3. Задача

По представленным ниже данным определить, как изменится финансовый результат деятельности предприятия, если руководство собирается сократить выручку за счет уменьшения объема производства на 7%. Как изменится операционный рычаг, запас финансовой прочности и порог рентабельности? Дать интерпретацию полученным данным.

Исходные данные, млн. ден. ед.

Показатели	Базисный период
Выручка от реализации Переменные затраты Постоянные затраты	45 23 6

Решение:

1. Так как объем производства уменьшится на 7%, следовательно выручка от реализации и переменные затраты также уменьшаться на 7%, постоянные расходы не зависят от выпускаемого объема продукции следовательно этот показатель останется на прежнем уровне

Показатели, млн.ден.ед.	Базисный период	Плановый период	Изменения
Выручка от реализации	45	41,85	-3,15
Переменные затраты	23	21,39	-1,61
Постоянные затраты	6	6	0

1. Рассчитаем операционный рычаг

Э (опер. рычаг)=МД/П  Мд(маржинальный доход)=выручка- переменные затраты П(прибыль)=выручка - перем. затраты-пост. затраты  Базисный период:

Мд=45-23=22

П=45-23-6=16

Э=22/16=1,38

Плановый период:

Мд=41,85-21,39=20,46

П=41,85-21,39-6=14,46

Э=20,46/14,46=1,41

2. Рассчитаем порог рентабельности

ПР = постоянные расходы\((В-переменные расходы)\В), где

ПР-порог рентабельности

В – выручка от продаж

Базисный период:

ПР=6\((45-23)\45)=12,27

Плановый период:

ПР=6\(41,85-21,39)\41,85)=12,27

3. Рассчитаем запас финансовой прочности

Зпд (запас) = (Выручка – Точка безубыточности) \ Выручка * 100%

Базисный период:

Зпд=(45-12,27)\45х100%=72,73%

Отчетный период:

Зпд=(41,85-12,27)\41,85х100%=70,68

4. Проведем анализ полученных показателей

Показатель	Базисный период	Плановый период	Изменения
Операционный рычаг	1,38	1,41	+0,03
Порог рентабельности	12,27	12,27	0
Запас финансовой прочности	72,73	70,68	-2,05

В связи с планируемым снижением объема производства на 7%, операционный рычаг увеличится на 0,03, запас финансовой прочности снизится на 2,05%, а порог рентабельности останется на прежнем уровне.

Операционный рычаг показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж. Зная операционный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов. Чем больше уровень постоянных издержек, тем выше сила воздействия операционного рычага. Сила операционного рычага рассчитывается отношением валовой маржи к прибыли и показывает, сколько процентов изменения прибыли дает каждый процент изменения выручки. Данный показатель рассчитывается для определенной выручки от реализации. С изменением выручки от реализации меняется и сила операционного рычага. Таким образом, каждый процент изменения выручки дает нам 1,14% изменения прибыли. Снижение выручки на 7% привело к снижению прибыли на 9,6% . Это снижение является результатом эффекта операционного (производственного) рычага.

 Вследствие того, что выручка и переменные затраты уменьшились пропорционально, а постоянные расходы не изменились, запас финансовой прочности (точка безубыточности) остался в плановом периоде на том же уровне 12,27. Это значит, что для того, чтобы предприятие не стало работать в убыток необходимо реализовывать продукцию на сумму 12,27 млн.ден.ед.

Запас финансовой прочности показывает насколько далеко предприятие от точки безубыточности.  Запас финансовой прочности нам показал, на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка. В данном случае на 2,05% по сравнению с базисным периодом и должен составить 70,68%.

.