- •Вопрос 1. Понятие рцб. Место рцб в структуре финансового рынка.
- •Вопрос 2. Фн-ции рцб. Рцб как альтернативный источник финансирования экономики.
- •Вопрос 3. Структура рцб.
- •Вопрос 4. Виды рцб, их классификационные характеристики.
- •Вопрос 5. Классификация рынков по видам применяемых технологий торговли.
- •Вопрос 6. Понятие цб. Фундаментальные свойства цб.
- •Вопрос 8. Классификация цб.
- •Вопрос 9. Понятие и виды рисков на рынке цб.
- •Вопрос 10.Оценка рисков на рцб.
- •Вопрос 56.Состояние тенденции развития мирового рцб.
Вопрос 1. Понятие рцб. Место рцб в структуре финансового рынка.
РЦБ можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Регулирование РЦБ закреплено в Законе “О рынке ценных бумаг”. РЦБ – это составная часть рынка любой страны. Основой РЦБ является товарный рынок, деньги и денежный капитал.
Финансовые рынки (рынки капиталов)- это рынки посредников между первичными владельцами ден. ср-в и их конечными пользователями. Поскольку не все ц.б. ведут свое происхождение от ден. капиталов поэтому р.ц.б. не может полностью отнесен к финанс.рынку. рцб основывается на деньгах и капитале, он называется фондовым рынком и в этом качестве явл. составной частью фин.р.
Сфера где можно накопить капитал или откуда его получить, есть финн. сфера деятельности. Основными рынками, на которых преобладают финансовые отношения, является:
- рынок банковских капиталов,
- рынок ценных бумаг,
- валютный рынок,
- рынок страховых и пенсионных фондов.
Место РЦБ можно оценить с 2-х позиций: сточи зрения объемов привлечения ден. ср-в из разных источников и сточки зрения вложения свободных ден. ср-в в какой либо рынок. Привличение ден. ср-в может осущ. за счет внутренних(амарт-ные ср-ва и полученная прибыль) и внешних(банковские ссуды и ср-ва полученные от выпуска ЦБ)Движение ден.ср-в между рынками вложений капитала происходит из-за многих факторов, основн
-Уровень доходности рынка
-Условия налогообложения на рынке
-Уровень риска потери капитала или недополучения ожидаемого дохода
-Организация рынка и удобства инвестора, возможность быстрого входа на рынок и ухода с него, уровень информирования рынка.
Место рынка ценных бумаг.
Вопрос 2. Фн-ции рцб. Рцб как альтернативный источник финансирования экономики.
РЦБ имеет целый ряд фун-ий, которые условно можно разделить на две группы:
- общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку;
- специфические функции, которые отличают его от других рынков.
К общерыночным функциям относятся такие функции:
- коммерческая функция – это получения прибыли от операций на данном рынке;
- ценообразующая функция – т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение, прогнозирование;
- информационная функция – это рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
- регулирующая функция, рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления.
К специфическим функциям можно отнести следующие функции:
1.перераспределительную функцию, которая может быть разбита на три подфункции:
- перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
- перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;
- финансирование дефицита государственного бюджета на не инфляционной основе, то есть без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.
2.Ф-ция хеджирования рисков –это использование инструментов РЦБ для защиты владельцев каких-либо активов от неблагоприятного для них изменения цен, стоимости или доходности этих активов. Хеджирование не может происходить в одностороннем порядке, в нем должны участвовать две стороны: та, которая желает застраховаться от риска, и та, которая считает возможным для себя принять этот риск.
Рынок ценных бумаг совместно с кредитным рынком призван обеспечивать финансирование экономики. Существуют два основных способа финансирования экономики: 1. Финансирование с помощью банковских кредитов (основной способ финансирования в Европе).
2. Финансирование через рынок ценных бумаг (основной способ финансирования в США). В этом случае фирма выпускает долговые ценные бумага (векселя, облигации).
Таким образом, рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и служит в качестве еще одного источника финансирования экономики.