Дело в том, что анализ финансового состояния отражает ре­зультаты деятельности предприятия, и если предприятие уже на­чало вхождение в процедуру банкротства, то уже предопределено его неудовлетворительное финансовое состояние. В этом случае анализ проводится в соответствии с правилами, установленными постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 [6].

2.6. Досудебная санация

Общепринятые трактовки санации предприятий отражают ее поверхностное восприятие как способа восстановления финансо­вой функции предприятия. При этом игнорируется существую­щая двойственность предприятия как единства имущественного комплекса производственно-технического назначения и опреде­ленной организационно-правовой формы, важность учета которой при анализе кризисных явлений понимается сегодня многими эко­номистами.

Поскольку санация сводится к восстановлению и поддержа­нию стабильности предприятия, обосновано положение о двой­ственности несостоятельности предприятия. Санация предполага­ет изменение состояния предприятия как элемента системы общественного разделения труда, т. е. в совокупности всех прису­щих ему как экономических, так и производственных функций.

Финансовое состояние предприятия является итогом работы всего коллектива и зависит от объективных и субъективных при­чин. На предприятиях-должниках, как правило, отсутствует регу­лярный менеджмент, не разработаны планы стратегического раз­вития, не определены миссия и цели деятельности, что приводит к неправильному построению всей работы по управлению предприя­тием.

В условиях рынка в управлении предприятием основной тон должны задавать маркетинговая и финансовая служба, чего не происходит на большинстве предприятий-должников. Маркетинго­вая и финансовая службы остаются обслуживающими производ­ство, а не наоборот. Зачастую предприятие ищет сбыт для про­дукции, которую оно производит, а не определяет виды продукции, которая нужна потребителям и которую оно могло бы произво­дить.

Финансовая служба не разрабатывает планы и не ставит за­дачи по массе прибыли и рентабельности, а изыскивает сред­ства для обеспечения процесса производства и в лучшем случае

сводит формальный поквартальный бухгалтерский баланс, а не детально анализирует финансовое состояние за возможно бо­лее короткие периоды. Численность маркетинговой и финансо­вой службы при их наличии, что случается далеко не всегда, явно недостаточна для успешного функционирования в условиях рынка.

Подавляющее большинство российских предприятий контро­лируется их управляющими. В мировой практике такое положение дел принято называть инсайдерским контролем. Его отрицатель­ные последствия довольно широко описаны в экономической лите­ратуре. Но кроме тех последствий, которые присущи инсайдер­скому контролю во всем мире, у нас это усугубляется российской спецификой. Прежде всего, это огромное налоговое бремя. Изъя­тие более 50-80% выручки государством привело к тому, что ме­неджеры начали искать пути уклонения от налогов. Все подобные пути «оптимизации налогообложения» имеют один су­щественный недостаток. С течением времени они становятся до­стоянием налоговых, а зачастую и правоохранительных органов, что только увеличивает количество проблем на предприятиях-должниках.

Спецификой российского бизнеса является и фактическое от­сутствие закрепленных законодательством прав миноритарных акционеров и как следствие - незначительное число хозяйствен­ных обществ с разветвленным акционерным капиталом. Как пра­вило, капитал сосредоточен в руках нескольких лиц. В результате если даже предприятие снижает объем производства, работники не получают зарплату, происходит снижение рентабельности, вла­дельцы предприятия не активизируют свою деятельность по реа­нимации предприятия, т. к. в любом случае существенная при­быль для нескольких (а иногда одного) фактических владельцев предприятия гарантирована. Все их усилия направлены только на удержание контроля над предприятием и его финансовыми по­токами.

Инициирование одним из кредиторов процедуры банкротства создает для инсайдерского контроля реальную угрозу потери предприятия и перспективы перехода на роль «сторонних акцио­неров».

В этом случае менеджмент пытается пройти досудебную са­нацию. Создается впечатление, что досудебная санация, таким образом, выступает на стороне защиты инсайдерского контроля и препятствует перераспределению собственности от «неэффектив-

ных» к «эффективным» собственникам и менеджерам. В какой-то степени это так, но только в какой-то. Ведь инсайдеры являются «неэффективными» собственниками только с точки зрения макро­экономических показателей, государства и членов трудового кол­лектива. Лично как собственники, т. е. лица, получающие доход на вложенный капитал, они сверхэффективны, и рентабельность их собственного капитала очень высока. Процедура досудебной санации в большинстве случаев заставляет таких собственников легализовывать часть своих доходов. Происходит переход части дохода предприятия из области «теневой» экономики в легальную. Доля легализуемых доходов зависит от желания собственника удержать контроль над предприятием и осознания всей степени опасности потери его через процедуру банкротства.

Данное обстоятельство позволяет утверждать, что, с макро­экономической точки зрения, процедура досудебной санации на­много эффективнее, нежели введение процедур банкротства. Про­цедура досудебной санации заставляет высший менеджмент наводить хотя бы какой-то порядок в делах и улучшать официаль­ное финансовое состояние предприятия. При этом действующий руководитель предприятия все равно имеет преимущество перед новым, так как знает и специфику производства, и коллектив, и по­ставщиков, и покупателей. А в России до сих пор многие коммер­ческие связи - это практически личные связи руководителей.

Таким образом, процедура досудебной санации позволяет не­сколько смягчить негативное влияние инсайдерского контроля и «неэффективных» собственников, а также заставляет нечисто­плотных менеджеров возвращать часть доходов предприятия в легальный оборот.

Наряду с внутренними факторами, на процесс зарождения и развцтия дисфункции предприятия влияют также обстоятельства, связанные с внешней средой хозяйственной деятельности. Пред­приятие относится к числу открытых и сложных систем, а одной из характеристик сложных систем является наличие окружающей среды. Эта среда определяется как комплекс наделенных опреде­ленными свойствами элементов, которые влияют на действие си­стемы и могут вызвать сдвиги в ее состоянии. Изменения среды способны породить негативные процессы на предприятии. Это происходит в случае отсутствия у него соответствующего меха­низма адаптации, неспособности вовремя заметить угрозу для своего существования или возможности, возникающие в среде де­ятельности.

Согласно сформировавшимся представлениям, всю совокуп­ность внешних факторов можно разграничить на две группы:

1. Факторы, связанные с макросредой производства, в том числе с такими ее элементами, как экономическая, политическая, правовая, природно-географическая, социально-культурная и тех­нологическая среда.

2. Факторы, возникающие на уровне микросреды производ­ственной деятельности, которая включает рынки денег, труда, ма­териальных ресурсов, товаров и услуг.

Угнетение производственно-экономических функций предприя­тия может обусловливаться самыми различными изменениями в экономической среде - общеэкономических условиях хозяйствен­ной деятельности. Так, особый контроль устанавливается за зара­ботной платой и на нее же оказывается наибольшее давление. При этом главным показателем планирования по-прежнему оста­ется заработная плата основных производственных рабочих. От нее в процентах рассчитывается заработная плата вспомогатель­ных рабочих, ИГР и управленческого персонала.

Если предприятие является неприкасаемым, то, естественно, и его руководство также. Инициирование процедуры банкротства позволяет провести в сознании руководства разделительную чер­ту - предприятие, конечно, не ликвидируют, но руководство могут сменить за неэффективность работы. Именно этот довод застав­ляет руководителей по-новому осмысливать происходящие про­цессы и с большей ответственностью подходить к разработке планов финансового оздоровления.

Говоря о недостатках системы управления на большинстве российских предприятий, следует подчеркнуть, что далеко не только они являются причинами тяжелого финансового состояния предприятий. Справедливости ради следует отметить, что руково­дители предприятий работают в тяжелейших внешних условиях - жесточайший налоговый пресс в сочетании с непродуманной де­нежно-кредитной политикой.

О недостатках нашей налоговой системы написано множество работ. Уже ни у кого не вызывает сомнения, что из всех функций, которые она должна выполнять, довольно исправно выполняется лишь одна фискальная. О стимулирующей ее роли все «забыли». Но, кроме этого, в российской экономике катастрофически не хва­тает денежных средств для обслуживания хозяйственного оборо­та. Ставки за пользование кредитными ресурсами и техническая сложность получения делают их недоступными, особенно для про-