Задание 4. Балансовое равенство

Задание: ответьте на каждый из указанных вопросов, показав необходимые вычисления:

1) Активы компании Олдпорт равны 650 тыс. долларов, собственный капитал составляет 360 тыс. долларов. Чему равны обязательства Олдпорт?

2) Обязательства и собственный капитал компании Олимп составляют соответственно 95 тыс. долларов и 32 тыс. долларов. Чему равны активы компании?

3) Обязательства компании Центр равны трети суммы всех ее активов. Собсвенный капитал равен 120 тыс. долларов. Чему раны обязательства компании?

4) В начале года активы компании Шерман составляли 220 тыс. долларов, а собственный капитал равнялся 100 тыс. долларов. В течение года активы увеличились на 60 тыс. долларов, а обязательства уменьшились на 10 тыс. долларов. Чему равен собственный капитал компании Шерман на конец года?

Задание 5. Балансовое равенство

Для компании портал известны следующие данные, представленные в таблице 3.

Таблица 3 – данные для компании Портал, тыс. долларов

	Активы	Обязательства
Начало года	140	60
Конец года	200	70

В течение года собственник инвестировал 20 тыс. долларов и изъял 24 тыс. долларов.

Задание: определить какая чистая прибыль была заработана в течение года.

Задание 6. Балансовое равенство

Задание: используя балансовое уравнение и информацию, приведенную в таблице 4, определите чистую прибыль за год для каждого из четырех перечисленных случаев (каждый случай рассматривать независимо друг от друга):

Таблица 4 – данные для решения задачи, тыс. долларов

	Активы	Обязательства
Начало года	70	30
Конец года	100	50

1) в течение года собственники не делали ни вложений, ни изъятий капитала;

2) были сделаны инвестиции в размере 10 тыс. долларов, но не было изъятий;

3) инвестиций не делалось, но производились изъятия на общую сумму 2 тыс. долларов;

4) в течение года собственники вложили 5 тыс. долларов, а изъяли 3 тыс. долларов.

Тема 2. Методы оценки стоимости и концепция поддержания капитала

МСФО предлагает 2 базовые концепции капитала. Согласно финансовой концепции под капиталом понимают оставшуюся часть активов компании после вычета обязательств (синоним «чистых активов»).

С точки зрения физической концепции, подразумевающей операционную способность, капитал – это производственная мощность компании, основанная, например, на выпуске продукции в день.

Цель деятельности любой компании состоит в поддержании капитала и получении прибыли.

Согласно финансовой концепции поддержания капитала он сохраняется в том случае, когда совпадают денежные оценки величины чистых активов в конце и начале отчетного периода (без учета вкладов и изъятий владельцев организации). Прибыль считается полученной, если денежная сумма чистых активов в конце периода после вычета вкладов владельцев и выплаченных им дивидендов в течение периода превышает денежную сумму чистых активов в начале периода. При этом доходы и расходы, возникающие в результате переоценки, не рассматриваются как элементы финансовой отчетности, а воспринимаются в системе МСФО как корректировки, необходимые для поддержания капитала, или резервы переоценки.

Согласно физической концепции поддержания капитала он сохраняется, если производственные возможности компании в конце отчетного периода не снизились в сравнении с началом периода. Прибыль в этом случае представляет собой стоимость увеличения производственных возможностей компании. Руководствуясь данной концепцией, компания оценивает свои активы по текущей стоимости. Все изменения цен, влияющие на производственные возможности компании, считаются корректировками стоимости капитала и включаются в капитал, не увеличивая прибыль компании.

Связь прибыли, чистых активов и капитала компании выглядит следующим образом:

П=ΔЧА=ΔК,

где: П – прибыль за период;

ΔЧА – прирост чистых активов за период;

ΔК – прирост капитала компании за период.

Описание зависимости между прибылью, чистыми активами, капиталом и дивидендами:

К₁+П-Д=К₂,

где: К₁ – первоначальная стоимость капитала (чистых активов) компании;

Д – выплаты дивидендов за отчетный период;

К₂ – капитал (чистые активы) компании на конец отчетного периода.

Задача сохранения капитала состоит в том, чтобы величина К₂ была не меньше, чем К₁.

Прибыль представляет собой разницу между доходами и расходами компании которые необходимо оценивать. Сам капитал также подлежит оценке.

Стоимость капитала определяется стоимостью продукции, услуг, работ, которые могут быть произведены (выполнены) с использованием имеющегося капитала.

В зависимости от стоящих задач в соответствии с МСФО к определению стоимости применяются различные концепции:

1) исторической стоимости;

2) экономической стоимости;

3) текущей входящей стоимости (текущей стоимости покупки);

4) текущей исходящей стоимости;

5) справедливой стоимости.

Согласно концепции исторической стоимости прибыль – это количество денежных единиц, заработанных компанией для собственников в течение определенного периода времени. При данной концепции отчетность сообщает о прибылях компании, оставшихся за вычетом первоначально инвестированной суммы денежных средств.

Следуя концепции экономической стоимости, прибыль необходимо рассматривать как прирост капитала на конец периода, рассчитанный при соблюдении условия сохранения начального капитала. Экономическая стоимость основывается на текущей оценке будущих чистых поступлений. Цель расчета прибыли в этом случае – определить, сколько можно потратить компании, чтобы не уменьшить капитал – источник своего дохода.

Используя концепцию текущей входящей стоимости, активы следует оценивать по текущей стоимости их приобретения, а не по исторической стоимости. Себестоимость продаж, списываемая на каждый факт продажи, должна быть равна цене замещения реализованного товара при предположении, что это замещение происходит немедленною Себестоимость продаж не должна соответствовать реальной (исторической) цене реализованной единицы товара. Прибыль представляет собой стоимость, заработанную сверх суммы, необходимой для замещения проданных активов.

Концепция текущей исходящей стоимости предполагает оценку активов по текущей исходящей стоимости (реализуемой стоимости или стоимости погашения) – стоимости, по которой активы без дополнительной переработки могли быть проданы компанией в текущее время. Частный вид данного подходы – оценка активов по возможной чистой стоимости продаж (по чистой стоимости реализации), под которой понимается возможная сумма реализации актива за вычетом связанных с ней издержек.

Концепция справедливой стоимости. Справедливая стоимость – это сумма, на которую можно обменять актив или погасить задолженность в процессе сделки между хорошо информированными заинтересованными и независимыми друг от друга сторонами. В российских условиях наилучшим показателем справедливой стоимости является рыночная цена.