Волновая теория Эллиотта

Волновая Теория Эллиотта представляет собой разработку известной теории Доу. Она применима для любого свободно торгуемого актива, обязательства или товара (акции, облигации, нефть, золото и т.д.). Теория волн была выдвинута бухгалтером Ральфом Нельсоном Эллиоттом в монографии «Волновой принцип», опубликованной в 1938 году.

После выхода на пенсию во время тяжелой болезни Эллиотт занялся изучением графиков рыночных котировок в надежде найти метод, который позволил бы определять закономерности рынка. Проделав серьезную работу, он пришел к выводу, что рынок как продукт массовой психологии подчиняется некоторому закону.

В основе Волновой теории Эллиотта лежит некоторая постоянная циклическая закономерность в поведенческой психологии людей. Согласно Эллиотту поведение рыночных цен можно четко определить и выделить на графике в виде волн (волна – это ясно различимое ценовое движение). Волновая Теория Эллиотта гласит, что рынок может находиться в двух широких фазах – бычий рынок и медвежий рынок.

Также Эллиот предполагает, что все движения цен на рынке разбиваются на:

• пять волн в направлении основного тренда (на Рис.1 волны 1-5);

• три волны в обратном направлении (на Рис.1 волны A, B, C).

При этом волны делятся на:

• импульсные волны, создающие направленный тренд (бычий или медвежий) и приводящие рынок в значительное движение (на рис.1 – волны 1, 3, 5, А, С);

• корректирующие волны (откаты), которые характеризуются движением против тренда (на рис.1 – волны 2, 4, В).

Рисунок 1. Часть медвежьего тренда.

В Волновой теории Эллиотта используется принцип вложенности волн. То есть любая волна является частью более длинной волны и сама подразделяется на более короткие волны (Рисунок 2). Каждая волна разбивается на 3 или 5 волн. Эта разбивка зависит от направления большей волны, частью которой она является.  Основной принцип в теории Эллиотта – каждая импульсная волна состоит из пяти волн меньшего размера, а каждая волна корректировки (против тренда) – из трех волн, что хорошо видно на Рисунке 2. Например, Волна 1 на Рисунке 2 состоит из 5 более мелких волн, потому что она является импульсной волной, создающей тренд.  Самый длинный цикл согласно теории Эллиотта называется Большим Суперциклом, который состоит из 8 волн суперцикла, эти волны в свою очередь тоже состоят из 8 волн меньшего цикла и т.д. Например, на рис.2 изображены 3 основных цикла. Можно заметить пропорциональность волн импульса и следующих за ними волн коррекции. Чем сильнее волна импульса, тем сильнее волна коррекции, и наоборот. Сложностью в Волновой Теории Эллиотта является идентификация Волн. Обычно корректирующие Волны очень трудно идентифицируются.

Волновая теория Элиотта и числа Фибоначчи

Для математического изложения своей теории Эллиотт использовал принцип чисел Фибоначчи. Числа Фибоначчи играют важную роль в строении полного рыночного цикла, описываемого волнами Эллиотта. Количество волн, образующих тенденцию, совпадает с числами Фибоначчи. Если внимательно посмотреть на Рисунок 2, то можно заметить, что полный рыночный цикл состоит из двух больших волн, восьми средних волн, 34 маленьких волн. Аналогично если рассматривать бычий рынок, то можно увидеть, что бычья большая волна состоит из одной большой волны, пяти средних волн, 21 маленькой волны. Если продолжить этот список, то следующим числом бычьих волн будет 89 и т.д. Соответственно, медвежья большая волна состоит из одной большой волны, трех средних волн и 13 маленьких волн. Если же перейти на еще более низкий уровень, то насчитывается уже 55 очень маленьких волн и т.д.

Рисунок 2

Обычное пpименение этого пpинципа в Волновой теории Эллиотта основано на том, что движение в опpеделенном напpавлении должно пpодолжаться до того момента, когда оно достигает некотоpого числа в соответствии с cуммационной последовательностью Фибоначчи.

Например, движение, котоpое pастянулось дольше 3 дней, не должно обpатиться до 5 дня. Движение, пpодолжающееся более 5 дней, должно пpодлиться 8 дней. Тpенд 9 дней не должен закончиться до 13 дня и так далее. Эта основная схема pасчета изменений тpенда pавно пpиложима к почасовым, дневным, понедельным и помесячным данным. Однако это - только "идеальная модель", и никто не в пpаве ожидать, что цены на товаpы поведут себя столь опpеделенным и пpедсказуемым обpазом. Эллиотт отмечал, что отклонения могут пpоисходить как по вpемени, так и по pазмаху, и отдельные волны вpяд ли всегда будут pазвиваться в этих pегуляpных фоpмах.