Вопросы контроля по курсу «Государственный долг» до 15 ноября.

Максимальное количество баллов: 90 - полный ответ. Ответ, на которые студентом даны уточняющие дополнения - 80 баллов. Ответ частичный: 60-70 баллов.

1. В прогнозно-аналитическом докладе МВФ дан прогноз по экономическому росту в России на 2013г. – 3,8% ВВП. (09.10.12.. www. itar-tass.com.) Объясните, какие решения по бюджетным расходам (расширение /стабилизация/сокращение) принимает Минфин РФ, проводя политику экономического роста и почему (минимум 1 аргумент, лучше с примером). Бюджетные расходы в большей мере повлияют на внутренний спрос или на внутреннее предложение? Назовите альтернативные источники дополнительного финансирования бюджетных расходов.

Всемирный банк (ВБ) понизил оценку по росту валового внутреннего продукта (ВВП) России в 2012г. до 3,5% с 3,8%, прогнозировавшихся в июне 2012г. Такая информация следует из октябрьского доклада ВБ об экономике России. Прогноз по росту ВВП РФ на 2013г. также понижен - до 3,6% с ранее ожидавшихся 4,2%. Таким образом, прогноз Всемирного банка по росту ВВП РФ в 2012г. совпал с официальным прогнозом российских властей. Министерство экономического развития РФ также прогнозирует, что по итогам 2012г. ВВП России вырастет на 3,5%. При этом в 2013г., по прогнозу министерства, рост российской экономики составит 3,7%. Напомним, в 2011г. экономика РФ выросла на 4,3%. Как отмечают эксперты Всемирного банка, корректировка прогноза по росту российской экономики вызвана низким урожаем в сельском хозяйстве и ухудшением мировой конъюнктуры. "Во второй половине 2012г. экономический рост РФ должен замедлиться под влиянием негативных эффектов базы, повышения уровня инфляции, засухи в сельском хозяйстве и низкой активности мировых рынков", - говорится в докладе Всемирного банка. По прогнозу ВБ, падение производства зерна в РФ, обусловленное засухой, приведет к сокращению объема российского ВВП в 2012г. на 0,2 процентного пункта. Расходы федерального бюджета в 2013 году составят около 20% ВВП, то есть останутся на уровне значительно превышающим докризисный, сообщил министр финансов Антон Силуанов. При этом деньги на здравоохранение, образование, на повышение зарплат бюджетникам, а также на индексацию пенсий в соответствии с указами президента Путина найти все равно придется. При чем основное бремя по финансированию ляжет на регионы (1,5 трлн.руб. должны найти регионы: 328 миллиардов рублей в 2013 году, 479 миллиардов рублей - в 2014 году, 673 миллиарда рублей - в 2015 году. Объем расходов субъектов РФ вырастет примерно на 1 триллион рублей и в 2013 году составит 9,1 триллиона рублей. Общий дефицит бюджетов субъектов составит 120,8 миллиарда рублей. По расчетам Минэкономразвития, их доходная база может вырасти за три года на 2,8 трлн рублей). То есть расходы не сильно увеличились.

• Расходы увеличены не сильно, и почти подо все подведены дополнительные статьи доходов. Но на самом деле, как бы Минфин не сопротивлялся, но бюджетные расходы в процентах от ВВП сейчас существенно больше, чем они были до кризиса. Своими текущими госрасходами мы сейчас очень сильно стимулируем экономику. Росту это уже не помогает. Минэкономразвития считает, что надо еще больше накачивать экономику деньгами. Рост ВВП - любой ценой.

• Если не сдерживать расходы, то придется выходить на рынок заимствований: будет расти внешний долг, а госзаимствования на внутреннем рынке лишат нашу экономику так необходимых ей для роста средств - больше кредитов никому не достанется.

• "Рост государственного спроса приводит к росту экономики, - согласился Силуанов с Белоусовым, - Но, хочу заметить, что рост расходов не всегда коррелирует с аналогичными темпами экономического роста".

• У Минфина есть одна задача - по возможности не наращивать текущие расходы.

• У Минэкономики цель другая - увеличить рост ВВП. Если ничего не менять - институциональную среду, инвестиционный климат (а в возможность масштабных улучшений по этим направлениям в ведомстве Белоусова, видимо, не верят), то экономический рост можно получить только за счет наращивания госрасходов. Дополнительные деньги может дать только быстрый экономический рост, пытался доказать глава Минэкономразвития Андрей Белоусов. Министр экономического развития Белоусов считает, что 7% - слишком высокий потолок, его Резервный фонд достигнет только в 2017 году. А деньги на инфраструктуру надо искать уже сейчас. Глава Минэкономразвития потребовал снизить планку наполнения Резервного фонда до 5% ВВП. Как вариант дополнительного источника финансирования расходов. Лучший способ пополнения бюджета - сделать так, чтобы экономика росла. Прогнозы правительства сейчас исходят из того, что экономика будет расти на 3,5-3,7% в следующем году.

2. В 2011г. внутренние займы Минфина РФ составили 1,3 триллиона рублей. Это – абсолютный рекорд за весь постсоветский период. В 2012г. планируется продать ОФЗ на 1,8 триллиона рублей. Как можно объяснить, почему потребовался дополнительный источник финансирования расходных обязательств государства?

Продажа ОФЗ предназначена для финансирования дефицита федерального бюджета (в 2011 – 869, 283 млрд. руб.в 2012 году он запланирован в размере 876 588 787,1 тыс. рублей), а также для погашения ранее принятых долговых обязательств.

Кроме того, Минфин планирует сократить объем внутренних заимствований с 1,8 до 1,3 трлн. рублей. "Мы полагаем, что по ожидаемой оценке достаточно эффективно на рынке, если не будет сильного ухудшения экономической ситуации, можно будет взять 1,3 триллиона рублей", - сказала замминистра финансов Татьяна Нестеренко на заседании комитета Госдумы по бюджету и налогам. Она напомнила, что ранее в законе о бюджете на текущий год был предусмотрен предельный объем заимствований на уровне 1,8 триллиона рублей. Поправками к закону о бюджете, одобренными в понедельник профильным комитетом Госдумы, предполагается сократить заимствования на 500 миллиардов рублей за счет дополнительных нефтегазовых доходов бюджета. "Ликвидность рынка, ход размещения, который нам примерно дает в одном аукционе около 20 миллиардов рублей, говорит о том, что до конца года без существенного увеличения доходности по государственным ценным бумагам нам будет очень проблематично взять с рынка 1 триллион 800 миллиардов рублей", - пояснила Нестеренко, объясняя решение направить дополнительные доходы бюджета на замещение заимствований. "Поэтому первый шаг мы предлагаем - заместить заимствования и сделать уже сейчас, не пересматривать параметры бюджета, не пересматривать расходы, а направить часть нефтегазовых доходов в замещение тех объемов, которые есть у нас в законе о федеральном бюджете", - сказала Нестеренко. "Это делает нам более устойчивой конструкцию бюджета с точки зрения источников исполнения по расходам, а второе - это делает более согласованной позицию правительства и Центрального банка с точки зрения ликвидности на рынке", - добавила замминистра. "ЦБ здесь тоже поддерживает предложение министерства финансов о том, что здесь, конечно, нужно оставить ликвидность в большем объеме, а не переводить ее через заимствования в федеральный бюджет", - добавила Нестеренко.

3. «Парадигма о выравнивании налоговых ставок». Что предусмотрено в проекте документа «Основные направления бюджетной политики РФ на 2012-2015гг» - повышение налогов или налоговые маневры в отдельных отраслях. Повышать налоги или брать в долг – что выбирает Минфин РФ? Как это отвечает современным представлениям о роли государственного долга?

Основные направления бюджетной политики на 2013 год и плановый период 2014 и 2015 гг. (далее - ОНБП) предполагают в ближайшие годы резкое снижение доли в ВВП доходов и расходов бюджетной системы. Прогнозируемое Минфином сокращение доходной части бюджета в основном связано со снижением нефтегазовых поступлений в результате падения прогнозной цены нефти, и в небольшой степени с выпадением части ввозных и вывозных пошлин в связи со вступлением России в ВТО. При этом прогноз Минфина дает весьма консервативную оценку динамики доходов консолидированных бюджетов регионов. Без учета межбюджетных трансфертов их доля в ВВП до 2015 года остается постоянной на уровне 10,9-11,0% ВВП.Выпадение нефтегазовых поступлений в сценарии экспертов отчасти компенсировалось расширением доходной базы региональных бюджетов (за счет акцизов, налогов на имущество, роста собираемости основных налогов), что соответствует общей направленности Стратегии 2020 на расширение полномочий и самостоятельности регионов. Нужно сказать и о том, что используемый в расчетах ОНБП курс рубля к доллару (29,7 руб. в 2013 г. и 31,5 руб. в 2015 году), уже не соответствует реально складывающейся тенденции. Трудно предположить, что в условиях заложенного в прогноз снижения цен на нефть по сравнению с текущими уровнями рубль начнет укрепляться, скорее наоборот. А более слабый рубль позволит бюджету получить дополнительные нефтегазовые доходы. Таким образом, прогноз доходов бюджетной системы, заложенный в ОНБП, выглядит чрезмерно пессимистическим для выбранного макросценария. Конструкция «бюджетного правила», предложенная экспертами Стратегии 2020, была достаточно жесткой для того, чтобы обеспечить устойчивость федерального бюджета в ближайшие годы и ограничить наращивание государственного долга, хотя и допускала сохранение до 2015 года небольшого дефицита. Однако в итоге была выбрана еще более жесткая формула, обеспечивающая достижение бездефицитного бюджета уже к 2015 году. Одновременно с пессимистичной оценкой доходов это накладывает излишние ограничения на общий объем расходов бюджетной системы. В отличие от Стратегии 2020, предполагавшей сохранение расходов до 2015 года на уровне 37-38% ВВП, ОНБП предполагают их снижение до 35,9% ВВП к 2015 году. Возможно пригодится

Изменение доходной базы федерального бюджета в связи с предложениями по изменению законодательства

Российской Федераци млрд. рублей

№	Наименование	2013 год	2014 год	2015 год
	Изменение законодательства - всего	-190,3	-186,4	-100,0
	%% к ВВП	0,3	0,3	0,1
	в том числе:
1.	индексация специфических ставок акцизов:	0,3	0,3	92,3
1.1	на табачную продукцию (установление с 1 января 2015 г. ставки в размере 960 руб. за 1 тыс. штук)			58,4
1.2	на алкогольную продукцию с объемной долей этилового спирта свыше 9% (установление с 1 января 2015 г. ставки в размере 600 руб. за 1 литр безводного этилового спирта)			16,1
1.3	на нефтепродукты (установление ставок с 1 января 2015 г. на автомобильный бензин в размерах 6 223-12 221 руб. за 1 тонну в зависимости от класса, на дизельное топливо – 5 244-7 090 руб. за 1 тонну в зависимости от класса, на масла для дизельных и (или) карбюраторных (инжекторных) двигателей – 9 086 руб. за 1 тонну; установление ставок на прямогонный бензин с 1 января 2013 г. в размере 10 229 руб. за 1 тонну, с 1 января 2014 г. – 11 252 руб., с 1 января 2015 г. – 12 378 руб.)	0,3	0,3	6,4
1.4	на автомобили легковые и спирт этиловый из всех видов сырья			1,1
1.5	на табачную и алкогольную продукцию, нефтепродукты, автомобили легковые, пиво и вина, ввозимые на территорию Российской Федерации			10,3
2.	индексация ставок НДПИ на газ горючий природный:	28,3	113,6	231,8
2.1	для налогоплательщиков, являющихся собственниками объектов Единой системы газоснабжения (установление ставок с 1 июля 2013 г. в размере 679 руб. за 1 тыс. куб. м, с 1 января 2014 г. – 717 руб., с 1 июля 2014 г. – 859 руб., с 1 января 2015 г. – 886 руб., с 1 июля 2015 г. – 1 062 руб.)	21,8	86,0	174,5
2.2	для независимых производителей (установление ставок с 1 июля 2013 г. в размере 445 руб. за 1 тыс. куб. м, с 1 января 2014 г. – 456 руб., с 1 июля 2014 г. – 726 руб., с 1 июля 2015 г. – 1 049 руб.)	6,5	27,6	57,3
3.	снижение средневзвешенных ставок ввозных таможенных пошлин в связи с вступлением Российской Федерации во Всемирную торговую организацию (в 2013 году с 9,33% до 7,24%, в 2014 году с 9,15% до 6,65%, c 2015 года с 9,15% до 5,94% в соответствии с основными направлениями таможенно-тарифной политики на 2013-2015 гг.)	-187,8	-256,8	-365,9
4.	снижение средних ставок вывозных таможенных пошлин на прочие экспортные товары в связи с вступлением Российской Федерации во Всемирную торговую организацию	-21,8	-33,5	-47,3
5.	снижение фиксированной ставки таможенных сборов за таможенные операции при вывозе товаров	-9,3	-10,0	-10,9

Указанные изменения в совокупности приведут к снижению по сравнению с действующими условиями прогнозного объема доходов федерального бюджета в 2013 году на 190,3 млрд. рублей (0,3% к ВВП), в 2014 году – на 186,4 млрд. рублей (0,3% к ВВП), в 2015 году – на 100,0 млрд. рублей (0,1% к ВВП). При этом в результате изменения налогового законодательства поступления от отдельных видов налогов и сборов федерального бюджета увеличатся в 2013 году на 28,6 млрд. рублей, в 2014 году – на 113,9 млрд. рублей, в 2015 году – на 324,1 млрд. рублей. Основная часть прогнозируемых доходов (более 90%) будет обеспечена поступлениями по налогу на добавленную стоимость (33-35%), таможенным пошлинам (32-33%), налогу на добычу полезных ископаемых (18%) и акцизам (5-6%).

4. Какому направлению теории государственного долга соответствует современная долговая политика Минфина РФ: А) «здоровых финансов»; Б) теории «балансирования дефицита бюджета в экономическом цикле»; В) «функциональных финансов» Г) «рикардианской эквивалентности» (Барро - Рикордо). Поясните, почему Вы так считаете.

В) функцион. Финансов Однако Лернер утверждал, что этого не произойдет, если строить  бюджетную политику не на «здоровых», а на «функциональных  финансах». Он предложил три принципа «функциональных финансов»:  1. Собирать и тратить налоги так, чтобы производство росло при  полной занятости и без инфляции (а не с целью «повышения  доходов» или «ликвидации дефицита»).  2. Занимать и отдавать деньги только для того, чтобы изменить  соотношение денег и ГЦБ на руках у людей (а не с целью  «привлечения средств» или «погашения долга»).  3. Печатать и уничтожать деньги только для увязки принципов № 1 и  № 2.  Лернер показал, что опасности, которые предстояло преодолеть с  помощью «здоровых финансов», либо иллюзорны, либо уже преодолены с  помощью «функциональных финансов». Аргументы в пользу бремени  долга неубедительны, и бремя долга – иллюзия. Дефицит не переводит  ресурсы между поколениями, а перераспределяет покупательную способность внутри поколения. Далее, следование принципу № 1  устраняет опасение, что долговое финансирование и/или рост денежного предложения усилит инфляцию. Наконец, следование принципу № 2  устраняет опасение, что государство вытеснит частных заемщиков с  кредитного рынка.  У Лернера налоги и расходы, займы и ссуды, покупки и продажи  государства суть инструменты государственного влияния на экономику.  Главное, что должно волновать государство, - как сделать это влияние  предельно благотворным. Критерии оценки государственной политики  должны отражать только ее функциональные аспекты. И неважно, растет  долг или сокращается. Это не означает, что долг не влияет на экономику.  Он переводит доход от налогоплательщиков к держателям ГЦБ, но  бюджетное сальдо само по себе не должно беспокоить государство и быть  предметом политических дебатов.  Лернер считал, что объем и структура государственной деятельности  могут прямо или через существующие стимулы менять объем и структуру  выпуска и государство должно пользоваться этим для борьбы с  величайшим злом современного капитализма - безработицей и  недогрузкой производственных мощностей. А дефицит и долг могут  увеличиваться без текущих или будущих потерь для экономики. Если  следовать принципам «функциональных финансов», то автоматически  сработает тенденция к бюджетной сбалансированности в долгосрочном  плане. Главное – не финансировать расходы налогами. Налоги можно  использовать только для сокращения расходов в инфляционные времена. «Функциональные финансы» не требуют сводить бюджет с крупным  дефицитом. Они лишь выставляют бюджетную политику и управление  долгом средствами достижения экономического процветания и потому не предлагают a priori никакой конкретной увязки расходов с доходами или  желательного долга в абсолютном и относительном выражении. Главное –  судить о расходах, налогах, займах и денежной эмиссии по тому, как они  функционируют в экономике, какой дают результат, а не с точки зрения традиционных доктрин вроде «здоровых финансов». Расходы и налоги должны быть такими, чтобы ВВП можно было реализовать при полной  занятости по текущим ценам. Если для этого потребуются займы или денежная эмиссия, то их нельзя считать плохими или хорошими; они - лишь средство повышения занятости и стабилизации цен.

5. Назовите цели государственных и муниципальных заимствований по тексту БК РФ. На 2013-2015гг. привлечь займов в объеме, превышающем дефицит федерального бюджета. Является это исключением или соответствует требованиям БК РФ? Назовите предельный объем дефицита бюджета федерального, субъектов РФ и МО согласно БК РФ.

103 БК РФ ключевые пункт 2 и 4 Статья 103. Осуществление государственных и муниципальных заимствований

1. Под государственными заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации.

2. Государственные и муниципальные внутренние заимствования осуществляются в целях финансирования дефицитов соответствующих бюджетов (ненефтегазового дефицита федерального бюджета), а также для погашения долговых обязательств.

3. Под государственными внутренними заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций и международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика, выраженные в валюте Российской Федерации.

4. Под государственными внешними заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации, выраженные в иностранной валюте.

Государственные внешние заимствования Российской Федерации осуществляются в целях финансирования дефицита (ненефтегазового дефицита) федерального бюджета, а также для погашения государственных долговых обязательств Российской Федерации.

Другими словами, Целью проведения заимствований является получение органами власти и органами местного самоуправления в свое распоряжение дополнительных финансовых средств, которые они могли бы направить на финансирование мероприятий, не обеспеченных доходами, или осуществление программ экономического и социального развития.

2 часть. Государственные внешние заимствования Российской Федерации используются для покрытия дефицита федерального бюджета, а также для погашения государственных долговых обязательств Российской Федерации.

Согласно статье 106 Предельный объем заимствований субъектов Российской Федерации, муниципальных заимствований в текущем финансовом году с учетом положений статьи 104 настоящего Кодекса не должен превышать сумму, направляемую в текущем финансовом году на финансирование дефицита соответствующего бюджета и (или) погашение долговых обязательств соответствующего бюджета.

Предельный объем государственных внешних заимствований Российской Федерации не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга Российской Федерации.

Ст 106 п.5. Правительство Российской Федерации вправе осуществлять внешние (внутренние) заимствования в объеме свыше установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год предельного объема государственных внешних заимствований, если при этом оно осуществляет такую реструктуризацию государственного внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на его обслуживание, в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга.

Статистические данные: "Чистое" привлечение денежных средств на внутреннем и мировом финансовых рынках в течение 2013-2015 годов составит 3 триллиона 336,4 миллиарда рублей, в том числе: в 2013 году – 1,376 триллиона рублей, в 2014 году – 1,249 триллиона рублей и в 2015 году – 711,4 миллиарда рублей. При этом доля внутреннего долга в совокупном объеме госдолга к концу 2015 года практически достигнет 80% при соответствующем снижении доли внешнего долга. Таким образом, совокупный объем государственного долга России достигнет к концу 2015 года 14,4% ВВП с 11,8% ВВП на конец 2012 года (2013 - 13,7% ВВП, 2014 - 14,7% ВВП).

ЗАНИМАЙ И СБЕРЕГАЙ

В документе отмечается, что на 2013-2015 годы государственные заимствования запланированы в объеме, превышающем дефицит федерального бюджета. "Это позволит воздержаться от траты Резервного фонда и пополнить его за счет части нефтегазовых доходов", - говорится в основных направлениях бюджетной политики. В случае развития кризисных тенденций в мировой экономике условия заимствований на долговых рынках для России, как и для многих суверенных заемщиков, значительно ухудшатся. При самом негативном сценарии долговой рынок может быть фактически "закрыт", что не позволит привлечь средства в нужных объемах на приемлемых условиях, объясняется в документе.

"В такой ситуации возможно будет отказаться от пополнения Резервного фонда, а при самом негативном сценарии –использовать накопленные в фонде средства для исполнения расходных обязательств бюджета", - говорится в основных направлениях бюджетной политики. В целом расходование накопленных в суверенных фондах нефтегазовых доходов негативно влияет на макроэкономическую стабильность страны (инфляцию, валютный курс) и является фактором, непосредственно влияющим на привлекательность российской экономики для иностранных инвесторов.

"Иными словами, сохранение фондов - залог более широких возможностей для привлечения Российской Федерацией заемных ресурсов на благоприятных условиях в будущем. При относительно спокойной ситуации в экономике и на финансовых рынках целесообразно воздерживаться от трат Резервного фонда, стремясь занимать на рынке на благоприятных условиях. Эту стратегию можно назвать "занимай и сберегай".