9. Свойства кривой is

1. имеет отрицательный наклон.

Если i растет, то I падают, и AD падает, Y^равн падает.

2. угол наклона кривой IS определяется двумя факторами

• мультипликатором ()

• чувствительностью инв. к i (b)

- Роль мультипликатора: чем больше , тем более пологая кривая IS. Причина: если  больше, то такой же рост i приведет к большему росту выпуска и, следовательно, мы получаем более пологую IS

-Роль коэффициента b: если инвестиции становятся более чувствительными к i (b растет), то инв. и AD изменяются сильнее при том же изменении i, в результате и изменение выпуска будет сильнее. Таким образом, кривая IS, соответствующая более высокому b, будет более пологой.

3. Рост А₀ ведет к сдвигу кривой IS вправо, причем: Y=A₀

4. области избыточного предложения и избыточного спроса:

точки, находящиеся справа от кривой IS, соответствуют избыточному предложению на рынке товаров(Y>AD)

слева от кривой IS- избыточный спрос на рынке товаров

Вспомним, как мы строили кривую IS. Рассмотрим точку B с координатами (i₂,Y₁) лежащую справа от IS. Какая точка соответствует ей на диаграмме Кейнсианского креста? Как мы уже видели в этой точке AD(Y_B)<Y₁ => избыточное предложение =>незапланированные инвестиции >0 и Y падает.

Рассмотрим точку А=(i₁,Y₂) слева или ниже кривой IS. В ней имеет место избыточный спрос => фирма распродает запасы и увеличивает выпуск.

Рынки активов и кривая lm

Рынки активов - рынки денег, облигаций, акций, земли, недвижимости. Существует большое разнообразие активов, но мы упростим проблему, разделив все активы на 2 группы: деньги и активы, приносящие процент (которые мы условно будем называть облигациями). Облигация - ценная бумага, представляющая собой обещание выплатить ее держателю некоторую оговоренную сумму денег в определенный срок в будущем.

В каждый момент времени индивидуум принимает решение, какую часть своего финансового богатства держать в виде денег и какую – в виде облигаций. Заметим, что, принимая решение о том, какую часть богатства держать в виде денег, индивидуум исходит из реальной стоимости денег (или как говорят, реальных денежных балансов), а не из их номинальной величины, поскольку никого не интересуют деньги сами по себе, а важно, что можно приобрести на эти деньги. Поэтому спрос на деньги – это спрос на реальные денежные балансы.

Итак, обозначим номинальное благосостояние черезWN, а уровень цен через p; тогда реальное благосостояние это WN/p эту величину индивидуум распределяет между спросом на реальные денежные балансы (L) и спросом на облигации в реальном выражении(DB):

1. L+DB=WN/p

Общая сумма реального финансового богатства в экономике включает существующие реальные балансы(M/p) и реальную стоимость имеющихся облигаций (SB).

2. WN/p=M/p+SB

M-номинальное предложение денег. Из соотношений (1) и (2) мы получаем: L+DB=WN/p=M/p+SB или (L-M/p)+(DB-SB)=0

Поясним смысл полученного соотношения. Предположим, что спрос на реальные денежные балансы равен реальному количеству денег в экономике(M/p): L=M/p, тогда из полученного соотношения вытекает, что DB=SB (т.е. рынок облигаций тоже находится в равновесии и наоборот.) Следовательно, нет необходимости рассматривать оба рынка (денег и облигаций), а достаточно сконцентрировать внимание на одном рынке. Поэтому в дальнейшем мы будем рассматривать только рынок денег.