Глава 1 влияние фискальной политики на инфляционные процессы: разные подходы в теории

1. Кейнсианский подход относительно влияния фискальной политики на инфляцию

Негативные социальные и экономические последствия инфляции вынуждают правительства разных стран проводить определенную экономическую политику.

При этом в первую очередь экономисты пытаются найти ответ на такой важный вопрос: ликвидировать инфляцию путем радикальных мер или адаптироваться к ней. Эта дилемма в разных странах решается с учетом целого комплекса специфических обстоятельств. При регулировании негативных последствий инфляции выделяют инструменты двух основных направлений антиинфляционной политики. В рамках первого направления (разрабатывают представители современного кейнсианства) предусматривается активная бюджетная политика [9, с.4].

В труде «Общая теория занятости, процента и денег» Дж. Кейнс подразумевает, что современная рыночная экономика несовершенна и не может обеспечить устойчивое развитие экономики на уровне полной занятости населения, поэтому необходимо государственное регулирование экономики. Одним из инструментов государственного регулирования выступает фискальная политика.

К. Р. Макконнелл и С. Л. Брю рассматривают фискальную политику как «сознательное манипулирование налогами и государственными расходами, осуществляемое для изменения реального валового внутреннего продукта и уровня занятости, контроля за инфляцией и стимулирования экономического роста». Проводя данный анализ, они предполагали, что фискальная политика оказывает влияние только на совокупный спрос и никак не воздействует на совокупное предложение [10, с. 257].

Одной из целей фискальной политики является манипулирование государственным бюджетом для снижения инфляции. Маневрирование государственными расходами и налогами в целях воздействия на платежеспособный спрос. При инфляционном, избыточном спросе государство ограничивает свои расходы и повышает налоги [10, с. 399].

Анализируя экономику, находящуюся в кризисном состоянии, Кейнс пришел к выводу, что увеличение спроса в период подъема может вызвать только рост общего уровня цен. В состоянии полной занятости экономика находится на пределе своих производственных возможностей, а избыточный спрос в этих условиях вызывает инфляцию спроса.

Практически действует не одна, а комплекс причин и взаимосвязанных факторов. Поэтому и методы борьбы с инфляционным процессом обычно носят комплексный характер, постоянно уточняются, и корректируются.

Инфляция может носить монетарный или преимущественно структурный характер; ее источниками могут быть чрезмерный спрос (инфляция спроса) или опережающий рост заработков и цен на материалы и комплектующие (инфляция издержек). Инфляция может стимулироваться неоправданно низким курсом национальной валюты (бегство от дешевых денег) или неоправданным снятием ограничений на цены, на ценообразующие товары (топливо, транспорт, сельскохозяйственное сырье). Стимулируют инфляцию и дефицит госбюджета, и монополизм поставщиков и производителей [9, с. 3].

В экономической теории Дж. Кейнса, основными задачами антиинфляционной программы являются: сокращение правительственных расходов, в том числе сокращение субсидий, повышение налогов, повышение социальных расходов на нужды малообеспеченных слоев населения. Осуществление государственных расходов происходит за счёт средств государственного бюджета (от англ. budget — сумка; - это роспись денежных доходов и расходов государства, территориальных образований, домохозяйств).

С точки зрения кейнсианского подхода государственные расходы не только непосредственно увеличивают величину совокупного спроса, но и оказывают сильное мультипликативное воздействие на потребительские расходы. Понятие мультипликатора используется для оценки эффективности фискальной политики.

Государственные расходы являются составной частью совокупного спроса, а чистые налоги характеризуют реальное уменьшение сумм частного сектора, которые могут быть использованы для расходов. Расходная часть бюджета отличается разнообразием. Существуют различные классификации государственных расходов. Выделяют трансформационные и трансфертные расходы. К трансформационным (государственные закупки) относят государственные инвестиции, государственное потребление товаров и услуг, выплату из бюджета за­работной платы. При трансфертных расходах затраты государства производятся в форме прямой передачи средств.

При анализе эффективности бюджетно-налоговой политики обычно оценивается величина фискальных мультипликаторов. Однако оценка фискальных мультипликаторов является в целом очень непростой задачей.

Во-первых, самостоятельной проблемой выступает идентификация фискального шока.

Во-вторых, помимо дискреционной фискальной политики на реальный ВВП оказывает влияние множество других факторов, в том числе меры монетарной политики и автоматическая фискальная политика.

В-третьих, величина мультипликатора зависит от того, осуществляется ли фискальная мера единовременно или периодически.

В-четвертых, между осуществлением фискальной меры и проявлением ее воздействия существует временной лаг.

В-пятых, размер фискального мультипликатора меняется с течением времени и зависит от существующих экономических условий.

В модели кейнсианского креста мультипликатор государственных закупок описывается формулой:

, (1.1)

MPC - предельная склонность к потреблению;

MPI - предельная склонность к инвестированию;

MPQ - предельная склонность к импортированию;

t - предельная налоговая ставка.

Рисунок 1.1.1 - Государственные расходы в фазе подъема

Примечание - Источник: [1, с. 109]

Наблюдается положительная зависимость между эффективностью бюджетно-налоговой политики и предельной склонностью к инвестированию. Система подоходного налогообложения снижает величину располагаемого дохода и ослабляет мультипликативный эффект. Снижает величину мультипликатора и предельная склонность к импортированию, в связи с чем при прочих равных в закрытой экономике фискальный мультипликатор оказывается выше, нежели в открытой. Мультипликатор государственных расходов по своей абсолютной величине превышает мультипликаторы налогов и трансфертов, а значит, изменение государственных расходов может наиболее сильно повлиять на объем реального выпуска.

Когда реальный равновесный выпуск превышает выпуск при полной занятости, то это означает, что совокупный расходы избыточны, наблюдается избыточность совокупного спроса.

Рисунок 1.1.2 - Инфляционный разрыв

Примечание - Источник: [1, с. 104]

Преодолению инфляционного разрыва, с точки зрения Кейнса, способствует рестрикционная фискальная политика. Предполагается "перемещение" равновесия из точки А в точку B (полная занятость ресурсов). При этом сокращение равновесного совокупного дохода составляет произведение величины инфляционного разрыва и мультипликатора автономных расходов.

Антиинфляционное воздействие в условиях, близких к полной занятости ресурсов может оказать рост сбережений: спад потребления и следующее за ним сокращение совокупных расходов, занятости и выпуска (с эффектом мультипликатора) ограничивают давление инфляции спроса - совокупный спрос снижается от AD до АD1, что сопровождается спадом производства от У1 до У2 и снижением уровня цен от P1 до P2 [1, с.105].

Рисунок 1.1.3 - Изменение сбережений

Примечание - Источник: [1, с. 106]

Модель Кейнсианского креста не позволяет иллюстрировать процесс изменения уровня цен Р, так как предполагает фиксированные цены. Крест Кейнса конкретизирует модель AD-AS для целей краткосрочного макроэкономического анализа с "жесткими" ценами и не может быть использован для исследования долгосрочных последствий макроэкономической политики, связанных с ростом или снижением уровня инфляции.

Согласно теории Кейнса увеличение денежной массы в обращении будет приводить к инфляционному росту цен в той же пропорции только в условиях полной занятости. В условиях же неполной занятости рост денежной массы будет приводить к увеличению степени использования ресурсов. И чем дальше от состояния полной занятости находится экономика, тем в большей степени увеличение денежной массы будет сказываться на росте производства и занятости, а не на росте цен.

2. Неоклассический подход к рассмотрению фискальной политики и её влияния на инфляционные процессы

Из монетаристского подхода следует, что значительная инфляция может быть следствием только высоких темпов роста денежной массы.

Монетаристы довольно сильно уменьшают значение фискальной политики как средства перераспределения ресурсов. Они полагают, что фискальная политика безрезультативна из-за существования эффекта вытеснения.

М. Фридмен, представитель монетаристской школы, категорию «фискальная политика» не рассматривал, а делал акцент на государственные расходы и налогообложение, уменьшающее неблагоприятные факторы развития национальной экономики государства и воздействующее на денежное обращение с помощью изъятия излишнего количества денег из обращения [3, с.19].

В концепции теории рациональных ожиданий (возникла как альтернатива кейнсианской теории, которая не смогла четко объяснить события 70-80-х гг. в США, во время которых наблюдалась инфляции в совокупности со спадом производства), относящейся к неоклассическому направлению, рыночный механизм автоматически поддерживает экономику в состоянии равновесия. Основополагающим элементом теории рациональных ожиданий является утверждение, что все рынки - как товаров, так и ресурсов - являются в высокой степени конкурентными. Поэтому ставки заработной платы и цены гибки одновременно в плане повышения и в плане понижения. Новая информация быстро находит отражение на кривых спроса и предложения, и поэтому равновесные цени объемы производства быстро приспосабливаются к новым ситуациям, рыночным потрясениям или к изменениям в государственной политике . Следовательно при изменении экономического поведения потребителей, предпринимателей и владельцев ресурсов, цены на товары и ресурсы и быстро изменяются, так как являются высокоэластичными. Принимая собственные решения относительно ожидаемых результатов стабилизационной политики, можно прийти к нулевому эффекту, рост совокупного спроса приведет лишь к росту цен. Однако по мнению представителей австрийской школы и кейнсианской теории, ссылающихся на фундаментальную непредсказуемость будущего, формирование ожидаемого не может быть рациональным.

Несмотря на то, что подход с позиций рациональных ожиданий остается во многом противоречивым, почти все экономисты согласны с тем, что характер инфляционных ожиданий влияет на выбор между безработицей и инфляцией в течение краткосрочного периода. Таким образом, доверие, оказываемое программе сокращения инфляции, становится одним из факторов, определяющих, насколько дорогостоящим будет осуществление этой программы.

Центральная роль ожиданий еще больше усложняет прогнозирование результатов проведения альтернативных вариантов экономической политики.

В рамках теории экономики предложения А. Лаффер, М. Бернс, Г. Стайн акцентируют внимание на роли совокупного предложения, на которое оказывают воздействие ставки налогообложения. Под фискальной политикой они понимали политику правительства, направленную на формирование доходов государственного бюджета посредством установления взаимозависимости между налоговыми ставками, которые должны быть на оптимальном уровне, и объёмом налоговых поступлений. Они утверждали: большая часть налогов перекладывается на потребителей и тем самым вызывает ускорение инфляции издержек [3, с.19].

Сокращение налогов вызывает рост национального производства и дохода, что в свою очередь, не только не уменьшает налоговые поступления в бюджет и не вызывает бюджетного дефицита, но и при более низких ставках налога обеспечивает рост налоговых поступлений в бюджет за счёт расширения налоговой базы. Рисунок 1.2.4 отражает это.

Рисунок 1.2.4 - Модель AD-AS с совмещенными классическими и кейнсианскими отрезками

Примечание - Источник [1, с. 81]

Согласно концепции У. Петти, А. Смита, Д. Рикардо, фискальная политика выступала только как инструмент, с помощью которого происходит финансовое обеспечение выполнения государством своих функций [3, с.18].

Экономисты неоклассического направлени, выдвигают на первый план денежно-кредитное регулирование, косвенно и гибко воздействующее на экономическую ситуацию, и считают, что государство должно проводить дефляционные мероприятия для ограничения платежеспособного спроса, поскольку стимулирование экономического роста и искусственное поддержание занятости путем снижения естественного уровня безработицы ведет к потере контроля над инфляцией.

Ряд экономистов придерживаются той точки зрения, что незначительная по размерам инфляция, сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы, способна стимулировать производство. Монетаристский подход состоит в том, что рынки в достаточной мере конкурентны и что система рыночной конкуренции обеспечивает высокую степень макроэкономической стабильности. Монетаристы являются ярыми сторонниками свободного рынка. Основополагающим уравнением монетаризма является уравнение обмена:

MV = PQ, (1.2)

где М – предложение денег,

V – скорость обращения денег в кругообороте доходов;

P – средняя цена, по которой продается каждая единица физического объема производства;

Q – физический объем производимых товаров и услуг.

Монетаристы видят в денежном предложении единственный фактор, определяющий уровень производства, занятости и цен. Теоретические рассуждения монетаристов проистекают из того, что расширение денежного предложения повышает спрос на все виды активов, а также на текущий объем производства. Следовательно, в условиях полной занятости цены на все факторы возрастут [9, c. 5]. В соответствии с «уравнением обмена» рост денежной массы создает своеобразный стимул для увеличения объема выпускаемой продукции.

Таким образом, конкретные методы сдерживания инфляции необходимо разрабатывать после определения характера инфляции, выделения основных и связанных с ними факторов, вызывающих инфляционные процессы. По мнению кейнсианцев, инфляция может быть вызвана избыточным спросом, монетаристская концепция рассматривает причину инфляции в избыточной денежной массе в обращении, в адаптивных ожиданиях, в снижении безработицы ниже естественного уровня. Соответственно, регулировать инфляцию кейнсианскими методами означает стимулировать частные и государственные инвестиции, но ограничивать заработную плату трудящихся, по монетаристам фискальную политику как антиинфляционный фактор не используют. По теории экономики предложения следует сокращать государственные расходы и сократить те виды налогов, которые дадут максимальную предельную отдачу с точки зрения роста накопления капитала и занятости, в первую очередь это относится к налогам на доходы от капиталовложений.