МЕЖРЕГИОНАЛЬНАЯ АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПЕРСОНАЛОМ

А. В. Калина, М. И. Конева, В. А. Ященко

СОВРЕМЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ (микро- и макроуровни)

Учебно-методическое пособие

3-е издание, переработанное и дополненное

Киев 2004

ББК 65.053я73 К17

Рецензенты: В. К. Врублевский, д-р экон. наук М. И. Пирен, д-р социол. наук, проф.

Одобрено Ученым советом Межрегиональной Академии управления персоналом (протокол № 2 от 26.02.02)

Калина А. В., Конева М. И., Ященко В. А.

К17 Современный экономический анализ и прогнозирование (микро- и макроуровни): Учеб.-метод. пособие. — 3-е изд., перераб. и доп. — К.: МАУП, 2003. — 416 с. — Библиогр.: с. 412–

414.

ISBN 966-608-355-8

Освещаются общие положения теории экономического анализа, особенности ее применения на микро- и макроуровнях управления. Особое внимание уделяется одному из основных разделов анализа — анализу финансового состояния предприятия. Рассматриваются особенности и специфика анализа и прогнозирования основных показателей хозяйственной деятельности на разных уровнях управления как в Украине, так и за рубежом.

Для студентов и слушателей системы подготовки, переподготовки и повышения квалификации, а также для работников предприятий (фирм, компаний), министерств и ведомств, занимающихся проблемами анализа и прогнозирования.

2

ВВЕДЕНИЕ

В связи с переходом от директивно управляемой экономики к рыночной возникла необходимость в управлении предприятием как субъектом рыночных отношений. Функционирование предприятия связано с изменениями как во внешней, так и во внутренней среде его деятельности, что обусловливает необходимость разработки новых подходов к определению целевой функции его деятельности, обоснованию экономических предпосылок достижения оптимальных размеров прибыли, обеспечивающей конкурентоспособность предприятия на рынке и определяющей перспективы его развития. Достичь этого можно путем глубокого анализа как хозяйственной деятельности предприятия, так и состояния окружающей его экономической и социальной среды. Сочетание микро- и макроанализа позволяет создать информационную базу принимаемого управленческого решения, адекватную действительности.

Неумение анализировать хозяйственную ситуацию, невозможность определения “узких мест” в экономической деятельности предприятия и факторов, на нее влияющих, так или иначе приводят к снижению эффективности работы, к принятию неправильных управленческих решений и в результате к убыткам и финансовому краху. Поэтому формирование рыночной экономики обусловливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне — на уровне отдельных фирм, компаний, предприятий и их структурных подразделений, поскольку они составляют основу рыночной экономики. И в этой связи важной становится задача овладения приемами и методами экономического анализа финансовым менеджером, не только сосредоточивающим на своем рабочем месте всю информационную базу для анализа, но и обладающим правами и методами финансового управления деятельностью фирмы, компании или предприятия.

Руководитель предприятия, финансовый менеджер, управленец любого уровня должен уметь видеть перспективы не только своего предприятия, но и своих конкурентов; он должен уметь сопоставлять их результаты с собственными, а для этого он должен знать систему показателей, а также их характеристики и взаимосвязанность. Такое

3

знание дает экономический анализ, который не только знакомит с информацией о том, как следует правильно проводить сопоставительный динамический анализ, но дает конкретные направления разрешения сложившихся ситуаций.

Однако развитие рыночных отношений предполагает не только локальное аналитическое исследование деятельности предприятия, но и умение финансового менеджера оценивать ситуацию в масштабе региона. А это, в свою очередь, предполагает необходимость перехода к анализу на макроуровне.

Поскольку экономика является основой развития общества, а анализ базируется на расчленении изучаемых управляемых объектов, то его основная задача заключается в том, чтобы создать репрезентативную и адекватную складывающейся ситуации информационную базу для выполнения завершающей общей функции управления — регулирования управляемого объекта как на микроуровне (предприятие, фирма), так и на макроуровне (отрасль или подотрасль). Поэтому предлагаемое Вашему вниманию учебно-методическое пособие состоит из трех блоков: первый посвящен анализу хозяйственной деятельности предприятия как единицы совокупности, второй представляет собой практикум по современному экономическому анализу деятельности предприятий, а в третьем дается анализ и имитационное прогнозирование на макроуровне, т. е. на уровне отрасли или промышленности в целом. Данное учебное пособие рассчитано как на менеджеров предприятий и фирм, так и на менеджеров высшего звена — сотрудников министерств (в частности, планово-производственных управлений и отделов перспективного прогнозирования), работников аналитических отделов банков, а также на управленческий состав корпораций и концернов, которым в своей работе приходится анализировать и оценивать ситуацию на уровне региона, отрасли или всего промышленного производства страны.

Учебное пособие подготовлено авторским коллективом:

А. В. Калиной — введение, § 1.1–1.2 (совместно с М. И. Коневой), § 1.3–1.6, § 1.8, § 3.4 (совместно с В. А. Ященко);

М. И. Коневой — § 1.1–1.2 (совместно с А. В. Калиной), § 1.7, § 2.1–2.3, прил. 1;

В. А. Ященко — § 3.1–3.5, § 3.4 (совместно с А. В. Калиной),

прил. 2–4.

4

Раздел 1

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ, ЕГО ЗНАЧЕНИЕ И РОЛЬ

ВУПРАВЛЕНИИ НА МИКРОУРОВНЕ

1.1.Предприятие как субъект рыночных отношений

Предприятие является самостоятельным хозяйствующим уставным субъектом, который имеет права юридического лица и осуществляет производственную (торговую), научно-исследовательскую и коммерческую деятельности с целью получения соответствующей прибыли.

Закон, регулирующий деятельность предприятий, существенно расширил их права. Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития исходя из спроса на свою продукцию и услуги, уровня конкурентоспособности, самостоятельно определяет численность и структуру работников, выбирает формы и системы оплаты труда, определяет размеры фонда оплаты труда и фонда потребления; осуществляет реализацию своей продукции (работ, услуг) как на основе прямых соглашений, так и через товарные биржи, другие посреднические организации; самостоятельно устанавливает цены, осуществляет внешнеэкономическую деятельность, проводит операции с ценными бумагами и др.

Предприятие на рынке выступает и как субъект, и как объект рыночных отношений.

Экономическая система рыночного хозяйства базируется на автономии хозяйствующих субъектов, механизме рынка и конкуренции. Предприятие как субъект рыночных отношений для успешного осуществления своей хозяйственной деятельности должно быть, с одной стороны, конкурентоспособным по отношению к аналогичным предприятиям, функционирующим на рынке, с другой — быть способным взаимодействовать с предприятиями других отраслей, инфраструктурой.

На рынке средств производства предприятие приобретает необходимое оборудование, инвентарь, другие материальные ценности; на рынке ценных бумаг покупает и продает акции, облигации, векселя...

Рынок труда обеспечивает предприятие квалифицированной рабочей силой.

5

Важнейшими организационно-экономическими условиями фун-

кционирования предприятия являются: экономическая самостоятельность; обеспечение самоокупаемости, рентабельности и самофинансирования; экономическая заинтересованность; материальная ответственность за результаты хозяйственной деятельности.

Обеспечение экономической самостоятельности предприятия предполагает создание условий для реализации его экономического суверенитета как хозяйствующего субъекта, что выражается прежде всего в реализации права выбора хозяйственной деятельности и реальной возможности свободного выбора продавца, места, времени и других условий приобретения товаров, принятие решения о том, что и

вкаком количестве продавать, кому и по каким ценам реализовывать.

Вусловиях рыночных отношений существенно трансформируется

понятие материальной ответственности работников предприятия.

Коллектив предприятия, располагая правом самостоятельности выбора направления своей хозяйственной деятельности, одновременно несет всю полноту ответственности за принимаемые решения, рискует в случае неправильно принятого решения всем своим имуществом вплоть до банкротства.

Функционирование предприятия как хозяйствующего субъекта на рынке связано с определенными ограничениями его деятельности.

К таким ограничениям относятся:

1. Ограничения, обусловленные ресурсами, т. е. затраченные ресурсы (материальные, трудовые) должны быть меньше или равны имеющимся в наличии.

2. Ограничения, обусловленные спросом, т. е. объем реализации всегда меньше или равен объему покупательского спроса.

3. Бюджетные (финансовые) ограничения, т. е. расходы предприятия должны быть меньше или равны денежным ресурсам (сумме денежных фондов и денежных доходов предприятия).

4. Временные ограничения, связанные с инфляцией. Этот вид ограничений вызывает необходимость максимально сокращать сроки оборачиваемости денежной наличности предприятия с целью предотвращения ее обесценивания.

Характер действия лимитирующих факторов деятельности предприятия отличается в условиях директивно управляемой и рыночной экономики.

Вусловиях рыночной экономики наиболее важным лимитирующим фактором являются ограничения, обусловленные спросом, а также фи-

6

нансовые ограничения, которые в условиях рынка носят жесткий, а порой бескомпромиссный характер, что приводит к разорению предприятий или поглощению их более крупными компаниями или конкурентами. Что же касается директивно управляемой экономики, то для нее наиболее важным является ресурсное ограничение, связанное с жесткой государственной системой распределения ресурсов, порождающей экономику дефицита. В условиях директивно-командного управления народным хозяйством финансовые ограничения проявлялись в более мягкой форме, а именно: убыточность не вела к банкротству, дополнительные кредиты не были ограничены, действовала система дотаций, льгот и льготного налогообложения, освобождения от налогов; с помощью этого механизма предприятия “преодолевали” финансовые трудности, возникавшие в их деятельности.

В условиях рынка предприятие сталкивается со множеством непредсказуемых факторов, что вызывает необходимость отказа от жесткого планирования и перехода к гибкой системе экономического регулирования его деятельности. Реализация такого пути связана с разработкой стратегии деятельности предприятия, в которой определяются главные цели и задачи, их ресурсное обеспечение, пути достижения целей и методы решения возникающих проблем. Для обеспечения и достижения эффективной хозяйственной деятельности предприятие как субъект рыночных отношений определяет стратегические цели и тактические задачи, позволяющие обеспечить задуманное.

Задачи предприятия определяют этапы или, точнее, пути достижения поставленной цели, которая есть не что иное, как количественные и качественные характеристики функционирования предприятия, к достижению которых оно стремится.

Цели функционирования предприятия образуют сложную и взаимосвязанную систему, зависящую как от внешней среды, окружающей предприятие, так и от внутренних факторов его функционирования.

Множественность целей предприятия вызывает необходимость их классификации, которая может быть проведена по следующим призна-

кам:

1.В зависимости от степени достижения целей — жизненно необходимые и желаемые. Например, желаемая цель деятельности любого предприятия — это максимизация получаемой прибыли, в то же время жизненно необходимая цель — получение минимально необходимой прибыли, которая обеспечивает получение необходимой нормы прибыли на авансированный капитал.

7

2.В зависимости от временного фактора — перспективные, которые должны быть достигнуты в дальнейшем (через 5–10 лет), и текущие, достижение которых необходимо в данное время (в ближайшие год-два).

3.В зависимости от отношения к главной цели предприятия — конечные и промежуточные, направленные на поэтапное приближение к достижению главной цели. Например, главной целью предприятия является сохранение и упрочение его позиций на рынке. Для достижения этой цели предприятия формируют промежуточные цели — расширение ассортимента реализуемых товаров, установление новых хозяйственных связей; переоборудование предприятия, создание филиалов; вовлечение дополнительных материальных ресурсов и капитальных вложений и т. д.

4.В зависимости от оценки — количественные и качественные. Количественные цели выражаются определенными абсолютными или относительными показателями (объем продаж, сумма полученной прибыли, рост прибыли на инвестируемый капитал и т. д.). Цели, определенные количественно, лучше поддаются учету и контролю их достижения. Однако большинство целей функционирования предприятия не могут быть привязаны к определенному количественному показателю.

5.В зависимости от степени влияния внешних факторов на функционирование предприятия — обусловленные изменениями во внешней среде (инфляция, изменение налоговой политики государства, изменение спроса потребителей) и цели, не связанные с изменениями во внешней среде. Это, как правило, цели, вытекающие из имеющихся и неиспользованных резервов улучшения деятельности внутри предприятия, не требующие дополнительного привлечения ресурсов.

6.В зависимости от содержания и характера отражаемых интересов — цели предприятия как субъекта рыночных отношений (прежде всего объем получаемой прибыли) и цели общества, т. е.

удовлетворение потребностей (соответствие объема и структуры предложения объему и структуре потребительского спроса).

Достижение целей предприятия предполагает реализацию целей общества (в нормальных условиях развития рынка), поскольку получение прибыли предполагает реализацию продукции, т. е. признание ее покупателем.

Формулировка целей предприятия, выбор главных из них зависят и от стадии жизненного цикла предприятия (табл. 1).

8

Таблица 1

Основные цели и задачи на разных стадиях деятельности предприятия

Определение целей деятельности предприятия должно основы-

ваться на следующих положениях.

1.Определяется не одна, а несколько целей (построение дерева целей) на основе комплексного подхода, обеспечивающего взаимосвязь целей.

2.Цели не должны противоречить одна другой, т. е. должны быть реальными.

3.Цели призваны давать основу и стимул для дальнейшей деятельности, обеспечивать сосредоточение сил и средств предприятия на приоритетных участках его деятельности, “высвечивать” наиболее важные, фундаментальные направления.

4.Цели должны быть избирательными и не охватывать все возможные проблемы.

9

При определении целей хозяйственной деятельности предприятия пользуются методом построения дерева целей, который заключается в следующем: определяется главная цель и формулируются цели различных уровней (основные, промежуточные, подцели), способствующие достижению главной цели. Например, для реализации главной цели деятельности предприятия — получения прибыли в размере 500 млн грн в следующем году — необходимо реализовать такие основные цели: увеличить объем товарооборота на 5 %; увеличить валовой доход на 7 %, сократить издержки производства на 0,5 %.

Для увеличения объема товарооборота на 5 % необходимо оптимизировать его структуру:

•путем увеличения объема реализации по товарным группам постоянного спроса за счет снижения цен их реализации на 1,5–3 %;

•в результате расширения ассортимента и повышения качества товаров (при росте цен на 5–10 %), а также улучшения использования торговой площади предприятия и т. д.

Независимо от конкретных формулировок стратегических целей деятельности предприятия на предстоящий период обязательным является обеспечение прибыльности его деятельности. Прибыльность можно рассматривать не только как цель, но и как основное условие деловой активности предприятия, как ее результат.

Предприятие как хозяйствующий субъект рынка осуществляет свою деятельность с целью получения соответствующей прибыли. Оно может получить прибыль только при определенном объеме товарооборота, который, в свою очередь, предполагает соответствие объема и структуры реализуемых товаров объему и структуре покупательского спроса, т. е. целевая функция предприятия — получение прибыли — не противоречит целям общества, стремящегося к удовлетворению своих потребностей, а направлена на их достижение. При этом такая постановка цели достигается путем оптимизации использования имеющихся ресурсов и снижения затрат.

Предприятие, разрабатывая свою стратегию на перспективу, всегда стремится к максимизации получаемой прибыли, так как это является условием для решения производственных и социальных задач. Однако максимизация прибыли в долгосрочной перспективе предполагает поэтапное достижение определенных объемов получения прибыли, которые в краткосрочном периоде могут быть определены как необходимый размер прибыли, т. е. достаточный для решения неотложных производственных и социальных задач, финансирование ко-

10

торых должно осуществляться за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (после уплаты налогов и других обязательных платежей).

Как максимизация, так и получение необходимого объема прибыли обусловливаются потребностями предприятия в накоплениях:

•для производственного развития (капитальные вложения, прирост оборотных средств);

•для удовлетворения экономических интересов собственников используемого имущества и финансовых средств;

•для обеспечения социального потребления и социального развития коллектива.

Для обеспечения устойчивости положения предприятия на рынке необходимо определить экономические границы объемов его деятельности, нарушение которых может привести предприятие к банкротству.

В мировой практике для определения этих границ используются понятия “точка безубыточности (мертвая точка)”(К) и “точка минимальной рентабельности” (Тм.р).

Под точкой безубыточности понимается такой объем товарооборота предприятия, при котором сумма полученного валового дохода равна сумме текущих затрат.

Графическая интерпретация точки безубыточности представлена на рис. 1.

Рис. 1. Объем товарооборота, при котором достигаются безубыточность

и минимальная рентабельность

11

В свою очередь текущие затраты делятся на условно-постоянные и переменные. Это позволяет показать зависимость между выручкой от реализации продукции, себестоимостью и размером прибыли от реализации продукции, т. е. раскрыть рис. 1 с помощью рис. 2 и 3.

Рис. 2. Зависимость рентабельности производства от абсолютных

показателей

Из рис. 2 видно, что если выручка выше себестоимости, то наблюдается рост прибыли, и наоборот, если себестоимость выше выручки, то предприятие в убытке.

Рис. 3. Зависимость рентабельности производства от изменения

относительных показателей

12

Точка К является точкой безубыточности; она показывает ту предельную сумму выручки от реализации продукции, ниже которой деятельность предприятия будет убыточной, так как линия себестоимости выше линии выручки от реализации продукции.

Точку безубыточности можно рассчитать по формуле

где ИОпост — сумма постоянных издержек обращения, тыс. грн.;

Ув.д, Уи.о (перемен) — соответственно уровень валового дохода и переменных издержек обращения, % к товарообороту.

Под точкой минимальной рентабельности понимается такой объем товарооборота предприятия, при котором сумма валовых доходов не только покрывает текущие расходы на ведение деятельности, но и образуется прибыль, размер которой после уплаты налогов удовлетворяет представлению собственников предприятия о минимальном уровне рентабельности на вложенный капитал. Количественно минимальный уровень рентабельности определяется сложившимся в настоящее время уровнем процентной ставки банков, так как собственник предприятия не заинтересован в капитализации прибыли (вложении ее в основные и оборотные средства предприятия), если получаемая чистая прибыль по результатам деятельности предприятия меньше суммы процентов, которые он мог бы получить от хранения своих денежных средств в банке или приобретения на них ценных бумаг других предприятий.

Поскольку величина капитала, вложенного собственником в данное предприятие (Q), а также минимальный уровень рентабельности (Pmin) могут быть определены количественно и не зависят от объема товарооборота предприятия, сумма минимальной прибыли может быть рассчитана следующим образом:

гдебыльС)н. — доля прибыли, отчисляемая в бюджет (ставка налога на при-

Графически величина минимальной прибыли изображается в виде прямой, параллельной оси х (см. рис. 1).

13