§6 Оптимизация размещения страховых резервов

Для того, что бы оптимально разместить страховые резервы, нужно построить инвестиционный портфель.

Инвестиционный портфель – это шанс пустить деньги организации в оборот, но при этом с возможностью вернуть все свои инвестиционные средства в 100 % объеме.

Для построения инвестиционного портфеля нужно:

1. определить стратегию и цель инвестирования

2. собрать информацию о финансовых инструментах

3. определить эффективность разных способов формирования портфеля

4. определение всех факторов влияющих на структуру инвестиционного портфеля

5. с помощью анализа и ротации по срокам покупки и продаж финансовых инструментов составить лучший вариант инвестиционного портфеля

Для оценки качества инвестиционного портфеля рассматривают :

1. доход от инвестиций

2. оценки стоимости инвестиционных активов и их ликвидность

3. качество финансовых инструментов

4. подход руководства в принятии инвестиционных рисков связанных с постоянными изменениями валютных курсов, а также оценке рисков и управление ими.

Вторым шагом будет проведение алгоритма оптимизации инвестиционного портфеля. Целью данного алгоритма является получение максимального инвестиционного дохода. Алгоритм будет построен основываясь на двух оценках движения денежных потоков :

1. опираясь на прогнозы, касающиеся будущего, то есть по схеме наращивания

2. опираясь на ситуацию, которая происходит на данный момент с организацией (схема дисконтирования)

Использование данного алгоритма позволит сформировать сбалансированный инвестиционный портфель, что обеспечит успех в развитие страховой компании и улучшение в формирование инвестиционной политики организации.

Алгоритм :

1 шаг: определение величины собственных средств страхования временно привлеченного и заемного капитала. Целью данного шага является:

выявление инвестиционного потенциала с учетом инвестиционных возможностей финансовых ресурсов.

2 шаг: определение временного периода для формирования инвестиционного портфеля. Целью данного шага является: нахождение оптимального временного интервала с учетом структуры инвестиционного портфеля.

3 шаг: проведение маркетинговых исследований в регионе. Проведение анализа страхового портфеля и движение капитала в динамике. Целью данного шага является: составление максимально точного прогноза величины инвестиционного капитала на основе синхронизации денежных потоков.

4 шаг: определение ограничений по финансовым инструментам, по обязательствам в страховом портфеле и специфических условий инвестирования. Определение ожидаемого дохода по сформированному портфелю. Целью данного шага является: ранжирование ограничений в использование финансовых инструментов, создание базы данных для мониторинга и оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.

5 шаг: обоснование оптимального варианта портфеля с учетом нормативных ограничений и качественных характеристик инвестиционного потенциала. Целью данного шага является: выявление отклонения оптимально возможного дохода по ожидаемому доходу от сформированного портфеля с учетом затрат. После выполнения данного шага для того что бы понять стоит ли переходить к следующему, шестому шагу нужно провести расчет по формуле : оптимально возможный доход – данные на начало периода ≥ затрат на преобразование, если больше , то переходим к 6 шагу, если меньше , то возвращаемся к шагу номеру три.

6 шаг: сравнение возможного дохода оптимального инвестиционного портфеля с ожидаемым доходом фактического портфеля приведенных на начало периода. Сравнение с затратами преобразований. Целью данного шага является: выполнение эффективности преобразований. Ротация портфеля в максимально короткие сроки.

Дальше вычисляем целесообразно ли преобразование по формуле: фактические данные – данные на начало периода – затраты по преобразованию = a , если а > 0, то формирование целесообразно.