2.2 Анализ и планирование денежных потоков

Анализ денежных потоков на предприятии проводится с целью определения достаточности денежных средств, эффективности и рациональности их использования, а также оптимизации денежных потоков в процессе деятельности предприятия.

Анализ денежных потоков ООО «АЗС-Юг» проводится в разрезе основной, текущей и инвестиционной деятельности.

При оценке финансового состояния предприятия особое внимание уделяется притоку денежных средств.

По данным отчета о движении денежных средств рассчитаем структуру притока денежных средств. Расчет представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Данные о притоке денежных средств

Показатели	2010 год		2011 год		Откло-нение, т. р.	Темп роста, %
	Сумма, т. р.	уд. вес, %	Сумма, т. р.	уд. вес, %
Остаток на начало года	3857	-	261	-	(3596)	6,77
Текущая деятельность Приток, в т.ч. Средства, полученные от покупателей и заказчиков Прочие доходы Отток Чистые денежные средства от текущей деятельности Инвестиционная деятельность Приток, в т.ч. Полученные проценты Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям Отток Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности Финансовая деятельность Приток, в т.ч. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациям Отток Чистые денежные средства от финансовой деятельности Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	207291 198771 8520 (133666) 73625 23 - 23 (3873) (3850) 2500 2500 (75871) (73371) (3596)	100 95,89 4,11 - - 100 - 100 - - 100 100 - - -	967300 967170 130 (698309) 268991 119938 573 119365 (283970) (164032) - - (101382) (101382) 3577	100 99,98 0,02 - - 100 0,47 99,53 - - - - - - -	760009 768399 - 8390 564643 195366 119915 573 119342 280097 160182 - 2500 - 2500 25511 28011 7173	466,62 486,63 1,53 522,44 365,43 521469 57300 518978 7332,04 4260,57 - - 133,62 138,18 199,47
Остаток на конец года	261	-	3838	-	3577	1470,50

Анализ структуры притока денежных средств по данным таблицы 2.2 проведен по периодам за 2010, 2011 годы и видам деятельности – текущей, инвестиционной и финансовой.

Так как показатель чистого увеличения (уменьшения) денежных средств в 2011 году положительный, что говорит об изменениях в сторону увеличения, по сравнению с 2010 годом, то положительный денежный поток от текущей деятельности покрывает отрицательные денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности. С этой точки зрения, можно судить о достаточности денежных средств на покрытие всех основных видов расходов ООО «АЗС – Юг». Остатки на начало и на конец периода в 2011 году составляют 261 тысячу рублей и 3 838 тысяч рублей, что показывает при сравнении с объемами оборачиваемых денежных средств минимальные потери от инфляции и обесценении денежных средств. По данным проведенного анализа следует, что ООО «АЗС – Юг» выгодно размещает свободные денежные средства. Присутствие остатков денежных средств, говорит о средней организации денежного оборота и о наличии наиболее ликвидного капитала.

Отток денежных средств в ООО «АЗС – Юг» можно рассматривать, с одной стороны, с позиции рациональности расходования денежных средств, с другой стороны, с позиции своевременности использования денежных ресурсов.

Для анализа оттока денежных средств в ООО «АЗС – Юг» произведем расчет темпов роста, темпов прироста и установим тенденции изменения их объемов в таблице 2.3. Источником для проведения анализа является отчет о движении денежных средств.

Таблица 2.3 Данные об оттоке денежных средств

Показатели	2009 год		2010 год		2011 год		Темп роста, %	Темп прироста, %
	сумма, т.р.	уд. вес, %	сумма, т.р.	уд. вес, %	сумма, т.р.	уд. вес, %
Текущая деятельность
Оплата приобретенных товаров, работ, услуг	119329	61,9	73784	34,6	644899	59,5	874	774
Оплата труда	15821	8,2	21446	10,1	28857	2,7	134	34
Расчеты по налогам и сборам	13815	7,2	26971	12,6	24553	2,3	91	(9)
Расчеты по внебюджетным фондам	4971	2,5	0	0	0	0	0	0
Прочие расходы	11306	5,9	11465	5,3	0	0	0	0
Итого	165242	85,7	133666	62,6	698309	64,5	522	422
Инвестиционная деятельность
Приобретение ОС, НМА	9050	4,7	3873	1,9	7246	0,7	187	87
Приобретение ценных бумаг, иных финансовых вложений	1901	0,9	0	0	0	0	0	0
Займы, предоставленные другим организациям	500	0,3	0	0	276724	25,5	-	-
Итого	11451	5,9	3873	1,9	283970	26,2	7332	7232
Финансовая деятельность
Погашения займов и кредитов	16000	8,4	75871	35,5	101382	9,3	133	33
Итого	16000	8,4	75871	35,5	101382	9,3	133	33
Совокупный отток	192693	100	213410	100	1083661	100	508	408

По данным таблицы 2.3 можно сделать вывод, что из трех составляющих совокупного оттока наибольший удельный вес имеет отток денежных средств от текущей деятельности 85,7%, 62,6% и 64,5% соответственно в 2009, 2010 и 2011 годах. В структуре совокупного оттока произошли изменения за три года, так в 2009 и 2010 годах отмечается наименьший удельный вес от инвестиционной деятельности. Однако в 2011 году доля оттока увеличилась, и наименьший удельный вес относится на финансовую деятельность. Данное изменение связано с выдачей в 2011 году займа в размере 276 494 192,16 рублей.

Анализируя отток денежных средств от текущей деятельности, статья «Оплата приобретенных товаров, работ, услуг и иных оборотных активов» занимает важное значение в структуре оттока денежных средств. При этом наибольшим удельным весом данной статьи характеризуется 2009 и 2011 год, что говорит о работе предприятия в данные периоды преимущественно на расширение производственной базы. В 2010 году удельный вес составил 34,6%

Анализ денежных потоков может проводиться коэффициентным методом, с помощью которого можно оценить эффективность использования денежных средств предприятия на основе бухгалтерской финансовой отчетности - отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств.

Коэффициентный метод анализа способствует оценке качества управления денежными потоками предприятия, и позволяет внести необходимые коррективы по оптимизации управленческих решений.

Все коэффициенты этого метода были использованы при анализе движения денежных средств в ООО «АЗС – Юг» и приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Система коэффициентов для анализа денежных потоков

Название коэффициента	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение
				2010-2009	2011-2010
Коэффициент достаточности чистого денежного потока	0,0243	- 0,024	0,0048	- 0,0483	0,0288
Коэффициент эффективности денежных потоков	0,0171	- 0,0169	0,0033	- 0,034	0,0202
Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств	- 0,18	- 1,22	3,13	-1,04	4,35
Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств	- 15,95	- 124,38	1659,38	- 108,43	1783,76
Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств	0,18	-1,2	3,14	- 1,38	4,34
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	72,08	114,26	284,56	42,18	170,3
Продолжительность одного оборота денежных средств	4,99	3,15	1,27	- 1,84	- 1,88

Как уже отмечалось, предприятию на данном этапе развития не требуется генерировать значительный чистый денежный поток, так как и его денежные активы избыточны. Более того, следует инициировать дополнительный отток денежных средств в краткосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим формирование бюджета движения денежных средств. Все прогнозируемые данные за определенный период времени о притоках и оттоках средств, собранные в плане движения денежных средств предприятия, составляют бюджет движения денежных средств. Он включает данные о возможных перечислениях на расчетный счет и поступлениях в кассу по расчетам с дебиторами по авансам и финансовым вложениям, а также снятие средств со счетов и кассовых выплатах по расчетам с кредиторами или по кредитам и займам.

Форма бюджета движения денежных средств для ООО «АЗС – Юг» представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Бюджет движения денежных средств ООО «АЗС – Юг»

Показатели	План на 2012 год, т.р.
Остаток денежных средств на начало периода	3838
Текущая деятельность - поступление денежных средств - расходование денежных средств	334776 339684
Инвестиционная деятельность - поступление денежных средств - расходование денежных средств	13028 236
Финансовая деятельность - поступление денежных средств - расходование денежных средств	0 10140
Итого поступлений	347804
Итого расходов	350060
Итого сальдо поступлений и расходов	(2256)
Остаток денежных средств на конец периода	1582

С помощью бюджета движения денежных средств можно оценить потребность во внешнем финансировании, определить оптимальные объемы кредитов и займов и установить реальные сроки возврата.

ООО «АЗС – Юг», расширяющее свой бизнес и развивающее новые направления деятельности, сталкивается с необходимостью дополнительного финансирования.