4.2.2 Загальна характеристика фінансового стану підприємства

Для характеристики фінансового стану підприємства розрахуємо показники фінансової стійкості, ділової активності, ліквідності, рентабельності, показники, які характеризують стан основних фондів та ефективність їх використання та проведемо аналіз за розрахованими значеннями. Аналіз проведемо в динаміці за 2008 - 2009 рр., дані для розрахунків приведемо на кінець кожного року.

1. Показники фінансової стійкості

Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності). Цей коефіцієнт характеризує частку власного капіталу підприємства в загальній структурі засобів, авансованих в його діяльність. Розрахунок коефіцієнта проводиться за формулою:

К= ВК / ВБ, (4.1)

де ВК - власний капітал;

ВБ - валюта балансу.

Чим вище значення даного коефіцієнту, тим більш незалежне підприємство від зовнішніх кредиторів. Критичне значення коефіцієнту - 0,5.

Для ТОВ «Фірн» коефіцієнт фінансової стійкості становить:

К = 6,7/2217,6 =0,003

К = 7,5/1842,3=0,004

Фактичне значення коефіцієнту фінансової автономії за рік нижче критичного значення. Загальна сума заборгованості перевищує суму власних джерел фінансування. Таким чином, підприємство є фінансово залежним від зовнішніх кредиторів, це може призвести до втрати платоспроможності підприємства. Необхідно прагнути збільшувати частку власного капіталу в валюті балансу.

Коефіцієнт фінансової залежності. Цей коефіцієнт зворотний коефіцієнту фінансової автономії. Критичне значення даного коефіцієнту - 2. Розрахунок коефіцієнту проводиться за формулою:

К = ВБ / ВК (4.2)

Для ТОВ «Фірн» коефіцієнт фінансової залежності становить:

К = 2217,6/6,7=330,99

К =1842,3/7,5 =245,64

Таким чином, фактичні значення даного коефіцієнту перевищують критичне значення на 1,2 - 1,5. Зменшення даного показника в динаміці означає зменшення частки позикових коштів в фінансуванні підприємства.

Коефіцієнт фінансового ризику. Відображає співвідношення позикових коштів та власного капіталу. Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він має доволі просту інтерпретацію: відображає, скільки одиниць залучених приходиться на кожну одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості, і навпаки.

Оптимальне значення даного коефіцієнту - ≤ 0,5. Критичне значення - 1. Розрахунок коефіцієнту проводиться за формулою:

Кф.р. = ЗК / ВК, (4.3)

де ЗК - залучений капітал.

Для даного підприємства коефіцієнт фінансового ризику складає:

К =2210,9/6,7=329,99

К =1834,8/7,5=244,64

Значення даного коефіцієнту на протязі трьох років значно вище критичного, але протягом спостерігається незначне зменшення залежності підприємства від зовнішніх кредиторів.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу. Даний показник відображає, яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в обороті, тобто в тій формі, яка дозволяє маневрувати цими коштами, а яка капіталізована. Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власного капіталу підприємства. Даний показник може значно відрізнятися в залежності від структури капіталу та галузевої належності підприємства. Нормальною вважається ситуація, за якою коефіцієнт маневреності в динаміці поступово збільшується. Різке зростання коефіцієнту не може свідчити про нормальну діяльність підприємства. Пов’язано це з тим, що зростання цього показника можливо або при зростанні власного оборотного капіталу, або при зменшенні власних джерел фінансування. У зв’язку з цим різке збільшення даного показника автоматично викличе зменшення інших показників. Розраховується даний коефіцієнт наступним чином:

К = ВОЗ / ВК, (4.4)

де ВОЗ - власні оборотні засоби.

Величину власних оборотних засобів можна розрахувати двома способами:

1) від суми власного капіталу відняти вартість необоротних активів;

2) від суми оборотних активів відняти суму залученого капіталу.

Розрахуємо величину власних оборотних засобів першим способом.

ВОЗ =6,7-670,7 =-664 тис. грн.

ВОЗ =7,5-527,3=-519,8 тис. грн.

Розрахуємо коефіцієнт маневреності для даного підприємства:

К =-664/6,7=-99,1

К = -519,8/7,5=-69,31

Коефіцієнт маневреності на ТОВ «Фірн» має значення зі знаком мінус. Така ситуація негативна, оскільки на підприємстві відчувається гостра нестача власних оборотних засобів.

2. Показники ділової активності

Коефіцієнт обертання активів (коефіцієнт трансформації). За допомогою даного коефіцієнту оцінюється ефективність використання підприємством всіх ресурсів незалежно від джерела їх залучення.

Коефіцієнт трансформації відображає, скільки разів за звітний період відбувається повний цикл виробництва та обертання, який приносить відповідний ефект у вигляді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця активів. Звіти про фінансові результати за 2008 р., 2009 р. наведено в додатках І, К відповідно. Розрахунок проводиться за наступною формулою:

К = В / СВОА, (4.5)

де В - виручка;

СВОА - середньорічна вартість оборотних активів.

Розрахуємо коефіцієнт обертання активів для ТОВ «Фірн»:

К =33114/(2218+2217,6)*0,5=2,99

К =2931,6/(2217,6+1842,3)*0,5=0,36

Таким чином, кожна грошова одиниця активів принесла протягом 2008 року 2,99 грн. наданих послуг, та протягом 2009 року 0,36 грн.

Коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості. Відображає скільки разів протягом звітного періоду дебіторська заборгованість перетворюється в грошові кошти, тобто погашається. Цей коефіцієнт порівнюється зі середньогалузевими коефіцієнтами, зі значеннями коефіцієнта підприємства за попередні періоди. Розраховується наступним чином:

К = В / СВДТЗ, (4.6)

де СВДТЗ - середньорічна вартість чистої дебіторської заборгованості.

Розрахуємо коефіцієнт для ТОВ «Фірн»:

К = 33114/0,5*(404,9+944,1) =49,09

К = 2931,6/0,5*(944,1+166,4) =5,28

Таким чином, в 2008 р. дебіторська заборгованість погашувалась 48,09 разів, в 2009 р. – 5,28 разів.

Показник тривалості обороту дебіторської заборгованості. Його часто називають терміном кредитування. Цей показник дає розрахункову кількість днів для погашення позики, яку взяли дебітори. Для оцінки ступеня ділової активності підприємства можна також порівнювати терміни погашення дебіторської заборгованості з фактичними термінами, на які надається позика покупцям. Розраховується наступним чином:

Т = Т / К , (4.7)

де Т - кількість днів в періоді.

Розрахуємо показник для ТОВ «Фірн»:

Т = 360/48,09 =7,49 днів

Т = 360/5,28=68,18 днів

Таким чином, розрахункова кількість днів для погашення позики, яку взяли дебітори, в 2008 р. складає 8 днів, в 2009 р. - 68 днів.

3 Показники ліквідності.

Коефіцієнт загальної ліквідності. Відображає, в якому ступені оборотні активи достатні для задоволення поточних зобов’язань. Нормативне значення 1-2. Розраховується наступним чином:

К= ОА/ПЗ (4.8)

де ОА – оборотні активи

ПЗ – поточні зобов’язання.

Для ТОВ «Фірн» коефіцієнт загальної ліквідності складає:

К =1546,6/2210,9=0,7

К =1313,4/1834,8=0,72

Із розрахованих значень можна зробити висновок, що протягом року підприємство не мало достатньо оборотних засобів для погашення короткострокових зобов’язань, це негативний стан, оскільки така ситуація могла призвести до банкрутства підприємства.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності. Оптимальне значення вважається на рівні 0,2 - 0,35. Значення вище 0,35 не завжди потрібне, оскільки надлишок грошових коштів свідчить про неефективність їх використання. Розраховується наступним чином:

К = ГК/ПЗ (4.9)

де ГК – грошові кошти

Для ТОВ «Фірн» коефіцієнт абсолютної ліквідності складає:

К = 121,5/2210,9=0,05

К = 481,3/1834,8=0,26

Таким чином, протягом року підприємство відчувало гостру нехватку грошових коштів, але на кінець року у підприємства з’явились наявні резерви грошей.