- •Федеральное агентство по образованию рф
- •Содержание
- •1 Структура, цели и задачи курса
- •2 Программа курса
- •Тема 1. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики.
- •Тема 2. Понятие ценной бумаги.
- •Тема 3. Классические виды ценных бумаг и их характеристика.
- •Тема 4. Производные ценные бумаги и их характеристика.
- •Тема 5. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг.
- •Тема 6. Рынок ценных бумаг и его структура.
- •Тема 7. Организационная структура и функции фондовой биржи.
- •Тема 8. Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика).
- •Тема 9. Профессиональные участники биржи.
- •Тема 10. Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг.
- •Тема 11. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг.
- •Тема 12. Основы портфельного инвестирования в ценные бумаги.
- •Тема 13. Регулирование рынка ценных бумаг.
- •Тема 14. Международный рынок ценных бумаг.
- •3 Методические указания по выполнению контрольной работы
- •4. Задания к контрольной работе
- •1. Работу коммерческих банков на рынке ценных бумаг контролирует:
- •45. Виды рынка ценных бумаг:
- •46. Характерными чертами традиционного рынка являются:
- •47. К общерыночным функциям рынка ценных бумаг относят:
- •65. К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:
- •66. Вторичный рынок обладает следующими отличительными особенностями:
- •67. В гражданском кодексе дается следующее определение ценной бумаги:
- •68. Бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т.Е. Актива, лежащего в основе данной ценной бумаги, - это:
- •77. В случае бездокументарной формы эмиссионных ценных бумаг владелец устанавливается:
- •78. Рынок ценных бумаг является частью рынка:
- •79. Инвестор (физическое лицо) заключил с коммерческим банком договор банковского вклада и при этом ему был выдан документ, являющийся ценной бумагой. Какую ценную бумагу получил клиент банка?
- •80. Какому из вариантов ответов соответствует термин "аллонж"?
- •Основные формулы для решения задач облигации
- •I. Основные показатели дисконтной облигации
- •II. Основные показатели процентной (купонной) облигации
- •Вексель
- •I. Основные показатели дисконтного векселя
- •II. Основные показатели процентного векселя
- •Банковские сертификаты
- •6 Литература
Тема 3. Классические виды ценных бумаг и их характеристика.
В результате освоения темы студент должен знать: определение, формы и виды акций; виды стоимости и способы регулирования курсовой стоимости акций; определение, формы и виды облигаций; различия между акций и облигаций.
В результате освоения темы студент должен уметь: производить оценку доходности акций и облигаций; обосновывать выбор инвесторов, которые вкладывают свои средства в акций и облигаций; рассчитывать соотношение риска и доходности по данным ценным бумагам.
Основные вопросы, подлежащие изучению в данной теме:
Акция как эмиссионная долевая ценная бумага. Обыкновенные и привилегированные акции. Свойства акций. Документарная и бездокументарная форма акций, сертификаты акций. Акции именные и на предъявителя. Виды привилегированных акций: кумулятивные, конвертируемые и отзывные. Права владельцев обыкновенных акций. Дивиденды по акциям. Риски и ответственность акционеров. Виды стоимости акций: номинальная, объявленная, бухгалтерская, рыночная. Расщепление номинала и консолидация акций.
Облигация как долговая ценная бумага, одна из форм займа капитала. Кратко-, средне- и долгосрочные облигации. Купонная ставка. Облигации с фиксированной, плавающей купонной ставкой и с нулевым купоном. Дисконт и процентный доход по облигации. Договор эмиссии облигаций (облигационный контракт). Облигации обеспеченные и необеспеченные, конвертируемые и обычные. Инвестиционные качества облигаций. Сравнение акций и облигаций с точки зрения их отражения в бухгалтерском балансе и учете затрат.
Самостоятельная работа студентов заключается в проведение сравнительной оценки привилегированных и обыкновенных акций.
Тема 4. Производные ценные бумаги и их характеристика.
В результате освоения темы студент должен знать: виды производных ценных бумаг и их основные характеристики; виды и типы опционов; обусловленные структурой капитала и активов, а так же показатели, используемые для их оценки; разницу между фьючерсными и форвардными сделками.
В результате освоения темы студент должен уметь: рассчитывать финансовый результата по производным ценным бумагам; обосновывать решения по выбору производной ценной бумаги.
Основные вопросы, подлежащие изучению в данной теме:
Опционы на покупку (колл(call) – опционы) и продажу (пут(put) – опционы). Цена опциона и цена исполнения опциона. Американские и европейские типы опциона. Биржевые «быки» и «медведи» как участники опционных сделок. «Короткие» и «длинные» позиции опционистов: long-call, long-put, short-call, short-put. Виды хеджирования при опционных сделках: вертикальный спред, стрэдл, стренгл, баттерфляй. Опционы на биржевые индексы и валютные курсы.
Фьючерсный контракт. Кратко- и долгосрочные процентные фьючерсы. Фьючерсные контракты на индексы фондового рынка и валютные фьючерсы. Хеджирование при фьючерсах. Разница между фьючерсными и форвардными сделками.
Преимущественные права подписки и варранты как производные ценные бумаги, предоставляющие возможность льготной покупки акций. Процентные свопы как обмен процентными платежами по кредитным обязательствам. Валютные свопы как обмен ценными бумагами в различных валютах.
Самостоятельная работа студентов заключается в изучение истории появления производных ценных бумаг, а также подготовке конспекта по следующим вопросам:
Характеристика фьючерса, ценообразование на фьючерсы, факторы, предопределяющие выигрыш или убыток для продавцов или покупателей фьючерсов.
Опцион: характеристика и виды. Механизм установления цен и премий при покупке и продаже опционов.
Фьючерсы и опционы – финансовые инструменты хеджирования рисков сделок с ценными бумагами.