![](/user_photo/2706_HbeT2.jpg)
- •Курс лекций по макроэкономике
- •Лекции 3-4. Доходы и расходы: модель Кейнсианского креста
- •Альтернативная формулировка условия равновесия
- •Эффект мультипликатора
- •Экономика с государственным сектором
- •Влияние фискальной политики на равновесие
- •Влияние фискальной политики на профицит государственного бюджета
- •Мультипликатор сбалансированного бюджета
- •Профицит бюджета при полной занятости
- •Классическая статья, где представлена модель is-lm: j.Hickes, «Mr.Keynes and the Classics: a Suggested Interpretation», Econometrica, April 1937, pp.147-159.
- •Рынок товаров и кривая is
- •Свойства кривой is
- •Рынки активов и кривая lm
- •Спрос на деньги
- •Предложение денег
- •Равновесие на рынке денег
- •Равновесие на рынках товаров и финансовых активов
- •Переход к равновесному состоянию
- •Классическая статья, где представлена модель is-lm: j.Hickes, «Mr.Keynes and the Classics: a Suggested Interpretation», Econometrica, April 1937, pp.147-159.
- •Кредитно-денежная политика
- •Масштабы эффекта вытеснения
- •Номинальный и реальный обменный курс
- •Механизмы обменных курсов
- •Случай фиксированного обменного курса
- •Случай фиксированного обменного курса
- •Лекция 10. Потребление и сбережения
- •Теория жизненного цикла
- •Рис 2. Графическое представление теории жизненного цикла
- •Теория перманентного (или постоянного) дохода
- •Парадокс Кузнеца в свете современных теорий потребления
- •Теория потребления и эмпирические исследования
- •Функция потребления и модель is-lm
- •Разделение решения об инвестициях и решения о потреблении (теорема отделимости)
- •Инвестиции в основной капитал : неоклассический подход
- •Дискретный случай: метод приведенной стоимости
- •Модель гибкого акселератора
- •Теория инвестиций q- Тобина
- •Инвестиции и неопределенность
- •Классические работы по
- •Функции Центрального Банка
- •Отношение резервов к депозитам
- •Отношение наличности к депозитам
- •Операции на рынке иностранной валюты
- •Изменение ставки рефинансирования
Парадокс Кузнеца в свете современных теорий потребления
Посмотрим, как современные теории потребления позволяют объяснить различие в краткосрочной и долгосрочной динамике потребления. С точки зрения теории перманентного дохода, потребление определяется не текущим, а усредненным жизненным доходом, который называют перманентным доходом. Более строго, в рамках двухпериодной модели потребление может быть выражено следующей формулой:
,
откуда
мы видим, что предельная склонность к
потреблению в долгосрочном периоде
равна единице (),
что превышает предельную склонность к
потреблению в краткосрочном периоде
(
).
Средняя склонность к потреблению в
долгосрочном периоде постоянна и равна
единице (C/YP=1),
а в краткосрочном периоде средняя
склонность к потреблению падает с ростом
дохода. Действительно, краткосрочная
средняя склонность к потреблению равна
и при данной величине будущего дохода
средняя склонность является убывающей
функцией текущего доходаY1.
Проблема заключается в том, что люди не знают в точности, какой у них будет доход в будущем, и потому не могут точно подсчитать величину своего перманентного дохода. Каждый раз, когда наш доход изменяется, мы должны для себя решить, как это изменение отразится на нашей величине перманентного дохода, то есть, является ли данное повышение дохода временным явлением или постоянным. В ответ на временные колебания дохода люди практически не изменяют своё потребление. Если же растёт перманентный доход, то и потребители соответственно увеличивают своё потребление.
Теория потребления и эмпирические исследования
После появления теории жизненного цикла
и теории перманентного дохода многие
исследователи пытались эмпирически
проверить их основные постулаты.
Классическими работами в этой области
можно назвать исследования Р.Холла,
М.Флэйвин. Так, в частности, Холл9,
предположил наличие двух групп
потребителей: одна группа- потребители
с кейнсианской функцией потребления
(в силу наличия ограничения ликвидности)
и другая группа- потребители, ведущие
себя согласно теории перманентного
дохода. Потребители первой группы (их
доля равна)
потребляют свой текущий доход:,
а потребление агентов второй группы
определяется согласно правилу (12):
.
Холл нашел, чтоблизко к единице при R2также
близком к единице. Он также отверг
гипотезу о влиянии доходов предыдущих
периодов на текущее потребление. Таким
образом, полученные результаты полностью
поддерживали теорию перманентного
дохода. Более поздние работы выявили
ряд противоречий между теорией и
действительностью.
В частности эмпирические исследования, проведенные Флэйвин10выявили наличие слишком сильной реакции потребления на прошлые (то есть известные) изменения дохода. Этот результат получилназвание избыточной чувствительности потребления. Одно из возможных объяснений этого результата связано с наличием ограничения ликвидности. Если некоторая часть потребителей не имеет доступа к кредитам, то они не могут в достаточной степени сглаживать свое потребление. Скажем, если эти потребители ожидают рост доходов, то они не могут моментально увеличить свое потребление, а среагируют лишь тогда, когда этот доход будет в действительности получен.
Другой эмпирический результат, который также плохо согласуется с теорией перманентного дохода, связан с слишком слабой реакцией потребления на неожиданные изменения дохода. Этот результат получил название избыточной сглаженностипотребления. Подобное поведение потребления может быть частично объяснено неопределенностью относительно того, является ли данное неожиданное изменение дохода временным или же его следует рассматривать как перманентное изменение. Подобная неопределенность стимулирует потребителя сберегать часть полученного прироста и, в результате, потребление растет меньше, чем изменяется перманентный доход.