12. Финансовое планирование.

Планирование финансовой деятельности предприятия тесно связано с конечными результатами производства, важнейшим из которых является прибыль. Главная задача предприятия в условиях рынка — организовать производственно-финансовую деятельность в целях удовлетворения потребностей покупателей продукции и получения наибольшей прибыли.

Финансы предприятия представляют собой систему денежных отношений, возникающих при формировании и использовании производственных фондов и ресурсов в процессе хозяйственной деятельности. Задачей каждого предприятия является планирова­ние и использование финансовых ресурсов в целях повышения своей платежеспособности и рыночной устойчивости. Финансы выступают регулятором производственно-коммерческой деятель­ности предприятия, они определяют степень его самостоятельности и свободы на рынках товаров и услуг.

Финансовый план дает картину финансового развития пред­приятия. Финансовое планирование - это многоступенчатый процесс планирования платежей, движения и запасов платежных средств, определения целевого резерва ликвид­ности. При дефиците или излишке платежных средств финансовое планирование позволяет выявить и отобрать эффективные с точки зрения платежей альтернативы.

В составлении финансовых планов преобладает ряд общих пра­вилфинансирования:

1. принцип финансового соотношения сроков («золотое бан­ковское правило»). Использование и получение средств должны происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с дли­тельными сроками окупаемости должны финансироваться за счет долгосрочных средств;

2. принцип платежеспособности. Планирование должно обес­печивать платежеспособность в любое время;

3. принцип рентабельности капитальных вложений. Для всех капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые спо­собы финансирования. Заемный капитал можно привлекать лишь в том случае, если это повышает рентабельность собственных средств;

4. принцип сбалансированности рисков. Особенно рискован­ные капитальные вложения необходимо финансировать за счет собственных средств;

5. принцип предельной рентабельности. Следует выбирать те капиталовложения, которые дают максимальную, предельную рен­табельность.

Различают два вида финансового планирования: долгосрочное и краткосрочное.

Долгосрочное финансовое планированиепредполагает:

• определение потребностей в капитале;

• планирование капитальных вложений (инвестиционный план);

• долгосрочное планирование ликвидности баланса.

Определение потребностей в капитале — первый шаг долго­срочного финансового планирования. Необходимо получить стати­стические данные о финансовых средствах, которые требуются для расширения, ремонта, модернизации, реконструкции и рациона­лизации производства. Это позволяет осуществить выбор креди­тов, установить сроки их получения и распределить капитал на собственный и заемный в зависимости от его рентабельности. Оп­ределение потребностей в капитале проводится раздельно по обо­ротным и основным средствам.

Инвестиционный план охватывает все капиталовложения пред­приятия. Чтобы составить инвестиционный план, необходимо провести анализ рентабельности и срока окупаемости всех капи­тальных вложений. Для этого проводятся:

• сопоставимые анализы производственных издержек (издержки нового оборудования сравниваются с издержками оборудования, находящегося в эксплуатации);

• сопоставимые анализы прибыли (сравниваются издержки и прибыль по новому и старому оборудованию);

• определение рентабельности;

• определение окупаемости.

Долгосрочное планирование ликвидности баланса дает картину финансового положения предприятия в сравнительно длительной перспективе. В его основу кладутся данные плана сбыта и прочих планов. В отличие от краткосрочного финансового планирования, основная цель которого — анализ и контроль состояния ликвидно­сти, разработка такого рода планов позволяет соблюдать основные финансовые принципы.

Краткосрочное финансовое планированиескладывается из сле­дующих планов:

• очередной финансовый план,

• кредитный план;

• план капитальных вложений;

• план по обеспечению ликвидности.

В современной отечественной практике финансовое планиро­вание включает планирование потребностей предприятия в фи­нансовых ресурсах, планирование издержек производства, прибы­ли и рентабельности.

При подсчете общей потребности предприятия в финансовых ресурсах используются метод балансовых расчетов и метод потока наличностей.

Планирование издержек включает планирование себестоимости по факторам (калькулирование себестоимости единицы продук­ции).

Планирование прибыли и рентабельности предполагает рас­смотрение прибыли исходя из источников ее получения, направле­ний распределения, а также рентабельности по ее видам (произ­водства и изделий).

Планирование потребности предприятия в финансовых ресурсахосуществляется с помощью различных методов.

Метод балансовых расчетов (балансовой сметы) основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на намеченную дату в будущем. Выбор даты очень важен; она должна приходиться на период нормальной эксплуатации предприятия.

Метод потока наличностей, будучи во многих отношениях ме­тодом финансового планирования, носит более всеобъемлющий характер, чем метод балансовой сметы. Метод потока наличностей позволяет прогнозировать размеры и сроки поступления необходи­мых средств. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и их расходовании.

Для финансовых расчетов предусмотрены специальные табли­цы, которые заполняются в такой последовательности:

1)таблица движения наличности;

2)ведомость чистого дохода;

3)проектный баланс.

Таблица движения наличностисоставляется для согла­сования по времени притока средств (дохода от продаж и других возможных поступлений) с оттоком средств в виде первоначаль­ных инвестиций, издержек производства и других расходов. Игно­рирование этого обстоятельства может привести к потерям доходов в виде процентных ставок (в результате «простаивания» средств) или задержек в осуществлении проекта (вследствие нехватки фи­нансовых средств). В таблице движения наличности, следователь­но, отражается приток и отток средств.

Ведомость чистого доходаиспользуется для расчета чистого дохода или отрицательного баланса проекта по временным интервалам в течение всего периода осуществления проекта. Она отличается от ведомости движения наличности, поскольку исходит из принципа: расходы увязаны с издержками, необходимыми для получения доходов в течение данного периода. В целях упрощения примера считается, что запасы сырья, незавершенной и готовой продукции не изменяются.

Проектный балансотражает общую картину финансирования по отдельным временным интервалам в период функционирования проекта. Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в прогнозировании таких основных статей баланса, как наличность, прочие текущие активы (сырье, суммы, подлежащие получению, незавершенная и готовая продукция), ос­новной капитал, а также акционерный и заемный капитал и теку­щие пассивы, необходимые для нормального функционирования предприятия.

Любая производственная деятельность в условиях рыночной экономики целесообразна лишь в том случае, если стоимость про­изведенных благ превышает стоимость исходных ресурсов (или факторов), затраченных на их производство и сбыт. Основная цель предприятия — максимизировать эту разницу.

С экономической точки зрения издержки(затраты) представля­ют собой стоимость всех видов затраченных материалов (ресурсов) и выполняемых услуг.

Различают экономические и бухгалтерские издержки. Бухгалтер­ские издержкивключают только явные затраты, представленные в виде платежей за приобретаемые ресурсы.Экономические издержки учитывают использование всех ресурсов, в том числе и непокупных (как труд собственника предприятия, участие капитала, земли и др.). Степень различия между экономическими и бухгалтерскими из­держками зависит от объема и видов ресурсов, предоставляемых предприятию их владельцами.

Также издержки подразделяются на постоянные и переменные, общие и средние, валовые и удельные, кратковременные и долго­срочные и др. Под постоянными издержкамипонимаются такие из­держки, величина которых не изменяется в зависимости от объема выпускаемой продукции. К ним относят расходы на содержание технологичного оборудования, производственных зданий, аренд­ную плату, амортизационные отчисления и пр.Переменнымисчи­таются такие издержки, величина которых меняется в зависимости от объема выпущенной продукции. Они включают затраты на сы­рье, материалы, топливо, энергию, заработную плату производст­венных рабочих и др,

Общими(иливаловыми) издержкаминазывается сумма постоян­ных и переменных затрат при каждом данном объеме выпуска про­дукции. При нулевом объеме производства общие и постоянные затраты равны. Затем при увеличении объема производства вало­вые издержки изменяются на величину переменных затрат.

Средние издержки Исропределяют величину производственных затрат в расчете на единицу продукции:

,

где — сумма переменных издержек;

— объем выпуска продукции.

Средние издержки используются при планировании для срав­нения с рыночными ценами и служат мерой для обоснования оп­тимальных объемов выпуска различных видов продукции.

В планировании производственных затрат широко применяются также предельные издержки,определяющие дополнительные, или доба­вочные, затраты, связанные с производством еще одной единицы про­дукции. Предельные издержки можно найти для каждой добавоч­ной единицы продукции как отношение прироста валовых издержек к соответствующему приросту количества произведенных товаров:

где — прирост валовых издержек;

— прирост выпуска продукции.

Важным планово-экономическим показателем, обобщающим издержки предприятия на производство и реализацию продукции, выполнение работ или услуг, является себестоимость продукции, которая представляет собой суммарную стоимостную оценку ре­сурсов (природных, производственных, трудовых, финансовых и др.), используемых в процессе изготовления и сбыта товаров.

В общем виде плановую себестоимость продукции можно выразить суммой следующих затрат, сгруппированных по их эко­номическому содержанию:

,

где — материальные затраты;

— затраты на оплату труда;

— отчисления на социальные нужды;

— амортизация основных фондов;

— прочие затраты.

В практике планирования все затраты группируются по двум основным признакам: экономическим элементам и калькуляцион­ным статьям. Группировка затрат по экономическим элементам предусматривает их объединение по признакам однородности не­зависимо от того, где и для чего они произведены. Такая группи­ровка применяется при планировании сметы затрат на производст­во. Однако в экономических элементах невозможно планировать себестоимость единицы продукции. Для этой цели необходима группировка затрат по производственному назначению и месту возникновения, т.е. по калькуляционным статьям.

При планировании себестоимости продукции принято класси­фицировать калькуляционные статьи затрат по следующим при­знакам:

• по способу отнесения на себестоимость единицы продукции — прямые и косвенные;

• по характеру зависимости от объема производства — перемен­ные и постоянные;

• по составу (степени однородности) — простые (элементные) и комплексные;

• по степени участия в производственном процессе — основные (технологические) и накладные.

Прямые затратыпредставляют собой отдельные калькуляцион­ные статьи и относятся на себестоимость продукции на основании первичных документов.Косвенные расходы,в состав которых вхо­дят общепроизводственные затраты, учитываются сначала по месту возникновения, а в конце месяца распределяются по видам про­дукции, отражаясь в себестоимости отдельными статьями. Они включаются в себестоимость конкретных видов продукции пропорционально какой-либо базе распределения, например заработной плате основных производственных рабочих или другим пря­мым затратам.

В современном производстве плановая калькуляция содержит следующие типовые статьи затрат:

1. Сырье и материалы; 2) Возвратные отходы (вычитаются); 3) Покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты и услуги кооперированных предприятий; 4) Топливо и энергия на технологические цели; 5) Итого материальных затрат; 6) Основная заработная плата производственных рабочих; 7) Дополнительная заработная плата производственных рабочих; 8) Отчисления на социальное страхование; 9) Расходы на подготовку и освоение производства новых изде­лий; 10) Изготовление инструмента и приспособлений целевого на­значения; 11) Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования; 12) Цеховые расходы;13) Потери от брака;14)Прочие производственные расходы; 15) Цеховая себестоимость;16)Общехозяйственные расходы; 17) Производственная себестоимость;18)Внепроизводственные расходы;19)Коммерческая себестоимость.

Разрабатывая финансовый план, определяют основные доходы предприятия, приходящиеся на предстоящий период. С бухгалтер­ской точки зрения прибыль предприятия состоит из двух компо­нентов:

1. доход от основной деятельности, который представляет собой разницу между выручкой от реализации продукции (услуг) и необходимыми затратами (производственными, торговыми и др.);

2. доход от владения предприятием определенными видами активов, приносящими прибыль (ценными бумагами, деловыми обязательствами и пр.).

Процессы планирования и распределения прибыли, полученной от реализации произведенной продукции, тесно связаны и осущест­вляются в ходе текущей финансовой деятельности предприятия.

В процессе планирования различают балансовую,илиобщую прибыль , которая представляет собой сумму всех планируемых доходов и возможных убытков, возникающих в отчетном или пла­нируемом году:

,

где — прибыль от реализации продукции;

— прибыль от прочей реализации;

— прибыль от внереализационной деятельности.

Полученная предприятием общая (валовая) прибыль распреде­ляется в установленном законодательством порядке, что предпола­гает: перечисления в государственный и муниципальный бюджеты и другие фонды по существующим видам и ставкам налогов; обра­зование фондов развития, потребления, резервных и других на предприятии; создание фондов оплаты труда, выплату вознаграж­дений работникам и дивидендов по акциям и пр.

Расчетная,иличистая, прибыльопределяется как разность меж­ду балансовой прибылью и общей суммой налоговых отчислений в год. Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, расходуется на оплату труда и образование финансовых фондов.

На основании данных о прибыли в процессе планирования рассчитывается рентабельность— один из важнейших показате­лей эффективности конечной деятельности предприятия, а также показатель конкурентоспособности и доходности производства товаров и услуг. В общем виде рентабельность представляет собой отношение суммы прибыли к затратам на ее получение. Различа­ют при этом рентабельность изделий и рентабельность производ­ства.

Рентабельность изделийопределяется в процентах как отно­шение совокупной прибыли, полученной от производства или реа­лизации соответствующей продукции, к общим издержкам на ее выпуск и продажу. Она может быть рассчитана по формуле:

,

где —рыночная цена изделия;

— полная себестоимость изделия.

Рентабельность производства является относительным пока­зателем эффективности использования основных фондов и обо­ротных средств предприятия. Она показывает общую степень при­быльности на 1 рубль затрат всех производственных ресурсов:

,

где —совокупная прибыль предприятия;

— среднегодовая стоимость основных производствен­ных фондов предприятия;

—среднегодовой норматив оборотных средств пред­приятия.