10.6. Методика маржинального анализа прибыли и рентабельности

Большой интерес представляет методика маржинального анали­за прибыли, широко используемая в западных странах. В отличие от традиционной методики анализа прибыли она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влия­ние факторов. Покажем это с помощью сравнительного анализа.

Традиционная методика факторного анализа прибыли предпо­лагает использование следующей модели:

П=VРП(р-с),

где УРН — физический объем продаж; р — цена реализации; с — полная себестоимость единицы продукции.

При этом исходят из предположения, что все приведенные фак­торы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема реализации продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства (реа­лизации) себестоимость продукции снижается, так как меньше по­стоянных затрат приходится на единицу продукции. Напротив, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

Для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозировании ее величины в маржиналь­ном анализе используют следующую модель:

П=VРП(р-Ь)-А,

где р — цена единицы продукции;

b — переменные затраты на единицу продукции;

А — постоянные затраты на весь объем продаж данного вида

продукции.

210

211

■^J- ■ ,.

Данная модель позволяет определить изменение суммы прибы­ли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. Здесь учитыва­ется не только прямое влияние объема продаж на прибыль, но и косвенное — посредством влияния данного фактора на себесто­имость изделия, что дает возможность более правильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли.

Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно исполь­зовать следующую модель:

где Уд- — удельный вес /-го вида продукции в общем объеме про­дажи.

Особенно большое значение имеет многоуровневый порядок расчета прибыли, когда постоянные затраты периода учитывают по местам их возникновения: для каждого вида продукции; общие для нескольких однородных видов продукции; общие для струк­турного подразделения и общие для предприятия в целом. Порядок многоступенчатого расчета маржи покрытия и конечного финан­сового результата представлен на рис. 10.4.

Такой порядок определения финансового результата покажет участие каждого центра затрат в формировании его величины, по­зволит выявить и конкретизировать причины убытков, определить основные направления их снижения.

Выручка (нетто) от реализации продукции и услуг

Переменные затраты, отнесенные на конкретные виды продукции

Маржа покрытия 1

Постоянные расходы, относящиеся к конкретным видам продукции

Маржа покрытия 2

Постоянные расходы, относящиеся к нескольким видам продукции

Маржа покрытия 3

Общие постоянные расходы структурного подразделения

Маржа покрытия 4

Общие для предприятия постоянные расходы

Финансовый результат предприятия

Рис. 10.4. Многоступенчатый порядок определения финансового результата ■■"^^Л^--

По традиционной методике факторного анализа объем продаж не оказывает влияния на изменение уровня рентабельности, по­скольку числитель и знаменатель этих моделей изменяются про­порционально ему. Преимущество методики маржинального ана­лиза показателей рентабельности состоит в том, что при ее исполь­зовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в результате чего улавливается влияние объема продаж на изменение уровня рентабельности. Это обеспечивает более точное исчисление влия­ния факторов и как следствие — более высокий уровень планиро­вания и прогнозирования финансовых результатов.

Кроме того, данная система учета и анализа ориентирована не на производство, а на реализацию. Она побуждает изыскивать ре­зервы увеличения объема продаж: чем больше объем продаж, тем меньше постоянных затрат, отнесенных прямо на финансовый ре-

212

213

зультат, приходится на единицу реализованной продукции, тем больше прибыль и выше рентабельность.

10.7. Определение безубыточного

объема продаж и зоны безопасности ,.

предприятия

Безубыточность — такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Выручка покрывает только затраты, фи­нансовый результат при этом равен нулю. Безубыточный объем продаж можно выразить и в количестве единиц продукции, кото­рую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каж­дая дополнительная единица проданной продукции будет прино­сить прибыль предприятию.

Разность между фактическим и безубыточным объемом про­даж — это зона безопасности {зона прибьии), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Безубыточный объем продаж и зона безопасности предпри­ятия — основополагающие показатели при разработке бизнес-пла­нов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятия.

Для определения их уровня можно использовать аналитический и графический способы.

Пример.

Производственная мощность предприятия 1000 шт.

Цена изделия (р) 20 тыс. руб.

Выручка (нетто) (В) 20 000 тыс. руб.

Постоянные затраты (А) 4000 тыс. руб. Переменные расходы на единицу

продукции (Ь) 12 тыс. руб. Переменные расходы на весь выпуск

продукции (3 ) 12 000 тыс. руб.

Прибыль от реализации продукции (Я) 4000 тыс. руб.

Маржа покрытия (МП = В - З_пер) 8000 тыс. руб.

Доля маржи покрытия в выручке (Д_МП) 0,4 Ставка маржи покрытия на единицу

продукции (С_мп) 8 тыс. руб.

Для определения безубыточного объема продаж и зоны безопас­ности предприятия построим график (рис. 10.5). По горизонтали по-

fo Рис. 10.5. Зависимость между прибылью,

объемом реализации продукции и ее себестоимостью

казывается объем выпуска продукции в процентах от производ­ственной мощности предприятия, или в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), по вер­тикали — себестоимость проданной продукции и прибыль, кото­рые в совокупности составляют выручку от реализации.

В нашем примере критическая точка расположена на уровне 50% возможного объема реализации продукции. Если пакеты за­казов на изделия предприятия больше 50% от его производствен­ной мощности, то будет прибыль. При пакете заказов 75% от воз­можного объема производства прибыль составит половину макси­мальной суммы, т.е. 2 млн руб. Если же пакет заказов будет менее 50% от фактической производственной мощности, то предприятие будет убыточным и обанкротится.

Если предприятие полностью использует свою производствен­ную мощность, выпустит и реализует 1000 изделий, то зона безо­пасности (запас финансовой прочности) составит 50%, при реализа­ции 700 изделий — 20% и т.д. Зона безопасности показывает, на сколько процентов фактический объем продаж выше критическо­го, при котором рентабельность равна нулю.

Полученную зависимость можно представить иначе (рис. 10.6). При объеме реализации, равном нулю, предприятие получает убы­ток в размере суммы постоянных расходов (в нашем примере 4 млн

214

215

У, млн руб. +4-

20 млн руб. 1000 шт.

Рис. 10.6. Определение точки безубыточности

руб.). При объеме 1000 изделий прибыль составит 4 млн руб. Со­единив эти точки между собой, получим на линии Сточку крити­ческого объема продаж. В данном случае точка окупаемости (порог рентабельности) будет на отметке 500 ед., или 10 млн руб. Получен тот же результат, только более простым способом.

Аналитический способ расчета безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия более удобен, чем графический, так как не нужно чертить каждый раз график. Можно вывести ряд формул и с их помощью рассчитать данные показатели.

Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражении (В ) необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржи покрытия в выручке:

Для одного вида продукции безубыточный объем продаж можно определить в натуральном выражении:

Для расчета критического объема реализации в процентах к мак­симальному объему, который принимается за 100%, может быть ис­пользована формула

Для определения объема реализации продукции с целью получения запланированной суммы прибыли нужно сделать следующий расчет:

Полученная величина в 1,5 раза больше, чем безубыточный объ­ем продаж в натуральном измерении (750 : 500). При этом 500 ед. продукции нужно произвести и реализовать, чтобы покрыть по­стоянные затраты предприятия, а 250 ед. — для получения 2000 тыс. руб. прибыли.

При многопродуктовом производстве этот показатель определя­ется в стоимостном выражении:

Д

ля определения зоны безопасностианалитическим методом по стоимостным показателям используется следующая формула:

Для одного вида продукции зону безопасности можно найти по ко­личественным показателям:

Данные модели можно использовать для расчета безубыточно­го объема продаж и зоны безопасности предприятия не только в ретроспективном, но и в перспективном анализе.

10.8. Анализ факторов изменения

безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия

Приведенные графики и аналитические расчеты показывают, что безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продук­цию. При повышении цен нужно меньше реализовать продукции, чтобы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек предприятия, и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем реализации возрастает. Увеличе­ние же удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности.

Поэтому каждое предприятие стремится сокращать постоянные издержки. Оптимальным считается план, который позволяет сни-

216

217

г _к ■ " ,

■. 10.9. Определение критической суммы

постоянных затрат, переменных расходов на единицу продукции и критического уровня цены реализации

С помощью маржинального анализа можно установить крити­ческий уровень не только объема продаж, при котором прибьыь будет равна нулю, но и суммы постоянных затрат, а также цены при заданном значении остальных факторов. Основу этих расчетов составляет все та же базовая модель прибыли, учитывающая взаи­мосвязь «затраты — объем продаж — прибыль»:

П=VРП{р-Ь)-А = 0, или П=В*Д_МП--А = 0.

Критический уровень постоянных затрат при заданном уровне маржи покрытия и объема продаж рассчитывается следующим об­разом:

А_кр=VРП(р-Ь) или А_КР = В*Д_МЛ.

Суть этого расчета состоит в определении максимально допусти­мой величины постоянных расходов, которая будет равна марже покрытия при заданном объеме продаж, цены и уровня переменных затрат на единицу продукции. Если постоянные затраты превысят этот уровень, то предприятие будет убыточным.

Пример. Цена изделия — 50 тыс. руб., переменные затраты на единицу продукции — 30 тыс. руб., возможный объем производства продукции — 5000 ед. Требуется определить критический уровень постоянных издержек:

А = VРП (р-Ь) = 5000 (50 - 30) = 100 000 тыс. руб.

При такой сумме постоянных издержек предприятие не будет иметь прибыли, но не будет и в убытке. Если же постоянные затра­ты окажутся выше критической суммы, то в сложившейся ситуа­ции они будут непосильными для предприятия. Оно не сможет их покрыть за счет маржинальной прибыли.

Чтобы определить, за сколько месяцев окупятся постоянные за­траты отчетного периода, необходимо сделать следующий расчет:

Пример. Годовой объем продаж составляет 2500 млн руб., посто­янные издержки предприятия за год — 600 млн руб., прибыль — 400 млн руб. Требуется определить срок окупаемости постоянных издержек.

Сначала определим сумму маржи покрытия и ее долю в общей выручке:

МП = 600 + 400-1000 млн руб.

Д_МП=1000:2500 = 0,4.

Безубыточный объем продаж составит:

В_кр = 600 : 0,4 = 1500 млн руб.

С

рок окупаемости постоянных издержек будетравен

Остальные 4,8 мес предприятие будет зарабатывать прибыль. Следовательно, большая часть года уйдет на возмещение постоян­ных издержек.

Как видим, критический уровень постоянных издержек явля­ется очень ценным показателем в управленческой деятельности. С помощью его можно эффективнее управлять процессом форми­рования финансовых результатов.

К

ритический уровень переменных затрат на единицу продукции(Ь_кр) при заданном объеме продаж (VРП), цене (р) и сумме посто­янных затрат (А) определяется следующим образом:

Из данной формулы видно, что если сумма удельных переменных и удельных постоянных затрат равна цене единицы продукции, то уровень переменных затрат действительно будет критическим, при котором финансовый результат будет равен нулю.

Критический уровень цены (р_к/) определяется из заданного объема реализации и уровня постоянных и переменных затрат:

При объеме производства продукции 4000 ед., сумме При таком уровне цена будет равна себестоимости единицы продукции, а прибыль и рентабельность — нулю. Установление

220

221

)

цены ниже этого уровня невыгодно для предприятия, так как в результате будет убыток.

Основываясь на функциональной взаимосвязи затрат, объема продаж и прибыли, можно рассчитать объем реализации продукции, который дает одинаковую прибыль по различным вариантам управленческих решений (различным вариантам оборудования, технологии, цен, структуры производства и т.д.).

Если сумму прибыли представить в виде формулы

П=VРП(р-Ь)-А=УРП*С_МП--А,

где неизвестной величиной является объем продаж в натуральном выражении (УРН), и приравнять прибыль по одному варианту к прибыли по второму варианту:

VРП_Х * С_щ –А₁= УРП₂* С_МП2 - А₂,

то объем продаж можно найти следующим образом:

Можно также определить объем продаж, при котором общая сум­ма затрат будет одинаковой по различным вариантам управленче­ских решений, для чего приравнивают затраты по разным вариан­там:

VРП₁*b₁+A₁=VРП₂*b₂+A₂

Тогда искомый объем продаж находят следующим образом:

На основании проведенных расчетов выбирают один из вари­антов управленческих решений.

10.10. Обоснование решения об увеличении производственной мощности. Эффект кривой опыта

С помощью маржинального анализа можно обосновать целесо­образность увеличения производственной мощности. Поскольку с ее увеличением происходит рост суммы постоянных затрат, сле­дует установить, увеличатся ли прибыль предприятия и зона его безопасности.

Пример.

	Вариант А	Вариант В	Изменение, %
Объем производства продукции, шт.	500	600	+20
Постоянные затраты, млн руб.	600	750	+25
Переменные затраты на единицу продук­ции, тыс. руб.	3	3	—
Цена, тыс. руб.	5	5	_
Выручка, млн руб.	2500	3000	+20
Прибыль, млн руб.	400	450	+12,5
Безубыточный объем продаж, шт.	300	375	+25
Зона безопасности предприятия, %	40	37,5	-6,25
Срок окупаемости постоянных расходов, мес	7,2	7,5	+4,16

В данном примере при увеличении производственной мощно­сти на 20% сумма постоянных затрат возрастет на 25%, а сумма прибыли всего на 12,5%. При этом с увеличением суммы постоян­ных затрат уменьшится зона безопасности предприятия и увели­чится срок окупаемости постоянных затрат на 0,3 мес.

Окончательное решение об увеличении производственной мощ­ности должно приниматься с учетом окупаемости инвестиций на строительство дополнительных помещений, приобретение и мо­дернизацию оборудования. Учитываются также возможности сбы­та продукции, создание новых рабочих мест, наличие необходимых материальных и трудовых ресурсов и т.д.

Следует учитывать также эффект кривой опыта (ЭКО), сущ­ность которого состоит в том, что по мере увеличения производ­ства, наращивания производственных мощностей происходит по­степенное снижение переменных затрат в связи с повышением уровня стандартизации производственных процессов, квалифика­ции и профессионализма кадров, совершенствования техники, технологии и организации производства.

Опыт развитых стран показывает, что при каждом удвоении производства продукции переменные затраты на единицу продук­ции снижаются примерно на 20—30%.

Примерный график ЭКО приведен на рис. 10.7.

Эффект кривой опыта проявляется не автоматически, а реа­лизуется при условии постоянного повышения квалификации персонала, внедрения новой техники, новых технологий и раци­ональных предложений. Администрация предприятия должна постоянно заботиться о проведении текущих улучшений, способ­ствующих снижению затрат на производство продукции.

222

223

ven

Рис. 10.7. Зависимость удельных переменных затрат от объема производства продукции

Предположим, что при увеличении производственной мощно­сти на 20% переменные издержки на единицу продукции за счет роста производительности труда и снижения материалоемкости снизятся на 5% и составят 2,85 тыс. руб. Тогда предприятие полу­чит прибыль в размере

П= VРП (p-b)-A = 600(5 - 2,85) - 750 - 540 тыс. руб. (+35%).

Безубыточный объем продаж и зона безопасности составят:

Следовательно, с учетом реализации возможностей кривой опыта увеличение производственной мощности выгодно для пред­приятия, поскольку это способствует увеличению прибыли на 35%, зоны безопасности на 2%, сокращению срока окупаемости посто­янных затрат на 0,2 мес.