Завдання 4.3. Визначити ефективність використання авансованого власного і позичкового капіталу

Таблиця 6

Показники	Алгоритм розрахунку	Варіанти
		базовий	Заданий
Вихідні дані:
1. Вартість авансованого капіталу, тис. грн.
2. у т.ч. власний капітал, тис. грн.
3. Позичковий капітал, тис. грн.
4. Операційний прибуток, тис. грн.
5. Ставка відсотку за кредит, %
Розрахункові дані:
6. Плата за використання кредиту, тис. грн.	(5х3)/100%	250
7. Прибуток на позичковий капітал, тис. грн.	(4/1)х3)-6	-50
8. Прибуток на власний капітал, розрахований до погашення збитків на позичковий капітал, тис. грн.	(4/1)х2	600
9. Прибуток на власний капітал фактично після погашення збитків на позичковий капітал, тис. грн.	8+7	550
10. Норма прибутку на авансований капітал, %	(4/1)х100%	20,0
11. Норма прибутку на власний капітал, %	(9/2)х100%	18,3
12. Норма прибутку на позичковий капітал, %	(7/3)х100%	-5,0

Короткі висновки:

Методика виконання

Вихідні дані беруть з таблиці 7 завдання 4.3. В наведеному варіанті залучення позичкового капіталу повинно бути обґрунтованим майбутнім підвищенням ефективності. В даному разі позичковий капітал не приніс прибутку і понизив норму прибутку на авансований капітал на 5 %.

Таблиця 7

Вихідні дані до завдання 4.3.

Показники	Варіанти
	базовий	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Вартість авансованого капіталу, тис. грн.	4000	33937	13548	14067	13552	28717	8785	8973	8981	6457	2389
у т.ч. власний капітал	3000	33485	10907	12160	11598	28159	6929	6844	6624	3982	1300
позичковий капітал	1000	452	2641	1907	1954	558	1854	2129	2357	2475	1089
Операційний прибуток, тис. грн.	800	6568	133	550	+136	5416	345	64	297	250	130
Ставка відсотку за кредит, %	25	25	25	25	25	25	25	25	25	25	25

Тема 5. Капітальні вкладення і показники їх використання

Мета завдання:

• визначити джерела, структуру і ефективність капітальних вкладень в нову техніку і інші об’єкти.

Завдання 5.1.

Оволодіти методикою обґрунтування економічної ефективності капітальних вкладень в сільському господарстві.

Методика виконання завдання

Капітальні вкладення – це сукупність матеріальних, трудових і грошових затрат, які спрямовані на відновлення, реконструкцію або розширення основних засобів виробництва. Капітальні вкладення називають ще реальними інвестиціями.

Ефективність капітальних вкладень визначають показники загальної (абсолютної) економічної ефективності і порівняного (відносного) ефекту.

До показників загальної економічної ефективності відносять коефіцієнт ефективності та строк окупності капітальних вкладень.

Коефіцієнт ефективності капітальних вкладень (Ке) визначають відношенням приросту чистого прибутку (ЧП) до капітальних вкладень (Кв), які породили цей приріст:

Нормативне значення коефіцієнта – 0,3

Нормативне значення коефіцієнту ефективності знаходиться на рівні середньої доходності по галузях країни. Орієнтиром може бути рівень доходності по депозитам в банку і є змінною величиною.

Строк окупності капітальних вкладень (Т)– це показник зворотній коефіцієнту ефективності і визначається відношенням капітальних вкладень до приросту прибутку:

Нормативне значення – 3,3 роки.

До порівняльного (відносного) ефекту капітальних вкладень відносять показники річного економічного ефекту і чистого приведеного прибутку.

Річний економічний ефект капітальних вкладень (Еріч) визначається різницею приведених затрат по порівняльним варіантам у розрахунку на річний обсяг випуску продукції за новим технологічним процесам:

Еріч = [(С₁ +Ен х К₁) – (С₂ + Ен х К₂)] х Опр,

де С₁,С₂ – собівартість одиниці продукції відповідно за базовим і новим варіантом, грн./ц;

К₁, К₂ – капітальні вкладення на одиницю продукції відповідно за базовим і новим варіантом, грн./ц;

Ен – нормативний коефіцієнт ефективності капвкладень (0,15);

Опр – обсяг виробництва продукції після здійснення капіталовкладень, ц

Чистий приведений прибуток (ЧПП) розраховують як різницю між дисконтованою виручкою (В_t) і дисконтованими річними експлуатаційними затратами (З_t) за наступною формулою:

де і – ставка дисконту (приведення). На практиці прирівнюється до банківського проценту за кредит;

t – кількість років експлуатації об’єкту.

Дисконтування є процесом зворотним нарахуванню складного відсотка і використовується для визначення поточної вартості майбутніх коштів.

Рішення про капіталовкладення приймається тоді, коли дисконтована сума майбутньої виручки більша затрат по капіталовкладенням.

Таблиця 1

Джерела капітальних вкладень та інвестицій і їх структура

Джерела	Сума, тис. грн		Структура, %
	базовий	заданий
			базовий	заданий
1. Фонд розвитку і вдосконалення виробництва та соціальної сфери	400		40,48
2. Амортизація основних засобів	240		24,29
3. Амортизація нематеріальних активів	18		1,82
4. Всього власних коштів (1+2+3)	658		66,59
5. Бюджетні та позабюджетні кошти	100		10,12
6. Інші залучені кошти	80		8,10
7. Іноземні інвестиції	150		15,19
8. Разом (4+5+6+7)	988		100	100

Короткі висновки:

Таблиця 2

Вихідні дані для вивчення джерел капітальних вкладень, інвестицій та їх структури (тис. грн.) (до таблиці 1)

Показники	Варіанти джерел капітальних вкладень
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	Базовий варіант
1. Фонд розвитку і вдосконалення виробництва	400	410	415	420	425	430	435	440	445	450	500
2. Амортизація основних засобів	240	245	250	255	260	265	270	280	290	295	300
3. Амортизація нематеріальних активів	18	25	30	35	40	45	50	55	60	65	70
4. Бюджетні та позабюджетні кошти	100	110	120	130	140	150	160	165	170	175	200
5. Інші залучені кошти	80	85	90	100	110	120	125	130	135	140	150
6. Іноземні інвестиції	150	200	250	300	350	400	450	500	550	600	500

Таблиця 3

Вихідні дані для визначення ефективності капітальних вкладень на формування молочного стада (до таблиці 4)

Показники	Варіанти
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	Базовий варіант
1. Затрати на вирощування 1 корови, тис. грн.	1200	1250	1280	1320	1300	1270	1350	1400	1370	1450	1400
2. Затрати на утримання 1 корови в рік, тис. грн.	1000	1200	1250	1400	1450	1500	1550	1600	1580	1620	1650
3. Середня продуктивність корови за рік, кг	1500	1700	1800	1900	2000	2200	2300	2350	2400	1450	2500

Таблиця 4

Економічна ефективність капітальних вкладень на формування молочного стада

Показники	Базовий	Заданий	Відхилення (+,-)
1. Затрати на вирощування однієї корови (К), грн.	1400
2. Затрати на утримання однієї корови в рік, грн.	1650
3. Середня продуктивність корови за рік, кг	2500
4. Вартість валової продукції від 1 корови за рік (молоко, гній, приплід), грн.
5. Чистий прибуток від корови за рік (ЧП), грн.
Коефіцієнт ефективності вкладень Ке = ЧП / К (5:1)
Строк окупності (К : ЧП), років (1:5)

Примітка: Собівартість однієї голови приплоду дорівнює собівартості 60 кормоднів в молочному скотарстві. Вихід гною від однієї корови складає 8 т за 1 рік. Нормативна собівартість 1 т гною складає 90 грн.

Ціна реалізації 1 ц молока – 250 грн.

Короткі висновки: