3. Варианты задач

Задача 1.

Определить величину производственного рычага и найти точку безубыточности, используя данные своего варианта. Исходные данные по вариантам представлены в табл. № 1.

Таблица 1

Показатели	№ варианта
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Выручка (нетто)	100	90	86	82	80	79	77	75	73	71
Себестоимость отгруженных товаров	75	55	35	39	20	45	43	20	39	46
Валовая прибыль	25	35	51	43	60	34	34	55	34	25
Коммерческие расходы	12	11	12	11	10	9	11	9	8	8
Управленческие расходы	8	7	5	4	4	6	2	3	3	2
Прибыль	5	17	34	28	46	19	21	43	23	15

Для успешного решения задачи № 1 Вам следует прежде всего найти в учебнике по финансовому менеджменту формулу производственного рычага, переписать ее и только после этого проводить расчет. Рассчитав величину производственного рычага, Вы должны дать комментарий: как повлияет производственный рычаг на финансовый результат в случае:

• увеличения выпуска продукции;

• уменьшения выпуска продукции.

Расчет точки безубыточности предлагается проводить в следующем порядке:

1. Определите долю переменных расходов в выручке от реализации. Переменными расходами будем считать только себестоимость отгруженных товаров. Запомним, что доля переменных расходов в выручке является постоянной величиной.

2. В точке безубыточности (нет ни прибыли, ни убытка) выручка равна затратам – по определению. Определите сумму затрат.

3. В точке безубыточности выручка равна затратам, а затраты, в свою очередь, равны переменным и постоянным. Долю переменных расходов Вы определили в п. 1, тогда долю постоянных расходов можно рассчитать.

4. Поскольку постоянные расходы включают в себя коммерческие и управленческие расходы, то определите постоянную величину этих расходов.

5. Зная абсолютную величину расходов (см. результат расчетов в п. 4) и ее долю (результат расчетов в п. 3), определите по формуле «часть от числа» выручку в точке безубыточности и получите необходимый ответ по задаче 1.

Проверьте правильность ответа. В качестве выручки используйте полученное Вами число. После этого определите величину переменных расходов и подставьте коммерческие и управленческие расходы в расчет. Результат должен быть равен нулю, что и означает, что Вы правильно определили выручку в точке безубыточности.

Задача 2.

В этой задаче Вам требуется рассчитать доходность бизнеса, определить эффективность использования заемных средств, при заданных условиях финансирования оборотных активов, и прокомментировать результаты.

Итак, прежде всего Вам следует найти формулу расчета доходности бизнеса, которая означает, с какой доходностью работает бизнес. (Не путать с доходом предприятия в виде чистой прибыли. Здесь уже есть результат вмешательства государства, получившего часть дохода в собственный бюджет.) Что касается бизнеса, то в нем используется такое количество активов, которое, по мнению финансового менеджера, обеспечивает требуемую доходность при определенной степени риска. Даже если Вы не смогли найти формулу доходности бизнеса, то на основе вышеизложенных рассуждений о формировании доходности бизнеса можете эту формулу вывести самостоятельно.

Второе замечание относительно определения разности между доходностью бизнеса и процентами за кредит. Поскольку кредит берется в банке на пополнение оборотных активов, а ставка центрального банка выше указанных в вариантах процентов, то расчет эффективности финансового рычага максимально упрощается.

Данные по вариантам представлены в таблице 2.

Таблица 2 (тыс. руб.)

Показатели	№ варианта
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Валюта баланса	100	98	96	97	102	101	99	101	103	104
Оборотные активы	66	69	40	56	58	72	43	50	53	55
Собственный капитал	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40
Прибыль предприятия до налогообложения и выплаты процентов	17	16	15	15	18	20	17	17	16	19
Налоговая ставка на прибыль	24	24	24	24	24	24	24	24	24	24
Сумма займа	10	12	15	13	14	16	13	15	16	13
Банковский кредит в % годовых	19,%	18,%	20,%	21,%	24,%	16,%	22,%	17,%	19,%	26,%

Задача 3.

Рассчитайте:

• долю вложенных в инвестиции собственных средств;

• норму прибыли на собственный капитал по годам по данным таблицы:

Показатели	Годы
	первый год	второй год
1. Предполагаемый объем сбыта, млн. руб.	200	225
2. Прямые расходы, млн. руб.	140	160
3. Накладные расходы, млн. руб.	55	55
1-й вариант
1. Собственные вложения, млн. руб.	25
2. Вложения других инвесторов, млн. руб.	20
3. Кредиторская задолженность, млн. руб.	30
4. Ссуды, млн. руб.	25
2-й вариант
1. Собственные вложения, млн. руб.	15
2. Вложения других инвесторов, млн. руб.	20
3. Кредиторская задолженность, млн. руб.	35
4. Ссуды, млн. руб.	30

Задача 4.

Рассчитайте эффект финансового рычага (ЭФР), заполнив следующую таблицу:

Показатели	Предприятие 1	Предприятие 2
1	2	3
1. Сумма актива, тыс. руб.	1000	1000
2. Сумма пассива, тыс. руб. в том числе 2.1. Собственные средства, тыс. руб. 2.2. Заемные средства, тыс. руб.	1000 1000	1000 500 500
3. Сумма балансовой прибыли (чистая прибыль отчетного периода)	200	200
4. Годовая ставка банковского процента	12	15
5. Сумма процентов за кредит (операционные расходы), тыс. руб.
6. Прибыль от продаж	200	150
7. Общая рентабельность актива, %
8. Рентабельность собственных средств, %
9. ЭФР, %

Задача 5.

Рассчитайте длительность операционного цикла (в днях) по следующим данным:

• годовой размер выручки – 360 млн. руб.;

• среднегодовой остаток дебиторской задолженности – 30 млн. руб.;

• себестоимость реализованной продукции за год – 150 млн. руб.;

• среднегодовая величина запасов – 50 млн. руб.

Задача 6.

Рассчитайте величину собственного оборотного капитала по данным агрегированного бухгалтерского баланса организации:

Актив	Сумма тыс. руб.	Пассив	Сумма тыс. руб.
I. Внеоборотные активы	4220	III. Капитал и резервы
II. Оборотные активы	8335	IV. Долгосрочные обязательства	1666
		V. Краткосрочные обязательства	6205
Итог валюты баланса		Итог валюты баланса

Задача 7.

Рассчитайте чистый оборотный капитал организации за квартал по данным:

• квартальный оборот по реализации – 1240 тыс. руб.;

• стоимость потребляемого сырья – 898 тыс. руб.;

• средний срок дебиторской задолженности – 1 месяц;

• средний срок кредиторской задолженности – 15 дней.

Задача 8.

Рассчитайте лимит остатка наличных денег в кассе розничного торгового предприятия по данным:

• розничный товарооборот за месяц 1830900 руб.;

• сроки сдачи выручки – ежедневно;

• часы инкассации – 17 часов;

• режим работы: с 8 ч. до 20 ч.

Задача 9.

Рассчитайте, на сколько возрастет объем продаж (выручка) розничного торгового предприятия при увеличении оборотного капитала на 100 тыс. руб. при условии, что размер торговой наценки составляет 30%, а коэффициент оборачиваемости оборотного капитала равен 7.