- •Міністерство освіти і науки україни національний університет харчових технологій
- •Випускова кваліфікаційна бакалаврська робота
- •Розділ 1 теоретичні основи фінансового планування сучасних підприємств
- •1.1. Сутність фінансового планування та необхідність його впровадження на підприємстві
- •Наукові дефініції поняття «фінансове планування» в економічних літературних джерелах
- •Характеристика принципів фінансового планування
- •1.2. Роль фінансового планування у реалізації фінансових положень підприємства і методи обґрунтування планових показників
- •Складові елементи системи фінансового планування підприємства у контексті реалізації його фінансових положень
- •Порівняльна оцінка методів фінансового планування і прогнозування підприємств
- •1.3. Бюджетування як технологія фінансового планування
- •Класифікація бюджетів підприємства
- •Розділ 2 аналітичне дослідження діяльності ПрАт «моршинський завод мінеральних вод «оскар»
- •2.1. Загальна характеристика підприємства
- •2.2. Аналіз основних показників діяльності підприємства
- •Основні техніко-економічні показники ПрАт Моршинський завод мінеральних вод «Оскар» за 2010 – 2012 рр.
- •Показники стану та ефективності використання основних засобів ПрАт Моршинський завод мінеральних вод «Оскар» за 2010 – 2012 рр.
- •Показники ефективності використання трудових ресурсів ПрАт «мзмв» «Оскар» за 2010 – 2012 рр.
- •Кількість працівників ПрАт «мзмв» «Оскар»за якісним складом на 31 грудня 2010 – 2012 рр.
- •Склад і структура елементів операційних витрат ПрАт «мзмв» « Оскар» за 2010 – 2012 рр.
- •Показники фінансової стійкості ПрАт «мзмв» «Оскар» за 2010-2012 рр.
- •Розділ 3 розробка шляхів удосконалення фінансового планування ПрАт «моршинський завод мінеральних вод «оскар»
- •3.1. Дослідження фінансового планування на підприємстві
- •Обсяг та структура капіталу ПрАт «мзмв» «Оскар» за 2010 – 2012рр.
- •Рух коштів у результаті операційної діяльності ПрАт «мзмв» «Оскар» за 2010 – 2012 рр.
- •Рух коштів від інвестиційної діяльності ПрАт «мзмв» «Оскар» за
- •2010 – 2012 Рр.
- •Рух коштів від фінансової діяльності ПрАт «мзмв» «Оскар» за
- •2010 – 2012 Рр.
- •Підсумкові характеристики руху коштів від усіх видів діяльності ПрАт «мзмв» «Оскар» за 2010 – 2012 рр.
- •3.2. Підвищення ефективності фінансового планування ПрАт «Моршинський завод мінеральних вод «Оскар» з використанням методів економіко-математичного моделювання
- •Оцінка адекватності кореляційно-регресійної моделі залежності чистого доходу ПрАт «мзмв «Оскар» від собівартості реалізованої продукції та коефіцієнта структури активів
- •Параметри і статистичні характеристики рівнянь трендових моделей для коефіцієнта структури активів ПрАт «Моршинський завод мінеральних вод «Оскар»
- •Прогнозування чистого доходу від реалізації продукції ПрАт «мзмв «Оскар» на основі результатів трендового аналізу факторів та їх підстановки у кореляційно-регресійну модель
- •3.3. Визначення тенденцій розвитку фінансового стану підприємства на основі планових показників та оптимізації планових рішень
- •Розрахунок планових показників звіту про фінансові результати ПрАт «Моршинський завод мінеральних вод «Оскар» за реалістичним сценарієм
- •Планування потреби підприємства в капіталі за напрямками авансування з урахуванням результатів минулих періодів та їх прогнозної динаміки
- •Вибір оптимального співвідношення джерел формування планової потреби у капіталі ПрАт «Моршинський завод мінеральних вод «Оскар» на 2013 рік
- •Укрупнений плановий баланс підприємства
- •Висновки
- •Список використаної літератури
Показники фінансової стійкості ПрАт «мзмв» «Оскар» за 2010-2012 рр.
Абсолютні показники (тис. грн.) |
Значення показника | ||
2010 |
2011 |
2012 | |
Власні оборотні кошти |
127228 |
89375 |
46503 |
Власні і довгострокові позичені джерела |
3030 |
154048 |
15511 |
Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат |
27200 |
30995 |
16457 |
Забезпечення запасів власними оборотними коштами |
144784 |
110572 |
70573 |
Забезпечення запасів власними і довгостроковими позиченими джерелами |
14526 |
132851 |
8559 |
Забезпечення запасів загальною величиною основних джерел |
9644 |
9798 |
7613 |
Відносні показники (коефіцієнт) |
2010 |
2011 |
2012 |
Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами |
1,66 |
1,04 |
0,55 |
Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів |
7,00 |
3,99 |
1,71 |
Коефіцієнт маневрування власного капіталу |
0,95 |
0,47 |
0,19 |
Індекс постійного активу |
1,96 |
1,48 |
1,20 |
Коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів |
0,48 |
0,25 |
0,12 |
Коефіцієнт реальної вартості майна |
0,41 |
0,60 |
0,59 |
Коефіцієнт автономії |
0,39 |
0,51 |
0,64 |
Коефіцієнт фінансової залежності |
2,54 |
1,93 |
1,55 |
Коефіцієнт фінансування |
0,65 |
1,08 |
1,87 |
Плече фінансового лівериджу |
1,52 |
0,92 |
0,53 |
Коефіцієнт покриття відсотків |
0,95 |
1,05 |
5,26 |
*Джерело: розраховано автором на підставі фінансової звітності підприємства (Додаток А)
З даних табл. 2.7 можна зроби висновок про стійке формування на досліджуваному підприємстві власних оборотних коштів, що розцінюється позитивно. Однак негативною є динаміка показника, що виявляється у щорічному скороченні його величини: в цілому за три роки спостерігаємо майже потрійне скорочення. Проте необхідно зазначити, що навіть такої суми власних оборотних коштів достатньо для покриття запасів і затрат, тобто фінансову стійкість ПрАТ «МЗМВ «Оскар» згідно класичної теорії фінансового аналізу можна охарактеризувати як абсолютну.
Щодо відносних показників фінансової стійкості слід зазначити, що їх зміни продовж трьох років були неоднозначними. Так, сприятливим фактом є підвищення коефіцієнта фінансової автономії з 0,39 в 2010 р. до 0,64 в 2012 р., так само, як і зростаюча динаміка коефіцієнта фінансування, коефіцієнта покриття відсотків (більше, ніж у 5 разів), зниження плеча фінансового левериджу, коефіцієнта фінансової залежності та більше. Всі ці зміни вказують на посилення ролі власних джерел формування капіталу заводу і зниження його залежності від коштів інвесторів і кредиторів, що за умови високої вартості таких джерел фінансування на ринку позикового капіталу України вважається позитивним.
Підвищення рівня показника реальної вартості майна з 0,41 в 2010 році до 0,59 в 2012 р. свідчить про нарощення підприємством тієї його частини, яка приймає безпосередню участь у виробничих процесах, а отже, про посилення технічної бази виробництва.
Всі відносні показники фінансової стійкості, пов’язані з ефективністю використання власних оборотних коштів, через зниження величини останніх, мали негативну динаміку. Тобто ПрАТ «МЗМВ «Оскар» необхідно звернути увагу на відновлення базових основ стійкого фінансового стану через механізм регулювання власного оборотного капіталу та ліквідувати причини, пов’язані з його скороченням для мінімізації ризику втрати платоспроможності.
Також важливими для аналізу фінансового стану підприємства є показники ліквідності, які наведені в таблиці 2.8.
Таблиця 2.8
Показники ліквідності підприємства за 2010 – 2012 рр.
Показник |
Значення показника |
Нормативне значення | ||
2010 |
2011 |
2012 | ||
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
0,011 |
0,012 |
0,095 |
>2,0 |
Коефіцієнт швидкої ліквідності |
0,737 |
0,566 |
0,586 |
>0,6-0,8 |
Коефіцієнт поточної ліквідності |
0,970 |
0,768 |
0,868 |
>1-2 |
*Джерело: розраховано автором на підставі фінансової звітності підприємства (Додаток А)
З таблиці 2.8 бачимо, що показники ліквідності підприємства у 2012 р. нижчі ніж значення за нормативами, що говорить про те, що на 1 гривню поточних зобов’язань припадає лише 0,095 грн. оборотних активів, 0,586 грн. – ліквідних поточних активів, а негайно можуть погасити тільки 0,868 грн.
Слід зауважити, що показник абсолютної ліквідності у практиці виробничих підприємств дуже рідко досягає оптимуму, адже кількість готівкових коштів в їх касі зажди зводиться до мінімуму. Динаміка коефіцієнта швидкої і поточної ліквідності свідчить про формування несприятливої структури оборотних активів заводу та недотримання їх оптимальних співвідношень із поточними зобов’язаннями, сформованими за відповідними строками покриття. За умов подовження таких тенденцій у майбутньому підприємству загрожує ризик неспроможності вчасно погасити боргові зобов’язання перед контрагентами, що вимагає посилення контролю з боку керівництва підприємства за дотриманням розрахунково-платіжної дисципліни та проведення ревізії (за необхідності – реструктуризації) боргів перед кредиторами, з одного боку, а з іншого – тих самих дій по відношенню до оборотних коштів на предмет виявлення серед них неліквідних (зайвих, не використовуваних) елементів.
Можна сказати, що підприємство добре забезпечене оборотними активами, хоча спостерігається тенденція зростання в порівнянні з 2011 роком. Здійснюючи аналіз ділової активності підприємства (табл. 2.9), необхідно відмітити, що всі показники даної групи повинні збільшуватись, крім показників строку погашення дебіторської заборгованості та строку погашення кредиторської заборгованості.
Таблиця 2.9
Показники ділової активності ПрАТ «МЗМВ» «Оскар» за 2010 – 2012 рр.
Показник |
Значення показника | ||
2010 |
2011 |
2012 | |
Коефіцієнт обертання оборотних коштів |
4,70 |
5,21 |
6,82 |
Період одного обороту обігових коштів (днів) |
76,58 |
68,97 |
52,75 |
Коефіцієнт закріплення |
0,21 |
0,19 |
0,14 |
Абсолютне вивільнення оборотних активів |
- |
7455,71 |
19476,1 |
Відносне вивільнення оборотних активів |
- |
13850,4 |
13805 |
Коефіцієнт оборотності запасів (обороти/рік) |
11,36 |
13,54 |
14,66 |
Період одного обороту запасів (днів) |
31,67 |
26,57 |
24,57 |
Коефіцієнт оборотності виробничих запасів (обороти/рік) |
11,61 |
13,88 |
15,01 |
Період одного обороту виробничих запасів (днів) |
30,98 |
25,92 |
23,97 |
Коефіцієнт оборотності готової продукції (оборотів) |
906,34 |
808,26 |
918,38 |
Тривалість обертання готової продукції |
0,39 |
0,44 |
0,39 |
Коефіцієнт накопичення запасів |
45,13 |
39,62 |
41,07 |
Коефіцієнт оборотності грошових коштів |
383,64 |
313,12 |
61,94 |
Тривалість періоду обороту грошових коштів |
0,93 |
1,14 |
5,81 |
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти) |
8,27 |
7,55 |
885,47 |
Період погашення дебіторської заборгованості (днів) |
43,49 |
47,65 |
0,40 |
Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі оборотних активів |
0,56 |
0,69 |
0,007 |
Частка сумнівної заборгованості в складі загальної дебіторської заборгованості |
1066,03 |
7156,62 |
0 |
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості |
5,14 |
8,59 |
7,56 |
Період погашення кредиторської заборгованості (днів) |
69,91 |
41,87 |
47,57 |
Коефіцієнт оборотності активів (трансформації) |
1,05 |
1,21 |
1,50 |
*Джерело: розраховано автором на підставі фінансової звітності підприємства (Додаток А)
Позитивну тенденцію до збільшення мають лише коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості та коефіцієнт оборотності матеріальних запасів, а такі показники як коефіцієнт оборотності активів, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, строк погашення кредиторської заборгованості, коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача), коефіцієнт оборотності власного капіталу мають негативну тенденцію.
Систему показників рентабельності підприємства наведено в табл. 2.10.
Таблиця 2.10
Показники рентабельності на ПрАТ «МЗМВ» «Оскар» за 2010 – 2012 рр.
Показник (у %) |
Значення показника | ||
2010 |
2011 |
2012 | |
Рентабельність капіталу (активів) |
17,52 |
14,56 |
27,75 |
Рентабельність активів за прибутком до оподаткування і сплати відсотків |
20,9 |
5,12 |
16,68 |
Рентабельність поточних активів |
78,14 |
62,52 |
125,88 |
Рентабельність власного капіталу |
44,52 |
28,24 |
43,06 |
Рентабельність виробничих фондів |
47,67 |
23,88 |
46,81 |
Рентабельність продаж |
16,62 |
11,97 |
18,44 |
*Джерело: розраховано автором на підставі фінансової звітності підприємства (Додаток А)
Відповідно даних табл. 2.10 можна зробити висновки, що протягом досліджуваного періоду відбулись зміни в рентабельності капіталу, що у 2011 році порівняно з 2010 роком збільшилась на 17,52%, а у 2012 році порівняно з 2011 роком зменшилась на 14,56%. Рентабельність активів за прибутком до оподаткування і сплати відсотків у 2011 році порівняно з 2010 роком збільшилось на 20,9%, а у 2012 році порівняно з 2011 роком зменшилась на 5,12%.
Рентабельність поточних активів у 2011 році порівняно з 2010 роком збільшилась на 78,14%, а у 2012 році порівняно з 2011 роком зменшилась на 62,52%. Рентабельність власного капіталу у 2010 році порівняно з 2011 роком збільшилась на 44,52%, а у 2012 році порівняно з 2011 роком зменшилась на 28,24%