Тема 6. Денежно-кредитная политика

1. Понятие и цели денежно-кредитной политики.

2. Создание банковской системой «новых денег». Обязательные и избыточные резервы. Норма обязательных резервов и банковский мультипликатор. Денежная база. Денежный мультипликатор.

3. Инструменты денежно-кредитной политики. Прямые и косвенные инструменты. Регулирование учетной (дисконтной) ставки процента. Изменение нормы обязательных резервов. Операции на открытом рынке ценных бумаг.

4. Передаточный механизм денежно-кредитной политики. Жесткая, мягкая и эластичная денежно-кредитная политика. Политика «дешевых» денег. Политика «дорогих» денег.

5. Использование модели IS-LM для анализа последствий денежно-кредитной политики в условиях постоянных и гибких цен. Эффективность денежно-кредитной политики.

6. Денежно-кредитная политика в Республике Беларусь.

Ключевые понятия и термины

Денежный агрегат (monetary aggregate) – любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.

Денежный рынок (money market) – рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют процентную ставку (или уровень процентных ставок).

Денежная база (monetary base) – это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в ЦБ.

Денежный мультипликатор (monetary multiplier) – это отношение предложения денег к денежной базе.

Депозит банковский (bank deposit) – вклады в банке, по которым банк выплачивает проценты.

Избыточные резервы (excess reserves) – сумма, на которую фактические резервы коммерческого банка превышают его обязательный резерв; фактические резервы за вычетом обязательных резервов.

Коммерческий банк (commercial banc) – кредитное учреждение, осуществляющее универсальные банковские операции для предприятий всех отраслей главным образом за счет денежных капиталов и сбережений, привлеченных в виде вкладов; ведущее звено кредитной системы.

Кредитно-денежная политика (monetary policy) – изменение предложения денег с целью достижения неинфляционного производства совокупного продукта при условии полной занятости.

Мультипликатор банковский (multiplier of bank) – часть избыточных резервов, которую система коммерческих банков может использовать для увеличения массы денег в обращении и суммы бессрочных вкладов путем предоставления новых займов (или скупки ценных бумаг); равен единице, деленной на обязательный резерв.

Номинальная ставка процента (nominal rate of percent) – это ставка, назначаемая банками по кредитным операциям.

Обязательный резерв (required reserve) – установленный законом резерв.

Операции на открытом рынке (open-market) – метод денежно-кредитной политики государства, заключающейся в покупке или продаже Центральным банком ценных бумаг на открытом рынке. Используется для увеличения или сокращения резервов коммерческих банков, воздействия на уровень рыночных процентных ставок, регулирования курса государственных ценных бумаг.

Политика «дешевых» денег (easy money policy) – политика увеличения массы денег в обращении.

Политика «дорогих» денег (tight money policy) – сокращение или ограничение роста денежной массы в стране.

Реальная процентная ставка (real rate of percent) – отражает реальную покупательную способность дохода, полученного в виде процента.

Резервная норма (reserve ratio) – норма хранения платежных средств на специальных резервных счетах в Центральном банке, установленная в законодательном порядке. По этим вкладам проценты, как правило, не выплачиваются.

Сберегательный счет (savings account) – счет в депозитном учреждении, который приносит проценты и обычно может быть в любое время востребован вкладчиком.

Срочный вклад (time deposit) – приносящий проценты вклад в депозитном институте, средства из которого могут быть изъяты без штрафа только по истечении установленного в договоре периода.

Ставка рефинансирования (учетная ставка) (discount rate) – ставка процента, которую Центральный банк взимает по ссудам, предоставляемым депозитным учреждениям (коммерческим банкам).

Текущий счет (current account) – бессрочный вклад или вклад до востребования в коммерческом банке или сберегательном учреждении.

Учетная ставка (discount rate) – процент, который взимает Центральный банк по ссудам коммерческим банкам.

Фактические резервы (actual reserves) – сумма депозитов коммерческого банка в Центральном банке, а также его кассовая наличность.

Центральный банк (central banc) – банк, главной функцией которого является контроль за массой денег в обращении в данной стране.

Чековый депозит (вклад) (checkable deposit) – любой вклад в коммерческие банки или сберегательные учреждения, на который можно выписать чек.

Литература: [1, с. 44; 2, с. 140–142; 3, с. 182–201, 217–220; 4, с. 303–319; 5, с. 127–155, 179–182; 7, с. 184–188, 217–221; 9, с. 490–495, 503–510, 620–624; 10, с. 462–492; 12, с. 94–111, 128–130; 13, с. 143–167, 188–189; 14, с. 292–303; 15, с. 569–580; 17, с. 374–388].