|
26. Влияние метода учета затрат на показатели финансовых результатов. В России сегодня используется несколько методов учета затрат и расчета себестоимости, среди которых самые распространенные:
Суть метода заключается в том, что прямые издержки производства формируются (отражаются в учете) не по видам продукции, а по переделам. Отдельно исчисляется себестоимость продукции каждого передела (даже если речь идет о выпуске нескольких видов). Косвенные расходы распределяются пропорционально установленным базам. Попередельный метод учета затрат и расчета себестоимости продукции может быть: бесполуфабрикатным – при передаче детали между переделами передается только количество, без себестоимости; полуфабрикатным – себестоимость рассчитывается по каждой стадии производства изделия.
Суть этого метода в том, что прямые основные издержки производства учитываются в разрезе калькуляционных статей по производственным заказам. Остальные издержки учитываются по местам возникновения и включаются в себестоимость заказов путем распределения. До выполнения заказа все производственные расходы, которые к нему относятся, считаются незавершенным производством. По окончании работ определяется индивидуальная себестоимость единицы продукции (заказа).
Метод используется в отраслях с ограниченной номенклатурой продукции и там, где незавершенное производство отсутствует или незначительно (в добывающей промышленности, на электростанциях и т. п.). Прямые и косвенные издержки учитываются по калькуляционным статьям затрат на весь выпуск готовой продукции. Средняя себестоимость единицы продукции определяется делением суммы всех издержек за отчетный период на количество выпущенной в периоде готовой продукции. К плюсам данной системы относится то, что она требует меньшего числа хозяйственных операций. Однако точность полученной себестоимости отдельного изделия невысока.
Этот метод используется в отраслях обрабатывающей промышленности с массовым и серийным производством разнообразной и сложной продукции (машиностроение, металлообработка, швейное, обувное, мебельное производство и другие). Норма – это минимальные затраты, необходимые для производства продукции заданного качества. Это научно обоснованный показатель, выражающий меру затрат труда, времени, материальных и финансовых ресурсов, необходимых для производства того или иного изделия. Норматив – норма, характеризующая расчетную потребность в натуральной или стоимостной форме, выраженная в абсолютных или относительных показателях. Норматив товарных запасов – оптимальный размер товарных запасов, обеспечивающий бесперебойную продажу товаров при минимуме затрат. Нормативная калькуляция – величина затрат, которую предприятие израсходует на единицу выпускаемой продукции с учетом норм и нормативов в постатейном разрезе. Виды отклонений:
Каждое из отклонений может быть вызвано изменением запланированных цены и объема расхода ресурса. В основу системы положены следующие принципы:
|
27. Анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты. Главное социально-экономическое последствие инфляции — снижение реальных доходов населения, которые определяются количеством товаров и услуг, покупаемых на номинальные доходы. От этого страдают в основном лица, живущие на фиксированные доходы. Возникает перераспределение реальных доходов в обществе. Инфляция ведет к падению реальной стоимости сбережений, а также к значительному росту номинальных ставок платы за кредит при падении реальных ставок. Нестабильность рынка снижает качество и уровень экономической информации, что затрудняет нормальное функционирование финансового рынка. Инфляция оказывает существенное влияние на хозяйственную деятельность организации и прежде всего на величину ее денежных потоков. Для определения реальной величины денежного поток расходов, выручки или прибыли необходимо разделить номинальную величину этого потока на индекс инфляции. Инфляция по-разному влияет на инвестиционные возможности организации и на ее текущее финансовое положение. Она влияет на выбор и принятие решений, поскольку инвестиции предприятие производит сегодня и их номинальная стоимость равна реальной стоимости, а доходы будут получены спустя некоторое время, когда уменьшится не только текущая стоимость будущих денежных поступлений, но и сами деньги обесценятся вследствие инфляции. Таким образом, при инфляции: усложняется процесс оценки инвестиционного решения; возникает дополнительная потребность в источниках финансирования; растут проценты по заемному капиталу и ставки дисконтирования; затрудняется использование такого источника долгосрочного финансирования, как выпуск корпоративных облигаций; повышается степень диверсификации инвестиционного портфеля организации. В общем случае действует правило: в условиях инфляции инвестирование денежных средств в любые операции оправдано лишь в том случае, если доходность вложений превышает темпы инфляции. В текущей деятельности инфляция влияет на доходы, расходы и прибыль. Если у организации существует временной лаг между отгрузкой и оплатой продукции, то за период такого разрыва покупательная способность (ценность) доходов уменьшается (независимо от того, каков уровень инфляции) примерно на величину процентов, которые организация могла бы получить, если бы денежные средства, поступившие в момент отгрузки, были положены на депозит в банке. При инфляции реальная стоимость каждого поступления денежных средств уменьшается еще и на величину инфляционного обесценения, поэтому предприятие стремится уменьшить временной лаг между отгрузкой и оплатой или вообще требует предоплаты. Однако при такой политике организация потенциально теряет в конкурентной борьбе, поскольку важнейшим фактором увеличения объема продаж является продажа продукции в кредит (кредитная политика).Потребность организации в оборотных средствах, необходимых, прежде всего, для приобретения сырья, материалов, создания запасов готовой продукции, зависит от объема продаж, соотношения цен на приобретение сырья и цен реализации продукции (прямая и обратная зависимость), периода оборота дебиторской и кредиторской задолженности. В процессе инфляции цены на сырье, материалы, топливо растут, соответственно растет номинальная величина финансовых потребностей организации на эти, цели. Вместе с тем при отсрочке платежей инфляция фактически уменьшает реальную цену приобретения производственных запасов. Поэтому предприятие стремится повысить средний срок кредиторской задолженности (в разумных пределах) и обеспечить превышение его над средним сроком дебиторской задолженности. Но одновременно у предприятия искажаются показатели кредитоспособности и ликвидности, поскольку одни статьи активов (стоимость основных средств и запасов) искусственно занижаются по сравнению с их реальной стоимостью, а другие статьи (денежные средства, кроме валютных счетов, дебиторская задолженность), наоборот, завышаются. Занижение реальной стоимости основных средств ведет к занижению издержек (амортизация). Реальная прибыль равна разнице между реальными доходами и реальными расходами. Поэтому если цены на сырье растут быстрее, чем цены на готовую продукцию, реальная рентабельность продукции падает. В условиях инфляции увеличивается риск получения фактического убытка вместо реальной и даже номинальной прибыли. Риск тем выше, чем больше доля стоимости сырья в цене готовой продукции.
|
32. Показатели произведенной и реализованной продукции. Методика их расчета ПБ=ПР+ПП+ПВН, где ПБ – балансовая прибыль (убыток); ПР – прибыль (или убыток) от реализации продукции (работ, услуг); ПП – то же от прочей реализации; ПВН – доходы и расходы по внереализационным операциям. Расчет прибыли от реализации продукции может быть представлен в виде формулы ПР = ВД-Зпр-НДС, где ВД – валовой доход (выручка) от реализации продукции (работ, услуг) в действующих оптовых ценах; Зпр – затраты на производство и реализацию продукции (полная себестоимость продукции); НДС – налог на добавленную стоимость. Валовой доход характеризует также финансовые результаты деятельности предприятия. На производственных предприятиях выручка складывается из сумм, поступивших в оплату продукции, работ, услуг на счета предприятия в учреждениях банков или непосредственно в кассу предприятия. Предприятиями торговли и общественного питания валовой доход от реализации товаров определяется как разница между продажной и покупной стоимостью реализованных товаров. Для нехозрасчетных организаций валовой доход – это доход от хозяйственной и иной коммерческой деятельности. Затраты на производство (Зпр) реализованной продукции (работ, услуг) включают полную фактическую себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), т.е. стоимость сырья, расходы на оплату труда производственных рабочих, а также накладные расходы, связанные с управлением и обслуживанием производства: на содержание управленческого персонала, аренду, электроэнергию, техническое обслуживание и текущий ремонт. Вычитая все эти расходы из выручки от реализации, получим прибыль от реализации продукции (работ, услуг), т.е. прибыль от производственной деятельности. Чистая прибыль (ЧП) – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Она определяется как разница между облагаемой налогом балансовой прибылью (ПБ') и величиной налогов с учетом льгот (Н'): ЧП = ПБ'-Н'. Для определения налогооблагаемой прибыли балансовую прибыль увеличивают (уменьшают) на сумму превышения (снижения) расходов на оплату труда персонала предприятия, занятого в основной деятельности, в структуре себестоимости реализованной продукции по сравнению с их нормируемой величиной. Из полученной суммы прибыли исключаются: рентные платежи, вносимые в бюджет из прибыли в установленном порядке; доходы (дивиденды, проценты), полученные по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию; доходы от долевого участия в других предприятиях; прибыль от страховой деятельности; прочие доходы от внереализационных операций; суммы отчислений в резервный фонд и другие аналогичные фонды, создание которых предусмотрено законодательством; льготы по налогу на прибыль. Рентабельность производства – это отношение балансовой прибыли к средней стоимости производственных фондов:
где
Показатель характеризует размер прибыли на один рубль стоимости производственных фондов.
Рентабельность основной деятельности – отношение прибыли от реализации к затратам на производство реализованной продукции (работ, услуг):
Рентабельность продукции – отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации в целом (РП):
Рентабельность отдельных изделий – отношение прибыли от реализации продукции конкретного вида к выручке от ее реализации:
|
|
28. Система показателей рентабельности и порядок их исчисления. Рентабельность является основным показателем экономической эффективности торгового предприятия. Рентабельность – синтетический показатель, отражающий многие стороны деятельности торговых предприятий за определенный период. Это процентное отношение суммы прибыли к одному из показателей: 1) объем товарооборота; 2) издержки обращения; 3) средняя стоимость основных и оборотных средств; 4) расходы на оплату труда и т. п. Система показателей рентабельности является составляющей системы показателей социально-экономической эффективности деятельности предприятия [10]. Показатели рентабельности: 1. Прибыль (П). 2. Рентабельность экономического потенциала. 3. Рентабельность затрат. 4. Рентабельность товарооборота. 5. Рентабельность расходов на оплату труда. 6. Рентабельность основных фондов. 7. Рентабельность оборотных средств. 8. Рентабельность функционирующего капитала. 9. Доля прибыли в чистой продукции. 10. Доля прибыли в чистой продукции. 11. Розничный товарооборот (Т). 12. Валовой доход (ВД). 13. Валовой доход, остающийся в распоряжении (ВДрасп). 14. Чистая продукция (ЧПр). 15. Стоимость экономического потенциала (ресурсов предприятия). В том числе: - среднегодовая стоимость основных фондов; - среднегодовая стоимость оборотных средств; - сумма средств на оплату труда (фонд заработной платы). 16. Среднегодовая стоимость функционирующего капитала. 17. Издержки обращения (ИО). Порядок расчета: 1. Рентабельность экономического потенциала, % П : (Ф + ОС + З) Ч * 100 2. Рентабельность затрат, % П : ИО * 100 3. Рентабельность товарооборота, % П : Т * 100 4. Рентабельность расходов на оплату, % П : З * 100 5. Рентабельность основных фондов, % П : Ф * 100 6. Рентабельность оборотных средств, % П : ОС * 100 7. Рентабельность функционирующего капитала, % П : (Ф + ОС) * 100 8. Доля прибыли в валовых доходах, % П : ВД * 100 9. Доля прибыли в чистой продукции, % П : ЧПр * 100 10. Стоимость экономического потенциала (ресурсов предприятия): Ф + ОС + З 11. Среднегодовая стоимость функционирующего капитала: Ф + ОС Необходимо рассмотреть методику анализа выполнения плана и динамики прибыли и рентабельности, а также методику расчета факторов, на них влияющих
|
29. Факторный анализ рентабельности активов. Любой факторный анализ начинается с моделирования многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами. При моделировании функциональных факторных систем необходимо соблюдать ряд требований. 1. Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное физическое значение. 2. Факторы, которые входят в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с изучаемым показателем. 3. Факторная модель должна обеспечивать измерение влияния конкретного фактора на общий результат. В факторном анализе используют следующие виды наиболее часто встречающихся моделей. 1. Когда результативный показатель получается как алгебраическая сумма или разность результирующих факторов, применяются аддитивные модели, например: P=N-Sps-KP-YP где P – прибыль от реализации продукции, N – выручка от реализации, Sps – производственная себестоимость реализованной продукции, KP – коммерческие расходы, YP – управленческие расходы. 2. Мультипликативные модели применяются, когда результирующий показатель получается как произведение нескольких результирующих факторов: Ra = P/A = (P/N)*(N/A)=Rn*FO где Ra – рентабельность активов, P/N – рентабельность продаж, N/A – фондоотдача активов, A – средняя стоимость активов организации за отчетный год. 3. Когда результативный показатель получаем делением одного фактора на другой, применяются кратные модели: Ra = P/N В практике экономического анализа существует несколько способов моделирования многофакторных моделей: удлинение, формальное разложение, расширение, сокращение и расчленение одного или нескольких факторных показателей на составные элементы. Например, методом расширения можно следующим образом построить трехфакторную модель рентабельности активов организации: Ra = P/A = (P/N)*(N/CK)*(CK/A) где N/CK – оборачиваемость собственного капитала организации, CK/A – коэффициент независимости или доля собственного капитал в общей массе активов организации, CK – средняя стоимость собственного капитала организации за отчетный период. Таким образом, мы получили трехфакторную мультипликативную модель рентабельности активов организации. Данная модель широко известна в экономической литературе как модель Дюпона. Рассматривая эту модель, можно сказать, что на рентабельность активов организации оказывают влияние рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала и доля собственного капитала в общей массе активов организации. А теперь рассмотрим следующую модель рентабельности активов: Ra = P/A = (N-S)/A = (X-1)*Y*Z*L где X=N/S – доля выручки, приходящейся на 1 руб. полной себестоимости продукции, Y=OA/A – доля оборотных активов в формировании активов, Z=Q/OA – доля запасов в формировании оборотных активов, L=S/Q – оборачиваемость запасов. Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции. Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал. Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит о эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год. |
|
– средняя стоимость производственных
фондов (основных и оборотных средств).
|
30. Анализ рентабельности собственного капитала. При анализе собственного капитала предприятия наибольшее внимание необходимо уделять изучению рентабельности, поскольку данный показатель дает нам представление об эффективности вложений. Рассмотрим данные модели для детализации фактора рентабельность собственного капитала. 1. Мультипликативная модель: Рск = Кобск * Рпр , где Рск – рентабельность собственного капитала; Кобск – коэффициент оборачиваемости СК; Pпр – рентабельность продаж; СК – собственный капитал; 2. Кратная модель: Рск = Пр / СК , где Пр – прибыль от реализации продукции; 3. Смешанная модель: Рск =Вр – Сполн. / СК, где Вр – выручка от реализации продукции; Сполн. – полная себестоимость. К кратной модели применимы следующие способы их преобразования: удлинение, формальное разложение, расширение и др. С помощью формального разложения факторной системы показатель СК можно разложить двумя способами. Первый позволит выявить зависимость рентабельности СК от прибыли, величины валюты баланса (капитала – К) и заемного капитала (ЗК). Таким образом, получается модель: Рск = Пр / (К – ЗК). Второй способ предполагает разложение СК на его составляющие: уставный капитал (УК), добавочный капитал (ДК), резервный капитал (РК), специальные фонды и целевое финансирование (СФ и ЦФ), нераспределенная прибыль (НП), непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года (Уб). Полученная модель (7) позволит выявить влияние на рентабельность собственного капитала каждой его составляющей, в т. ч. и убытков прошлых лет. Рск = Пр / (Ук + ДК+ РК+ СфиЦФ + НП – Уб) . Таким образом, мы приходим к известной формуле, разработанной в фирме "Дюпон де Немур". Формула Дюпона позволяет определить, какие факторы в наибольшей степени влияют на рентабельность СК. Рск = Пр / К * К / СК * Вр / Вр = Пр / Вр *Вр / К * К / СК = Рпр * Коба * ФР . Коба – коэф-т оборачиваемости активов, ФР – финансовый рычаг. Детерминированное моделирование и преобразование показателя рентабельности СК позволяет проводить не только более глубокий анализ и количественно измерять влияние любого фактора на исследуемую факторную модель, но и определять новые взаимосвязи, формулировать новые показатели. Pcк = Вр / СК – Сполн. / СК = Кобск – Зеск, где первое частное – это коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кобск), а второе – удельный вес затрат (полной себестоимости) в инвестированном СК. Приведенный в формуле показатель затратоемкости СК показывает, каково будет значение себестоимости продукции, при инвестировании в производство одного рубля СК. Важность этого показателя заключается в том, что он является некоторой разновидностью финансового рычага и отражает долю участия в производстве СК. Чем выше значение затратоемкости СК, тем хуже для предприятия, поскольку его рост, вероятнее всего, сопровождается увеличением себестоимости продукции. И если предприятие на данном этапе стремиться к ее снижению, то возникает риск необходимости дополнительно привлечения заемного капитала.
|
30. Анализ рентабельности чистых активов. Рентабельность чистых активов - отношение чистой прибыли к среднеарифметической сумме чистых активов на начало и конец отчетного периода. Чистые активы - это активы, очищенные от обязательств, или по-другому - это реальный собственный капитал. При расчете чистых активов в российской практике есть корректирующие статьи как в активах, принимаемых к расчету чистых активов, так и в пассивах, принимаемых к расчету чистых активов. Сумма чистых активов находится как разность между активами, за вычетом задолженности участников по взносам в уставный капитал и величиной акций, выкупленных у акционеров, и заемным капиталом, за вычетом доходов будущих периодов. Отдельно следует сказать о статье "Целевые финансирования и поступления" в разделе "Капитал и резервы". В случае, если данные средства используются в производственных интересах, данная статья вычитается из суммы активов при расчете чистых активов; если же данная статья направлена на социальную сферу - то на величину данной статьи чистые активы не корректируются. Однако, рассматривая чистые активы как остаточную величину, мы не можем говорить, что это и есть та сумма средств, которую собственники получили бы в случае ликвидации компании. Дело в том, что расчет чистых активов осуществляется на основе балансовой стоимости, которая может не совпадать с их рыночной стоимостью. Рентабельность чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками. Проведем динамический и факторный анализ рентабельность чистых активов. Динамический анализ рентабельности чистых активов будет менее подвержен влиянию инфляции, чем, если бы мы сопоставили во времени количественную величину чистых активов. Так, предлагается исследовать рентабельность чистых активов в следующих моделях: - проверить влияние составных частей прибыли на изменение величины чистых активов Для этого в числителе формулы берется показатель чистой прибыли (по данным аналитического баланса) как сумма выручки, себестоимости со знаком "-", управленческих и коммерческих расходов со знаком "-", операционных, внереализационных, чрезвычайных доходов и расходов, налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей; - создать мультипликативную модель рентабельности чистых активов: = a*b*c*d*k*l*m где a=P/N - рентабельность продаж, данный коэффициент характеризует эффективность продаж организации. Этот показатель характеризует влияние ценовой политики и показателя объема продаж. b=N/OA - оборачиваемость оборотных активов в оборотах, данный фактор показывает, сколько оборотов в течение отчетного года совершает оборотный капитал в процессе производственно–сбытовой и заготовительной деятельности. Он характеризует эффективность использования оборотных активов. c=OA/KO– данный фактор называется коэффициентом текущей ликвидности. Он характеризует платежеспособность организации при условии реализации всех запасов и возврата дебиторской задолженности. Следует заметить, что нормальное ограничение, принятое в экономической литературе, равно 2. d=KO/DZ– отношение краткосрочных обязательств организации к дебиторской задолженности. Данный коэффициент характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств организации дебиторской задолженностью. Он характеризует финансовую устойчивость организации. k=DZ/KZ – коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской задолженности. Этот фактор показывает степень покрытия кредиторской задолженности дебиторской. Он характеризует зависимость организации от кредиторов и дебиторов. Этот показатель также может служить оценкой защищенности организации от инфляции: чем меньше данный показатель, тем степень защиты больше. l=KZ/ZK – коэффициент отношения кредиторской задолженности организации к заемному капиталу. Этот фактор характеризует структуру пассивов. Кредиторская задолженность – это не весь заемный капитал, хотя, как правило, она является главной его составляющей. m=ZK/SA – коэффициент отношения заемного капитал к чистым активам организации. Этот фактор глобально характеризует финансовую устойчивость деятельности организации. Он показывает соотношение собственных и заемных источников финансирования деятельности организации. В целом увеличение рентабельности чистых активов можно охарактеризовать как положительное, при этом следует учитывать изменения в соотношении между заемным и собственным капиталом. |
|
|
31. Анализ рентабельности продукции. Повышение рентабельности продукции является одним из важнейших условий увеличения прибыли организации. Рентабельность продукции (RП) исчисляется путем отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов (ПРП) к сумме затрат по реализованной продукции (ЗРП). Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Уровень рентабельности продукции (коэф-т окупаемости затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависти от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Факторная модель этого показателя имеет вид: R= П (при VРПобщ, Удi, Цi, Сi) / З (при VРПобщ, Удi, Сi). Затем необходимо сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции: R = Пi / Зi = (VРПi*( Цi – Сi)) / (VРПi * Сi) = (Цi – Сi) / Сi = (Цi / Сi) -1 Затем надо установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности. Такие расчеты делаются по каждому виду продукции, что позволяет более точно оценить работу предприятия и полнее выявит внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.
|
|
|