, связанной с недополучением процентов, и издержками посещения.
Обозначим доход, которым располагает индивид, Y, число посещений банка — n, объем денег, который индивид снимает при каждом посещении, равен Y/n. Средняя величина наличности в течение года изменяется в пределах от Y/n до 0 и составит Y/2n. Чем чаще индивид посещает банк, тем меньше сумма, которую он снимает, и тем больше издержки, связанные с посещением банка. Обозначим издержки посещения как F. Измерим затраты времени на посещение банка и умножим их на величину часового заработка. Наконец, вводим показатель ставки процента r, который показывает потери от владения наличными деньгами.
Оптимальная величина посещений банка n равняется:
Средняя величина денег на руках индивида определяется следующим образом:
Y/2n = .
Приведенная формула показывает, что величина наличных денег у населения будет зависеть от уровня дохода, ставки процента и издержек посещения. Чем выше доход, издержки посещения и ниже ставка процента, тем больше наличных денег вынуждено держать население.
Модель Баумоля-Тобина характеризует факторы, влияющие на формирование денежных средств у населения, и выявляет величину спроса на деньги.
2. Мотив предосторожности — желание обеспечить в будущем возможность распоряжаться частью ресурсов в денежной форме.
В рамках рыночной экономики индивиды встречаются с многочисленными рисками, например, риск потери рабочего места и источника дохода, человек может оказаться нетрудоспособным. Учитывая риски и большую степень неопределенности в получении дохода и осуществлении платежей, индивид вынужден хранить деньги. Чем больше неопределенность и риски, тем больше денег индивид имеет в наличии. В результате, как и в случае с трансакциями, возникают потери от недополучения процентов. Вместе с тем потери могут быть вызваны издержками неликвидности. Отсутствие достаточного количества денег не позволяет в критических ситуациях приобрести необходимые лекарства, взять такси и т. п. Совокупные издержки, связанные с мотивом предосторожности, формируются из потерь от недополучения процентов и неликвидности.
Количество денег, сохраняемых из предосторожности, будет тем больше, чем меньше ставка процента. Меньшие потери от недополучения процентов позволяют располагать большими денежными суммами, чтобы ограничить ущерб от неликвидности, неплатежеспособности. Возрастание рисков и неопределенности способствует увеличению денег на руках индивида.
Спрос на деньги, порождаемый трансакционным мотивом и мотивом предосторожности, предполагает функционирование денег как средства обращения. Необходимость иметь наличные деньги диктуется осуществлением платежей.
3. Спекулятивный мотив — желание иметь резерв, чтобы использовать его для приобретения ценных бумаг.
Этот мотив связан с функционированием денег как средства сохранения стоимости и получения дохода. Дж. Кейнс характеризовал его «как намерение приберечь некоторый резерв, чтобы с выгодой воспользоваться лучшим по сравнению с рынком знанием того, что принесет будущее». Современные экономисты предпочитают называть этот мотив спросом на деньги со стороны активов.
Спрос на деньги, определяемый трансакционным мотивом и мотивом предосторожности (L1), зависит от уровня доходов (Y) индивида или домашнего хозяйства и в известной мере от ставки процента. Общий спрос на деньги в соответствии со спекулятивным мотивом (L2) находится в прямой зависимости от уровня дохода и в обратной зависимости от ставки процента (r).
Спрос на деньги характеризуется следующей формулой:
Md= L1(Yr) +L2(r).