37. Расчет продолжительности финансового цикла.

Операционный цикл предприятия – это это период одного полного оборота обор.активов от момента приобретения запасов сырья до момента инкассации (оп-латы) краткосрочной дебиторской задолженности покупателями. Он состоит из производственного и финансового циклов.

Производственный цикл предприятия - период от момента приобретения сырья и материалов до отгрузки ГП покупателям

В виде формулы продолжительность производственного цикла предприятия можно выразить следующим образом:

ППЦ = ПОсм + ПОнз + ПОгп, где ПОсм - период  оборота среднего запаса сырья, материалов (в днях); ПОнз -период оборота среднего объема незавершенного производства (в днях); ПОгп - период оборота среднего объема запаса готовой продукции (в днях).

Финансовый цикл предприятия - включает в себя производственный цикл. Финансовый цикл представляет собой промежуток времени между погашением компанией КЗ контрагентам за поставки сырья и материалов до погашения ДЗ покупателями за поставленную им продукцию.

ПФЦ = ППЦ + ПОдз - ПОкз, где ППЦ - продолжительность производственного цикла (в днях); ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолженности (в днях); ПОкз - средний период оборота текущей кредиторской задолженности (в днях).

38. Анализ движения денежных средств на предприятии

А-з движения ДС проводится с целью выявления дефицита ДС и его min и предполагает нахождение ответов на вопросы:

А) В случае притока ДС:

1. Не произошел ли приток за счет краткоср.обяз-в, которые потребуют оттока в будущем

2. Нет ли здесь ↑акционерного капитала за счет доп.эмиссии акций

3. Не было ли распродажи имущества

4. ↓ли запасы на складе

Б) В случае оттока ДС:

1. Нет ли ↓ показателей оборачиваемости об.активов

2. Не ↑ли абсолютные значения запасов и ДЗ

3. Не было ли резкого ↑объема продажи товаров, что потребует доп. расходов на их реализацию

4. Не было ли чрезмерной выплаты акционерам (сверх нормы распределения ЧП)

5. Своевременно ли выплачиваются налоги с сборы в бюджет и страх.взносы в ГВФ

6. Не было ли длительной задолженности персоналу по оплате труда

Совокупный денежный поток должен→0, т.е. отрицательное сальдо по 1 виду деят-ти должно компенсироваться положительным сальдо по др.виду деят-ти.

39. Дебиторская задолженность: сущность, классификация и факторы определяющие объем и состав

Дебиторская задолженность - ∑долгов к фирме от физ.и юр. лиц в результате отношений между ними, отвлечения средств из оборота или использования их другими юр.и физ.лицами

По причинам образования:

- оправданная ДЗ, т.е. связанная с нормальными сроками документооборота (срок погашения не наступил)

- неоправданная ДЗ – связанная с ошибками в оформлении документов, нарушениями условий договоров

- безнадежная (неоплаченная) – списывается на убытки по истечению срока исковой давности в 1 год.

По статьям бух.баланса: покупатели и заказчики, векселя к получению, дочерние и зависимые общества, авансы выданные, прочие дебиторы

По срокам образования: ДЗ< 12месяцев и ДЗ>12месяцев (…платежи по которой ожидаются…)

Факторы, влияющие на ДЗ:

Внешние факторы – состояние эк., расчетов в стране, эфф.денежно-кредитной политики, ур.инфляции, сезонность выпуска продукции, ёмкость рынка и степень его насыщенности.

Внутренние факторы: кредитная политика предприятия, вид use расчетов (при отгрузке товаров (выполнению работ, оказанию услуг) и предъявлению покупателю расчетных документов-«метод начисления» или по фактическому поступлению ДС на счет организации - «кассовый метод»), состояние контроля за ДЗ