- •Конспект лекцій
- •Зміст модулів і тем дисципліни
- •Еволюція проектного аналізу.
- •Концепція проектного аналізу.
- •Принципи проектного аналізу.
- •Тема 2. Концепція проекту.
- •Поняття проекту.
- •Основні ознаки проекту.
- •Економічна взаємозалежність проектів.
- •Класифікація проектів.
- •Середовище проекту.
- •Характеристика сфер найближчого оточення проекту
- •Учасники проекту.
- •Тема 3. Життєвий цикл проекту.
- •Поняття життєвого циклу проекту.
- •Передінвестиційна фаза проекту.
- •Інвестиційна та експлуатаційна фази проекту.
- •Визначення тривалості та вартості передінвестиційних досліджень.
- •Тема 4. Концепція витрат і вигід у проектному аналізі.
- •Визначення цінності проекту.
- •Поняття явних і неявних вигід і затрат.
- •Альтернативна вартість та її використання у проектному аналізі.
- •Визначення вигід у проектному аналізі.
- •Поняття затрат у проектному аналізі.
- •Особливості визначення затрат у проектних розрахунках.
- •Тема 5. Цінність грошей у часі.
- •Номінальна та реальна процентні ставки.
- •Розрахунок номінальної ставки дохідності інвестицій, %
- •Використання процентних ставок у визначенні номінальних і реальних грошових потоків
- •Фактори, які впливають на вартість грошей.
- •Види інвестицій і відповідний розмір процентної ставки
- •Тема 6. Проектний грошовий потік
- •Проектний грошовий потік та його розрахунок.
- •Розрахунок грошового потоку підприємства.
- •Тема 7. Стандартні фінансові та неформальні критерії прийняття проектних рішень
- •Принципи оцінки ефективності проектних рішень.
- •Методика розрахунку основних фінансових критеріїв.
- •Порівняння проектів за допомогою різних критеріїв оцінки.
- •Неформальні процедури відбору та оцінки проектів.
- •Змістовний склад груп критеріїв відбору проектів
- •Тема 8. Динамічний аналіз беззбитковості проекту
- •Управління структурою витрат за проектом.
- •Поняття і розрахунок беззбитковості проекту.
- •Особливості визначення різних видів точки беззбитковості проекту.
- •Використання операційного лівериджу для прийняття проектних рішень.
- •Особливості прийняття рішень в умовах динамічних змін.
- •Змістовий модуль 2
- •Класифікація проектних ризиків.
- •Причини виникнення та наслідки проектних ризиків.
- •Методи аналізу й оцінки ризиків інвестиційних проектів.
- •Факторна еластичність показників ефективності проекту
- •Очікуваний сценарій:
- •Оптимістичний сценарій:
- •Сценарії розвитку проекту
- •Методи зниження ризику.
- •Можливі реакції на зміни умов реалізації проекту
- •Тема 10. Маркетинговий аналіз
- •Мета і завдання маркетингового аналізу.
- •Визначення меж та якісного складу аналізу ринку.
- •Концепція попиту ринку.
- •Аналіз ринкового середовища продукції проекту.
- •Розробка концепції маркетингу.
- •Тема 11. Технічний аналіз
- •Мета і завдання технічного аналізу.
- •Етапи проведення робіт з технічного аналізу проектів.
- •Визначення місцезнаходження проекту та обґрунтування вибору масштабу проекту.
- •Вибір технології виробництва, устаткування та ідентифікація інфраструктури об’єкта проектування.
- •Організація підготовки та здійснення проекту.
- •Приблизний перелік витрат за проектом
- •Тема 12. Інституційний аналіз
- •Мета і завдання інституційного аналізу.
- •Оцінка впливу зовнішніх факторів на проект.
- •Оцінка впливу внутрішніх факторів на проект.
- •Тема 13. Екологічний аналіз
- •Мета і суть екологічного аналізу.
- •Зміст робіт з екологічного аналізу.
- •Типи впливу проекту на навколишнє середовище.
- •Тема 14. Соціальний аналіз
- •Мета і завдання соціального аналізу.
- •Зміст робіт з соціального аналізу.
- •Соціальне середовище проекту та його оцінка.
- •Індикатори, що використовуються в соціальному аналізі
- •Тема 15. Фінансовий аналіз
- •Мета і завдання фінансового аналізу.
- •Особливості підготовки фінансового обґрунтування проекту.
- •Фінансування проекту.
- •Проведення фінансових розрахунків на прикладі конкретного проекту.
- •Прогноз балансу компанії «тера»
- •Тема 16. Економічний аналіз
- •Мета і завдання економічного аналізу.
- •Оцінка економічної привабливості та ефективності проекту.
- •Оцінка впливу проекту на економіку країни.
- •Типи побічних ефектів та їх наслідки
Тема 3. Життєвий цикл проекту.
Поняття життєвого циклу проекту.
Передінвестиційна фаза проекту.
Інвестиційна та експлуатаційна фази проекту.
Визначення тривалості та вартості передінвестиційних досліджень.
Поняття життєвого циклу проекту.
Життєвий цикл проекту — це період часу від задуму проекту до його закінчення, який може характеризуватися моментом здійснення перших витрат за проектом (поява проекту) і отриманням останньої вигоди (ліквідація проекту).
Життєвий цикл проекту — концепція, що розглядає проект як послідовність фаз, подій та етапів, кожна з котрих має свою назву та часові межі.
Життєвий цикл проекту є базовим, вихідним поняттям для дослідження проблем реалізації проекту, фінансування робіт, прийняття рішень про доцільність капіталовкладень та деталізації проекту. Незалежно від розміру, обсягу й вартості виконуваних операцій будь-який проект у власному розвитку проходить періоди задуму, підготовки, реалізації, закінчення та ліквідації. Всі ці стани проекту, як правило, поділяються на складові, які дістали назви «фаза», «стадія» та «етап».
Сьогодні не існує єдиного підходу до розподілу процесу реалізації проекту на складові елементи. Це пояснюється відмінностями у підходах учасників проекту до поділу проекту на найважливіші відправні точки, які дозволяють планувати, відслідковувати, контролювати та оцінювати розвиток проекту й, якщо необхідно, коригувати його реалізацію.
Підхід Світового банку до поділу проектного циклу на стадії (див. рис. 6) відображає найважливіші цільові установки саме цієї фінансово-кредитної установи щодо проекту — якісна підготовка, експертиза відібраних проектів, переговори про надання кредитних ресурсів та, безумовно, заключна оцінка проекту.
Рис. 6. Складові проектного циклу (погляд фахівців Світового банку)
Частіше проектний цикл поділяють на три фази: передінвестиційну, інвестиційну та експлуатаційну, які, в свою чергу, розгалужуються на стадії (див. рис. 7). Даний підхід активно застосовується у практиці проектного аналізу.
Рис. 7. Фази і стадії проектного циклу
Передінвестиційна фаза проекту.
Під час передінвестиційної фази проводяться дослідження щодо визначення інвестиційних можливостей проекту, аналіз альтернативних варіантів і попередній вибір, а також підготовка проекту — попереднє обґрунтування й детальна розробка, висновки щодо проекту та рішення про його інвестування.
Поділ передінвестиційної фази на стадії не дає змогу діяти безпосередньо від ідей проекту до остаточного техніко-економічного обґрунтування без поетапної перевірки ідей або подання альтернативних рішень. Такий поділ дозволяє виключити велику кількість зайвих техніко-економічних обґрунтувань тих проектів, для яких шанс досягнути інвестиційної фази малоймовірний. І, зрештою, він гарантує, що висновки стосовно проекту, які повинні готуватися національними або міжнародними фінансовими установами, спрощуються, якщо в основі лежать добре виконані дослідження.
Преідентифікація — стадія визначення інвестиційних можливостей, що, як правило, пов’язана з отриманням інформації потенційними інвесторами про інвестиційні можливості, які виникають на різних рівнях — від сектора економіки до підприємства.
На стадії ідентифікації провадиться вибір цілей проекту, визначення його завдань, які забезпечують виконання найважливіших планів. На цій стадії складається перелік усіх можливих ідей, здатних забезпечити виконання цілей економічного розвитку. Оскільки загальною метою будь-якого проекту є отримання додаткових вигід, відбір проектів здійснюється шляхом зіставлення можливих результатів від реалізації різних проектів.
Стадія підготовки проекту поділяється на два етапи: попередня оцінка та додаткові дослідження (див. рис. 8).
На стадії розробки та експертизи готується вся інформація, необхідна для прийняття рішення про інвестування. Оскільки підготовка проекту — процес ітераційний, що передбачає повернення до вже опрацьованих етапів, уточнення раніше сформульованих ідей, варто здійснювати вибір раціонального варіанта проекту шляхом зіставлення відібраних альтернатив за їх відносною вартістю й дохідністю та аналізувати з різним ступенем деталізації технічні, екологічні, фінансові, соціальні та організаційні аспекти проекту.
Попередня оцінка | |
П І ДГОТОВКА |
Оцінка інвестиційної пропозиції за такими критеріями:
|
Додаткові дослідження | |
ПРОЕКТУ |
Вивчення ринку за конкретними групами товарів (попит, його стійкість та ціна). Оцінка конкретних сировинних і матеріальних ресурсів за ступенем доступності існуючих та призначених цін на ці ресурси. Відбір можливих для використання технологій. Визначення та уточнення масштабів проекту, можливі транспортні витрати. Уточнення екологічної допустимості, тобто чіткий план впливу на довкілля. Визначення потенційних джерел фінансування, порівняння альтернатив. Визначення часових меж альтернативних проектів. |
Рис. 8. Зміст робіт на стадії підготовки проекту
При розробці проекту всі прийняті припущення, обрані варіанти повинні бути описані та пояснені, що дасть змогу зробити проект більш зрозумілим для учасників, насамперед інвесторів. У випадку відхилення проекту через його нежиттєздатність необхідно ретельно описати причини, а не тільки констатувати цей факт.
Під експертизою проекту розуміють його оцінку заінтересованими або незалежними організаціями за формальними та неформальними критеріями. Завданням експертизи є перевірка раціональності проекту, визначення доцільності його реалізації. Саме на цій стадії приймається остаточне рішення про прийняття або відхилення проекту. Звичайно експертизу виконують за окремими складовими.
На стадії детального проектування провадиться розробка функціональної схеми і фізичного плану промислового підприємства, які необхідні для випуску конкретної продукції, а також визначаються обсяги відповідних інвестиційних витрат, а також витрат, що виникають на етапі експлуатації.