- •Министерство финансов Украины
- •Содержание
- •Предисловие
- •Тема 1. Международная деловая среда План
- •Общая характеристика международной деловой среды
- •Примеры политических рисков
- •Различия между стилями ведения переговоров в разных культурах
- •Крайние значения социальной ориентации
- •Крайние значения отношения к власти
- •Крайние значения отношения к неопределенности
- •Крайние значения ориентации на достижение целей
- •Контрольные вопросы
- •Основные концепции международной торговли и международных инвестиций
- •Теория абсолютных преимуществ
- •Исходящий и входящий потоки пии
- •Факторы, влияющие на принятие решений относительно пии (fdi)
- •Контрольные вопросы
- •Международная валютная система и платежный баланс
- •Статьи платежного баланса по счету текущих операций
- •Операции с капиталом
- •Записи по счету операций с капиталом в платежном балансе
- •Контрольные вопросы
- •Международные валютные и финансовые рынки
- •Форвардные курсы иностранной валюты – британского фунта
- •Различия между форвардными и фьючерсными контрактами
- •Контрольные вопросы
- •Формирование национальной торговой политики
- •Таможенные тарифы
- •Количественные ограничения
- •Другие нетарифные ограничения
- •Контрольные вопросы
- •Международное сотрудничество
- •Раунды переговоров в рамках gatt
- •Принципы мировой системы торговли, принятые вто
- •Контрольные вопросы
- •Тема 2. Международный стратегический менеджмент План
- •Задачи международного стратегического менеджмента
- •Влияние факторов международной среды на международный стратегический менеджмент
- •Контрольные вопросы
- •Анализ зарубежных рынков и стратегии проникновения
- •Факторы, влияющие на оценку альтернативных зарубежных рынков
- •Преимущества и недостатки способов проникновения на зарубежные рынки
- •Пять крупнейших «sogo sosha»
- •Преимущества и недостатки стратегии строительства новых предприятий
- •Контрольные вопросы
- •Международные стратегические альянсы
- •Контрольные вопросы
- •Международные организационные структуры и контроль
- •Преимущества и недостатки использования той или иной продуктовой структуры
- •Преимущества и недостатки глобальной географической структуры
- •Преимущества и недостатки глобальной функциональной структуры
- •Преимущества и недостатки структуры, ориентированной на потребителя
- •Преимущества и недостатки глобальной матричной организационной структуры
- •Контрольные вопросы
- •Лидерство и поведение персонала в международных компаниях
- •Различия между руководством и лидерством
- •Влияние факторов национальной культуры на поведение лидеров
- •Нормативная модель принятия решений в разных культурах согласно исследованиям Хофстеде
- •Характеристика состава групп
- •Факторы, влияющие на управление кросс-культурными командами
- •Контрольные вопросы
- •Тема 3. Международный маркетинг План
- •Международное управление маркетингом
- •Примеры соответствия бизнес-стратегий и маркетинговых стратегий
- •Преимущества и недостатки стандартизации и адаптации маркетинг-микса
- •Контрольные вопросы
- •Продуктовая и ценовая политика
- •Контрольные вопросы
- •Продвижение и дистрибуция товара
- •Преимущества и недостатки способов транспортировки
- •Контрольные вопросы
- •Тема 4. Международный операционный менеджмент План
- •Природа международного операционного менеджмента
- •Влияние бизнес-стратегии на операционный менеджмент
- •Характеристики производственных компаний и компаний сферы услуг
- •Контрольные вопросы
- •Производственный менеджмент
- •Контрольные вопросы
- •Международные операции по оказанию услуг
- •Контрольные вопросы
- •Управление эффективностью на международных предприятиях
- •Факторы успеха программы повышения качества
- •Контрольные вопросы
- •Тема 5. Международный финансовый менеджмент План
- •Финансовые аспекты международной торговли
- •Методы оплаты в международной торговле
- •Контрольные вопросы
- •Управление валютными рисками
- •Стратегии управления транзакционными рисками
- •Контрольные вопросы
- •Управление оборотным капиталом
- •Многосторонний неттинг
- •Контрольные вопросы
- •Оценка зарубежных капиталовложений
- •Контрольные вопросы
- •Международные источники финансирования
- •Контрольные вопросы
- •Тема 6. Международный финансовый учет и налогообложение План
- •6.1. Финансовый учет международных деловых операций
- •Основные международные различия в системах бухгалтерского учета
- •Методы трактовки зарубежных инвестиций в финансовой отчетности в зависимости от доли материнской компании в уставном капитале дочернего подразделения
- •Контрольные вопросы
- •6.2. Международное налогообложение
- •Стратегии использования нерыночных трансфертных цен
- •Контрольные вопросы
- •Тема 7. Международное управление человеческими ресурсами и трудовыми отношениями План
- •Природа международного управления человеческими ресурсами
- •Контрольные вопросы
- •Международное управление человеческими ресурсами и трудовыми отношениями
- •Контрольные вопросы
- •Основна література
- •Додаткова література
Основные международные различия в системах бухгалтерского учета
|
США |
Япония |
Великобри-тания |
Франция |
Германия |
Нидер-ланды |
Швейца-рия |
Канада |
Италия |
Бразилия |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
Капитализация расходов на НИОКР |
Не разрешается |
Разрешается в определенных случаях |
Разрешается в определенных случаях |
Разрешается в определенных случаях |
Не разрешается |
Разрешается в определенных случаях |
Разрешается в определенных случаях |
Разрешается в определенных случаях |
Разрешается в определенных случаях |
Разрешается |
Переоценка долгосрочных активов |
Не разрешается |
Не разрешается |
Разрешается |
Разрешается |
Не разрешается |
Разрешается в определенных случаях |
Разрешается в определенных случаях |
Не разрешается |
Разрешается в определенных случаях |
Разрешается |
Оценка товарно-материальных запасов методом LIFO |
Разрешается |
Разрешается |
Разрешается, но применяется редко |
Разрешается |
Разрешается в определенных случаях |
Разрешается |
Разрешается |
Разрешается |
Разрешается |
Разрешается, но применяется редко |
Капитализация финансовой аренды |
Требуется |
Разрешается в определенных случаях |
Требуется |
Разрешается |
Разрешается в определенных случаях |
Требуется |
Разрешается |
Требуется |
Не разрешается |
Разрешается в определенных случаях |
Накопление пенсионных отчислений в течение трудового стажа |
Требуется |
Разрешается |
Требуется |
Разрешается |
Требуется |
Требуется |
Разрешается |
Требуется |
Разрешается |
Разрешается |
Отражение в балансе отсроченного налога |
Требуется |
Разрешается в определенных случаях |
Разрешается в определенных случаях |
Требуется |
Требуется в определенных случаях |
Требуется |
Разрешается |
Требуется |
Обычно требуется |
Требуется |
Трансляция иностранной валюты по методу текущего курса |
Требуется для иностранных фирм, у которых функциональная валюта отличается от валюты отчетности |
Обычно требуется |
Требуется |
Требуется для самостоя-тельных зарубежных операций |
Разрешается |
Требуется для самостоя-тельных зарубежных операций |
Разрешается |
Требуется для самостоя-тельных зарубежных операций |
Требуется |
Требуется |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
Слияние компаний без переоценки стоимости активов |
Требуется в определенных случаях |
Разрешается |
Требуется в определенных случаях |
Не разрешается |
Разрешается в определенных случаях |
Разрешается, но применяется редко |
Разрешается, но применяется редко |
Разрешается в редких случаях |
Разрешается в редких случаях |
Разрешается, но применяется редко |
Применение метода пропорцио-нального распределения прибылей при владении 20-50 % уставного капитала |
Требуется |
Требуется |
Требуется |
Требуется |
Требуется |
Требуется |
Разрешается в определенных случаях |
Требуется |
Разрешается |
Требуется |
Различия в финансовой отчетности влияют на рынки капитала и корпоративный финансовый контроль. Международные компании испытывают потребность в объективной информации о рынках капитала. Однако результаты работы компаний из-за различий в финансовой отчетности могут быть искажены. Поэтому проведение сравнительного анализа финансовой отчетности компаний из разных стран и оценка их эффективности является очень сложной задачей. Руководство МНК также должно решить, в какой валюте оценивать эффективность работы зарубежных дочерних компаний – в валюте страны материнской компании или в валюте принимающей страны. Трансляция финансовой отчетности каждой дочерней компании в валюту страны материнской компании упрощает задачу проведения сравнительного анализа. Однако деноминация отчетности в материнской валюте может привести к ситуации, когда менеджеры дочерних компаний будут в большей степени уделять внимание мониторингу валютного рынка, чем управлению операциями своих предприятий.
Для решения проблем, связанных с несовместимостью систем бухгалтерского учета и отчетности, в 1973 году был создан Комитет по международным бухгалтерским стандартам (International Accounting Standards Committee, IASC). В 2001 году IASC был реструктурирован в Бюро международных бухгалтерских стандартов (International Accounting Standards Board, IASB). Бюро IASB выпустило серию международных бухгалтерских стандартов. Однако формально IASB не имеет юридической силы. Европейский союз также предпринимает меры по согласованию учетных систем стран-членов ЕС. Стремление гармонизировать систем финансовой отчетности объясняется потребностью МНК в доступе к мировому рынку капитала.
Основными проблемами финансового учета международных деловых операций являются:
Учет транзакций, доминированных в иностранной валюте.
Отражение операционных результатов зарубежных дочерних компаний в консолидированной финансовой отчетности корпорации.
Важность этих проблем обусловлена прекращением действия Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, которое предполагало наличие фиксированных обменных курсов валют.
Концепция транзакционного риска, которая представляет собой влияние колебаний обменного курса на экономические результаты международных транзакций, была рассмотрена в предыдущей теме. Американские компании согласно требованиям стандарта № 52 Бюро стандартов финансового учета США при учете международных транзакций используют метод двойной транзакции (two-transaction approach). Например, Microsoft Corporation дает согласие на сумму 30 000 £ при условии оплаты в течение 90 дней. Если на момент подписания договора купли-продажи £1 стоит $1,60, т.е. сумма сделки составляет $ 48 000 (30 000 х 1,60), Microsoft учтет транзакцию следующим образом:
|
Дебет |
Кредит |
Дебиторская задолженность |
$ 48 000 |
|
Выручка от реализации |
|
$ 48 000 |
Предположим, что через 90 дней курс фунта стерлингов падает до $1,50. В долларовом выражении Microsoft получит $ 45 000. Фактическое поступление денежной суммы будет учтено следующим образом:
|
Дебет |
Кредит |
Денежные средства |
$ 45 000 |
|
Курсовые потери |
$ 3 000 |
|
Дебиторская задолженность |
|
$ 48 000 |
Этот метод выгоден тем, что в нем информация об основной деятельности (т.е. о реализации продукции) отделяется от информации об управлении транзакционными рисками. Менеджеры Microsoft имеют возможность осознать необходимость улучшения управления транзакционными рисками по отношению к колебаниям обменного курса. Для этого они скорее всего будут хеджировать свои операции путем осуществления форвардных сделок с валютой или приобретения валютных фьючерсов. Этот подход представляет собой интерес для аналитиков фондового рынка, которые с настороженностью относятся к фирмам, подвергающих себя чрезмерному валютному риску. Такая настороженность может быть связана с валютными спекуляциями.
Трансляция иностранной валюты связана с проблемой трансляционного риска. В большинстве МНК необходимость процесса трансляции определяется обязанностью формировать консолидированную финансовую отчетность, в которой отражается вся совокупность операций материнской компании и ее дочерних подразделений. Трансляция финансовых отчетов из одной валюты в другую требует применения соответствующего обменного курса. Поскольку отражаемые в отчетах деловые операции происходят в разные моменты времени, то возникают вопросы о том, какой именно курс использовать: курс на день совершения транзакций (исторический курс), средневзвешенный курс за период времени или другой? В США эти вопросы регламентированы стандартом № 52 Бюро стандартов финансового учета. Согласно этому стандарту трактовка зарубежных инвестиций предполагает использование разных методов (затратный, долевого участия, полной консолидации) в зависимости от того, какой долей уставного капитала зарубежного подразделения владеет материнская компания (см. табл. 6.2).
Таблица 6.2