- •Министерство аграрной политики украины
- •Содержание
- •Введение
- •Раздел I. Деньги
- •Тема 1. Сущность и необходимость денег, их функции, структура оборота
- •От товара к деньгам, формы стоимости
- •Золотые, серебряные и бумажные деньги
- •1.3. Электронные деньги
- •Функции денег
- •1.4.1. Деньги как средство обращения и платежа
- •1.4.2. Деньги как мера стоимости
- •1.4.3. Деньги как средство накопления
- •1.5. Структура денежного оборота
- •Тема 2. Денежная система и денежные агрегаты. Закон денежного обращения
- •Денежная система и ее элементы
- •Денежная масса и денежная база
- •Денежные агрегаты и закон денежного обращения
- •Компоненты денежных агрегатов.
- •Стоимость денег
- •Тема 3. Сущность инфляции, формы проявления, виды и методы борьбы
- •3.1. Понятие инфляции
- •3.2. Причины инфляции
- •Виды инфляции
- •3.4. Экономические и социальные последствия инфляции
- •3.5. Методы борьбы с инфляцией
- •Тема 4. Теории денег
- •4.1. Металлистическая теория денег
- •4.2. Номиналистическая теория денег (нтд)
- •4.3. Количественная теория денег
- •Раздел II. Деньги и современный рыночный механизм торговли валютой и ценными бумагами
- •Тема 5. Валютная система и ее элементы. Современные валютные рынки
- •Понятие валюты, ее сущность. Виды валют
- •Сущность и значение валютных отношений, их эволюция
- •5.3. Современные валютные рынки
- •Тема 6. Котировка валют
- •Валютный курс, виды валютных курсов
- •Операции с иностранной валютой
- •Способы платежа
- •Тема 7. Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов
- •Валютные риски
- •7.2. Валютные оговорки
- •7.3. Валютное регулирование
- •7.4. Валютный арбитраж
- •Инструменты сделок на валютных рынках
- •Тема 8. Торговый, платежный и расчетный балансы страны
- •Тема 9. Кредитные средства платежа и обращения в международных расчетах
- •9.1. Вексель в международных расчетах
- •9.2. Чек и чековое обращение
- •Форма чеков и их обращение
- •9.3. Инкассо векселей и чеков
- •Тема 10. Рынок ценных бумаг
- •Возникновение, место, роль и функции рынка ценных бумаг (рцб)
- •Виды и группы ценных бумаг, первичный и вторичный рцб
- •III. Специальные ценные бумаги:
- •Первичный и вторичный рцб
- •Фондовая биржа
- •Часть III. Кредит
- •Тема 11. Сущность кредита и кредитная система
- •11.1. Кредит как экономическая категория
- •11.2. Функции кредита
- •11.3. Кредитная система
- •Тема 12. Теории кредита
- •12.1. Натуралистические теории кредита
- •Теория кредита Адама Смита
- •Теория кредита Маршала
- •12.2. Капиталотворческие теории кредита Теория кредита Дж. Ло и г. Маклеода.
- •Теория кредита и. Шумперта и а.Гана
- •Тема 13. Классификация банковских ссуд (мировая практика)
- •1. Классификация банковских ссуд по типу заемщика:
- •2. Классификация банковских ссуд по срокам
- •3. Классификация банковских ссуд по характеру обеспечения
- •4. Классификация банковских ссуд по методам предоставления
- •5. Классификация банковских ссуд по порядку погашения
- •6. Классификация банковских ссуд по характеру процентной ставки
- •7. Классификация банковских ссуд по способу уплаты процента
- •8. Классификация банковских ссуд по валюте кредита
- •9. Классификация банковских ссуд по числу кредиторов
- •Тема 14. Классификация кредитов в Украине согласно Положению «о кредитовании»
- •Коммерческий кредит
- •Лизинговый кредит
- •Ипотечный кредит
- •Потребительский кредит
- •Бланковый кредит
- •Консорциумный кредит.
- •Ответственность сторон за нарушение условий кредитного соглашения
- •Тема 15. Международный кредит
- •Тема 16. Кредитование экспортно-импортных операций
- •16.1. Виды кредитов, применяемых в международной торговле
- •16.2. Кредитование экспорта и импорта
- •Кредитование экспорта
- •Кредитование импорта
- •Литература
Денежная масса и денежная база
Обычно деньги определяют как обобщенное средство покупательной способности, применяемое в качестве оплаты за товары и услуги. Бумажные деньги, монеты и депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, квалифицируют как «деньги», потому что они служат прямым средством оплаты. Исходя из этого определения, депозиты, которые нельзя изымать с помощью чеков и подобные им ликвидные финансовые средства, не являются деньгами, поскольку их надо сначала конвертировать в деньги, которые можно изымать с помощью чеков, а потом использовать для платежа. Такие высоколиквидные активы из-за легкости, с которой их можно конвертировать в деньги, воспринимают как «почти деньги» (квази деньги). (Рис. 2.1).
Рис. 2.1.
Денежная масса– это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В составе структуры денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами
Денежная базапредставляет собой:
Суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков;
Средства в фонде обязательных резервов коммерческих банков;
Остатки на корреспондентских счетах коммерческих банков.
Регулирование объемов денежной массы и денежной базы осуществляются с помощью мер денежно-кредитной политики, проводимых Центральным банком страны. В их составе можно отметить изменение учетной ставки при предоставлении ресурсов, например, НБУ в порядке рефинансирования коммерческих банков, установление норм образования Фонда обязательных резервов коммерческих банков, ограничение отдельных операций коммерческих банков в НБ и так далее. Эти меры служат предотвращению чрезмерного роста денежной массы и денежной базы.
Денежные агрегаты и закон денежного обращения
Денежные агрегаты– это группировка ликвидных активов, которые могут служить альтернативными измерителями денежной массы, т.е. это виды денег и денежных средств, отличающихся степенью ликвидности. Рассмотрим подробнее отдельные элементы денежных агрегатов, поскольку их структура представляет определенный интерес для денежной политики любого государства. Авторам такого подхода и авторам агрегирования денежной массы был известный американский ученый Дж. Кейнс.
Так, М1 представлен у него двумя элементами: а) наличность в обращении (металлические и бумажные деньги); б) чековые вклады, т.е. вклады в коммерческих банках, различных сберегательных учреждениях, на которые могут быть выписаны чеки и превращены в наличность. Причем принято считать, что металлические и бумажные деньги являются обязательствами государства и государственных агентов (казначейства). Текущие счета – обязательства коммерческих банков и сберегательных учреждений.
М2 и М3 (почти деньги) считают рыночные экономисты, а М2 – это М1 + бесчековые сберегательные + мелкие срочные вклады (не превышающие 100 тыс долларов). Иначе говоря, М2 включает элементы средств обращения плюс другие элементы, которые могут быть довольно быстро и без потерь обращены в наличные.
М3 – определение находит из того, что крупные (100 тыс.долл. и выше) срочные вклады, которыми обычно владеют в форме депозитных сертификатов, также легко обращаются в чековые вклады, т.е. высоко ликвидны (в любое время можно продать, взять, передать и т.д., хотя с известным уже риском потерь, например, процента по депозиту за несоблюдение срока.
Добавление этих крупных срочных вкладов к М2 и дает еще более широкое определение массы денег, т.е. М3 = М2 + крупные срочные вклады М4 = М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков, т.е. и другие несколько менее ликвидные средства, такие как определенные государственные бумаги (например счета казначейства и сберегательные облигации), которые могут быть легко обращены в деньги М1.
В целом сумма всех агрегатов составляет совокупную денежную массу. Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцировано подходить к анализу состояния денежного обращения.
Страны бывшего Союза стали использовать М0 – как наличные деньги, поскольку их удельный вес в денежной массе был очень высок.
Следовательно, денежная масса в обращении характеризуется величиной денежных агрегатов, в состав которых включаются наличные деньги в обращении (М0) – деньги вне банков, а также деньги безналичного оборота: остатки на расчетных и текущих счетах, вклады до востребования (М1), депозиты предприятий и организаций, вклады населения в банках. Совокупный объем денежной массы, в том числе и ее прирост, во многом определяется увеличением абсолютных размеров
представляет собой результат денежно-кредитной политики государства.