Источники финансирования капитальных вложений и их планирование
Источники финансирования капитальных вложений – это средства, которые используются предприятием для финансирования капитальных затрат. Они делятся на 5 основных групп:
собственные источники финансирования:
- амортизационные отчисления
- прибыль из фонда накопления
- уставный капитал
- страховое возмещение
2. ресурсы, мобилизованные в самом строительстве (приведение капитального строительства хозяйственным способом):
- прибыль и экономия по строительно-монтажным работам
- мобилизация внутренних ресурсов в строительстве
М(И) – мобилизация, иммобилизация
О1 – оборотные средства на начало года
О2 – оборотные средства на конец года
К1 – кредиторская задолженность на начало года
К2 – кредиторская задолженность на конец года
3. привлеченные ресурсы:
- эмиссия ценных бумаг
- долевое участие в инвестиционной деятельности предприятия
- паевой капитал
- займы предприятия
- спонсорская помощь
4. заемные финансовые ресурсы:
- долгосрочный банковский кредит
- инвестиционный налоговый кредит
- финансовый лизинг
- иностранные инвестиции
5. бюджетные ассигнования
Показатели эффективности использования опф
Управление ОС заключается в финансовом обеспечении и своевременного их обновления и эффективного использования.
Показатели:
- фондоотдача
- фондоемкость
- фондовооруженность
Коэффициенты:
- К-т износа ОС
- К-т годности
- К-т выбытия
- К-т ввода ОС
- К-т обновления
Источники финансирования затрат на приобретение нематериальных активов
собственные средства организации
заемные средства
бюджетные ассигнования
спонсорские поступления от других организаций.
Собственные средства организации - это уставный, добавочный и резервный капиталы, фонды, прибыль и накопленные суммы амортизационных отчислений. Уставный капитал (уставный фонд, складочный капитал), который представляет собой зарегистрированную в учредительных документах (уставе организации) величину собственного капитала, внесенного учредителями в виде денежных средств или иного имущества при создании организации.
Добавочный капитал включает в себя суммы прироста стоимости внеоборотных активов организации, эмиссионный доход и т.д.
Резервный капитал - это страховой капитал организации, предназначенный для возмещения убытков и для выплаты доходов инвесторам или кредиторам, если на эти цели не хватает чистой прибыли. В организациях разных форм собственности и видов деятельности образование резервного капитала может носить обязательный или добровольный характер.
Прибыль - определяется как разница между доходами и расходами организации.
Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) и являются поэтому частью выручки от продажи.
К заемным источникам относят кредиты банков и займы, предоставленные другими юридическими или физическими лицами на условиях возвратности.
Привлеченные средства - целевое финансирование, бюджетные ассигнования, спонсорские поступления и иные средства на безвозвратной основе. Таким образом, можно выделить три основных источника финансирования долгосрочных вложений - амортизационные отчисления, кредиты банков, займы и целевое финансирование и поступления.
лизинг
Лизинг – это вид инвестиционной деятельности предприятия по приобретению имущества и передачи его на основании договора-лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и с правом выкупа этого имущества.
Лизинговые отношения складываются на основе кредитных отношений:
- срочность
- возвратность
- платность
В лизинге участвуют 3 стороны:
- лизингодатель – собственник имущества, которое сдается в аренду
- лизингополучатель
- поставщик, то есть продавец имущества
Виды лизинга:
финансовый – предусматривает выплату лизингополучателем в течении периода действия контракта сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования (≥70%), а также прибыль лизингодателя.
По истечении срока лизингополучатель может выкупить имущество по остаточной стоимости.
операционный (1-5 лет) заключается на срок меньший амортизационного периода имущества.
оперативный – арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются анедными платежами в течении одного лизингового контракта. Срок 2-5 лет.
чистый лизинг – все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель.
полный – лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества.
частичный – лизингодатель обслуживает отдельные расходы по имуществу
срочный – одноразовая аренда имущества
возобновляемый – продление срока пользования имуществом по истечении первого
прямой лизинг – собственник имущества самостоятельно сдате объект в лизинг
косвенный – передача имущества через посредника
раздельный – форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов (авиатехника, морские и речные суда и т.д.)
лизинг движимого имущества
лизинг недвижимости
лизинг с полной окупаемость
лизинг с неполной окупаемостью
с использованием льгот и без использования
Преимущества лизинга:
взятое имущество не отражается на балансе лизингополучателя, не увеличивает активы, следовательно не увеличивает налог на имущество
лизинговые платежи включаются в себестоимость продукции лизингодателя, то есть снижают налог на прибыль
возможность применения метода ускоренной амортизации к лизинговому имуществу.
лизингодатель частично освобождается от таможенных пошлин
более простое оформление и не требуется материальный залог
дополнительный канал сбыта