47. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.
Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитываются следующие показатели:
- коэфф. фин.автономии (независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;
- коэфф. фин.зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;
- коэфф. текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
- коэфф. долгосрочной фин.независимости (коэфф.ФУ) – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;
- коэфф. покрытия долгов собственным капиталом (коэфф.платежеспособности) – отношение собственного капитала заемному;
- коэфф. фин. Левериджа (рычага) – отношение заемного капитала к собственному.
Чем выше уровень 1, 4 и 5 показателей, тем ниже уровень 2, 3 и 6 показателей, тем устойчивее ФСП. Изменения, которые произошли в структуре капитала, с позиций инвесторов и предприятия могут быть оценены по-разному. Для банков и пр.кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собст.капитала у клиентов более высокая – это исключает фин.риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:
- % по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаему прибыль;
- расходы на выплату % обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в облороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность
48. Эффект финансового рычага.
Финансовый рычаг отражает сумму, полученною по заемным источникам финансирования в расчете на единицу собственного капитала. Финансовый рычаг изменяет эффект получаемый за счет соответствующего дифференциал, повышая или снижая рентабельность собственного капитала заемные средства повышают финансовый риск
49. Оценка кредитоспособности организации. ( Посмотреть учебник гл.12)
Кредитоспособность это имеющая у организации возможности погашать свои обязательства за счет активов
Ликвидность активов скорости превращения активов в денежные средства
Коэффициент
критической ликвидности
рекомендуемое
значение К>1при этом отношение текуших
активов к краткосрочным обязательствам
не ниже 1:1
50. Методы диагностики банкротства и вероятности несостоятельности организации. Меры финансового оздоровления. +
Два основных подхода к прогнозированию
Многофокторные модели учитывающие изменения в области финансового управления
Модель прогнозирования банкротства Альтмана двухфакторная модель ( коэффициент покрытия. Коэффициент финансовой зависимости однако в России эти методы не достаточны нужно обязательно проводить углубленный анализ финансовой-хозяйственной деятельности