14. Анализ колебаний экономической активности на основе модели is-lm с фиксированными ценами.

Модель IS-LM используется для анализа воздействия на национальный доход краткосрочных изменений денежно-кредитной и фискальной политики.

ПОСЛЕДСТВИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Если государство ставит своей целью увеличение национального дохода, то оно может, например, увеличить предложение денег. Увеличение предложения денег сдвигает кривую LM вниз. Равновесие перемещается из точки А в точку В.

Результат денежно-кредитной политики: ставка процента понижается с r1 до г2, а уровень национального дохода увеличивается с Y1 до Y2.

Таким образом, рост предложения денег, понижая ставку процента, стимулирует инвестиции, что приводит к расширению спроса на товары и услуги.

ПОСЛЕДСТВИЯ ФИСКАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ

Государство собирает налоги с отдельных граждан и предприятий и осуществляет государственные расходы. Возможны два процесса.

Предположим, государство сокращает налоги на величину дельтаT. В этом случае кривая IS смещается вправо на расстояние, равное: дельтаT *(МРС)/(1-МРС), где дельтаT — величина, на которую сократятся налоги; МРС/(1-МРС) - налоговый мультипликатор.

Равновесие перемещается из точки А в точку В. Сокращение налогов увеличивает доход с Y1 до Y2, также увеличивается и ставка процента с r1 до r2.

Таким образом, бюджетно-налоговая политика стимулирования экономики увеличивает ставку процента и вытесняет часть инвестиционных расходов.

Предположим, что государство увеличивает государственные расходы на дельтаG. В этом случае кривая IS сдвигается вправо на расстояние, равное: дельтаG *1/(1-МРС), где дельтаG – увеличение государственных расходов, 1/(1-МРС) – мультипликатор государственных расходов.

Результат следующий: равновесие перемещается из точки А в точку В, так как ставка процента возрастает с т1 до г2, а доход увеличивается с Y1 до Y2. Доход возрастает через мультипликационный эффект на дельтаG /(1-МРС). Поэтому кривая IS сдвигается вправо на расстояние равной этой величине.

15. Модель is-lm и теория совокупного спроса. Механизм установления совместного равновесия на рынках благ и финансовых активов при гибких ценах

Модель IS-LM была предложена в 1937г. Хиксом. .Под совместным равновесием при этом следует понимать такое состояние экономики, при котором имеет место как равновесие на рынке благ, так и равновесие на рынке денег.

Есть лишь одно сочетание значений величины национального дохода и ставки % (у*, i*), при котором достигается равновесие одновременно на рынке благ и рынке финансовых активов. Величину совокупного спроса на рынке благ, соответствующую совместному равновесию на рынках благ, денег и ценных бумаг, называют эффективным спросом.

На основе анализа взаимодействия рынка благ с рынком денег можно проследить, как изменение уровня цен влияет на величину совокупного спроса на блага, и построить его функцию, характеризующую зависимость объема эффективного спроса от уровня цен: Yd (Р).

Проведем сначала графический анализ этой зависимости. На рис. 6.8 исходное совместное равновесие на рынках благ и финансовых активов представлено точкой E0. Равновесный объем совокупного спроса на рынке благ установился при некотором исходном уровне цен P0 . Отметим его на оси ординат нижней части рис. 6.8. Образующаяся на пересечении значений y0 и P0 точка А есть одна из точек графика Yd (Р). Пусть уровень цен поднимается до Р1 . Тогда при заданном номинальном количестве денег их реальная величина уменьшится, вследствие чего кривая LM сдвинется влево: LM0 => LM1. Совместное равн-е на рынках благ и фин-м рынке станет возможным только при значениях y1 ,i1. Следовательно, при уровне цен Р1 эфф-й спрос будет равен y1 . Поэтому точка В тоже лежит на графике yD(P).

Если уровень цен снизится до Р2, реальное кол-во денег в обращении возрастет и последует сдвиг LM0 => LM2. Величина эфф-го спроса увеличится до у2. Координаты Р2,, у2 нижней части рис. 6.8 соответствуют точке С. Соединив все найденные таким образом точки функции сов-го спроса, получим ее график yD(P).

Когда потребление ДХ зав-т не только от реального дохода, но и от реальных кассовых остатков как части имущества, тогда при повышении уровня цен сокращается потребительский спрос при любой ставке % из-за сокращения реальной кассы. Поэтому в верхней части рис. 6.8 одновременно со сдвигом LM0 => LM2 произойдет сдвиг IS => IS’, и в результате в нижней части рис. 6.8 вместо точки В получим точку В'. И т.д. Т.е. график yD(P) становится более пологим (кривая сов-го спроса становится более эластичной если учитывать эффект имущества).

Отриц-й наклон графика функции сов-го спроса объясняется эффектами % и реальных кассовых остатков. Эффект ставки процента или эффект Кейнса можно представить в виде следующей цепочки последовательных событий: рост уровня цен => уменьшение реального количества денег в обращении => увеличение предложения на рынке ценных бумаг => снижение их курса => повышение ставки процента => снижение спроса на инвестиционные блага => мультипликативный эффект => сокращение совокупного спроса на блага. При снижении уровня цен перечисленные события развиваются в обратном направлении.

Эффект реальных кассовых остатков имеет такую последовательность: повышение уровня цен => снижение реальных кассовых остатков => снижение потребительского спроса => снижение совокупного спроса на блага. Снижение уровня цен по этой же цепочке приводит к увеличению эффективного спроса на рынке благ.

Когда сочетания i, y, соответствующие совместному равновесию, нах-ся в классической области кривой LM (вертикальный), тогда кривая совокупного спроса наиболее полога. Промежуточный участок – менее полога, кейнсианский участок – вертикальное положение.