4. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

Используя лекции, специальную литературу, рассчитали основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации. Результаты расчетов свели в табл. 5

Таблица 5

Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование коэф­фициентов	Фактическое значение ко­эффициентов				Установ­ленный критерий
	2010	2011	2012
1. Коэффициент автономии	0,865058081	0,934128048	0,922718212	0,5-0,7
2. Коэффициент финансовой зависимости	0,134941919	0,055008449	0,060183238	<0,8
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,155991744	0,070517048	0,083754484	<0,7
4. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,641743557	0,594435632	0,213746358	0,2 – 0,5
5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	0,449091876	0,609914631	2,642861901	нормативных значений не установлено
6. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования	0,804456762	0,89395178	0,71847312	≥0,1

Наименование коэф­фициентов	2010	2011	2012	Фактическое значение ко­эффициентов
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,804456762	0,89395178	0,71847312	≥0,1
8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	13,88407821	6,461317778	1,809100826	0,6-0,8

5. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников собственных средств предприятия для формирования запасов и затрат с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. (табл. 6)

Мы провели классификацию и рассчитали основные источники формирования запасов, полученные данные свели в табл. 6.

Таблица 6

Источники формирования запасов

№	Источники формирования материально-производственных запасов	2012	2011	2010	Абс. Изм.			Темп роста
					t0	t1	t0		t1
1	Собственные оборотные средства	11609	67566	79528	-11962	-55957	85,0%		17,2%
2	Собственные и долго­ срочные заемные источники формирования запасов	12433	68428	80393	-11965	-55995	85,1%		18,2%
3	Общая величина основных источников формирования запасов	15835	75479	98649	-23170	-59644	76,5%		21,0%

Определили степень покрытия материально-производственных запасов источниками их формирования за­пасов, заполнив табл. 7. Для этого определили три показателя обеспеченности запасов источниками формирования.

Таблица 7

Степень покрытия материально-производственных запасов

собст­вен­ными оборотными средствами.

Показатели	d0	d1	d2
1. Материально-производственные запасы	5728	10457	6417
2. Собственные оборотные сред­ства	79528	67566	11609
3. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС)	+	+	+
4. Собственные и долго­срочные заемные источники формирования запасов	80393	68428	12433
5. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долго­срочных заемных источников формирования запасов (ФТ)	+	+	+
6. Общая величина основных источников формирования запасов	98649	75479	15835
7. Излишек (+), недостаток (-) основных источников формирования запасов (ФО)	+	+	+

С помощью показателей, рассчитанных в табл.7 определим трехкомпонентный показатель типа Финансовой ситуации (1):

(1);

S(Ф)=(1,1,1);

Используя трехкомпонентный показатель типа Финансовой ситуации и табл.8 определили тип финансовой ситуации для каждого года.

Таблица 8

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
ФС	≥0	< 0	< 0	< 0
ФТ	≥0	≥0	< 0	< 0
ФО	≥0	≥0	≥0	< 0

В зависимости от значений показателей степени покрытия материально-производственных запасов собственными оборотными средствами различают 4 типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Таким образом, исходя из полученных результатов в таблицах 6-8, можно сделать вывод, что финансовая ситуация на предприятии на всех периодах имеет тип абсолютно независимой, то есть является абсолютно устойчивой.

Все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, иначе говоря предприятие не зависит от внешних кредиторов.