- •Федеральное агентство по образованию
- •080105 «Финансы и кредит»
- •1. Структура, цели и задачи курса
- •2. Программа курса
- •Тема 1. Понятие и задачи инвестиционного менеджмента
- •Тема 2. Инвестиционный менеджмент в России
- •Тема 3. Инвестиционный рынок, его оценка и прогнозирование
- •Тема 4. Инвестиционная политика и стратегия предприятий
- •Тема 5. Бизнес-планирование инвестиционных проектов
- •Тема 6. Управление инвестиционным проектом
- •Тема 7. Оценка и управление инвестиционными рисками и ликвидностью инвестиций
- •Тема 8. Иностранные инвестиции
- •Тема 9. Инвестиционные качества ценных бумаг
- •Тема 10. Формирование, оценка и управление инвестиционным портфелем фирмы
- •3. Методические указания по выполнению контрольной работы
- •4. Теоретические вопросы контрольной работы
- •5. Практическое задание
- •6. Методические указания к выполнению практического задания
- •7. Перечень вопросов для подготовки к экзамену
- •8. Литература
- •9. Приложение 1.
- •10. Приложение 2. Пример наглядного изображения чувствительности инвестиционного проекта к изменениям выбранных параметров
4. Теоретические вопросы контрольной работы
Задания для выполнения теоретической части работы студент выбирает из приведенной ниже таблицы 1.
Таблица 1 – Выбор теоретических заданий контрольной работы
Последняя цифра номера зачетной книжки |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Номера теоретических вопросов |
1, 11 |
2, 12 |
3, 13 |
4, 14 |
5, 15 |
6,16 |
7,17 |
8,18 |
9,19 |
10,20 |
Перечень вопросов:
Состояние инвестиционного климата в России. Инвестиционный потенциал России.
Концепция государственной инвестиционной политики в России. Формирование инвестиционной политики в республике Коми.
Методы повышения инвестиционной привлекательности регионов РФ.
Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России. Инвестиционный налоговый кредит как форма стимулирования инвестиций в экономику России.
Методы и процедуры планирования инвестиционной деятельности предприятия.
Основные принципы современной инвестиционной политики. Федеральные целевые программы как инструмент государственной политики
Инжиниринг как нетрадиционная форма инвестиционного решения.
Проблемы инвестиционной поддержки малого бизнеса в России. Зарубежный опыт инвестиционной поддержки малого бизнеса.
Понятие и содержание коллективных инвестиций. Новые возможности на рынке коллективных инвестиций в России.
Виды инвестиционных рисков. Состояние и возможные варианты минимизации инвестиционных рисков в России.
Роль стратегического управления в инвестиционной деятельности организации.
Консалтинг как нетрадиционная форма инвестиций.
Масштабы и структура российских инвестиций за рубежом.
Влияние глобализации на инвестиционный рынок России.
Проблемы и совершенствование методов государственного регулирования инвестиционной деятельности в России.
Инвестиционная привлекательность открытия развлекательного заведения в России.
Инвестиционная привлекательность сельского хозяйства в России
Инвестиционная привлекательность гостиничного рынка России.
Инвестиционная привлекательность драгоценных металлов в России.
Инвестиционная привлекательность туристического бизнеса в России.
5. Практическое задание
1. Рассчитать основные критерии эффективности инвестиционного проекта (чистый дисконтированный доход, индекс доходности и дисконтированный срок окупаемости) для исходного денежного потока.
2. Рассчитать внутреннюю норму доходности (IRR) для исходного инвестиционного денежного потока и дать экономическое обоснование полученного результата.
3. Провести анализ чувствительности инвестиционного проекта к изменениям выбранных параметров, а именно рассчитать чистый дисконтированный доход (NPV), индекс доходности (PI) и дисконтированный срок окупаемости проекта (PP) при последовательном изменении денежных поступлений (CF), инвестиционных вложений (IC) и ставки дисконтирования (r) на +15, +10, +5, -5, -10 и -15 процентов. Результаты расчетов представить в виде таблицы 3 (см. методические указания к решению задачи).
4. На основе полученных данных построить графики зависимости чистого дисконтированного дохода, индекса доходности и дисконтированного срока окупаемости к изменениям параметров. Примеры наглядного изображения чувствительности инвестиционного проекта к изменениям выбранных параметров можно увидеть на рисунках 1, 2 и 3 (см. Приложение 2).
5. По результатам проведенных расчетов сделать основные выводы по устойчивости проекта к возможным отклонениям проектных показателей.
Таблица 2 - Исходный денежный поток инвестиционного проекта (базовый вариант)
Последняя цифра зачетной книжки |
Ставка дисконтирования (r), % |
Инвестиционные расходы (IC), тыс. руб. |
Денежные доходы/убытки (CF) по годам, тыс. руб. | ||
1 год |
2 год |
3 год | |||
1 |
10 |
4 500 |
-1 016 |
2 942 |
4310 |
2 |
10 |
4 000 |
- 894 |
2 589 |
3 793 |
3 |
10 |
5 000 |
- 1 176 |
3 236 |
4 741 |
4 |
10 |
5 500 |
-1 294 |
3 560 |
5 215 |
5 |
10 |
6 325 |
-1 488 |
4 094 |
5 997 |
6 |
10 |
6 600 |
-1 786 |
4 913 |
7 196 |
7 |
10 |
6 500 |
-1 529 |
4 207 |
6 163 |
8 |
10 |
7 000 |
-1 646 |
4 530 |
6 637 |
9 |
10 |
5 200 |
- 1 162 |
3 366 |
4 931 |
0 |
10 |
4 800 |
-1 073 |
3 107 |
4 552 |