2. Равновесие на рынке денег

Спрос на деньги

Предложение денег номинальное:

реальное:

Напомним, что mm(i, i^ref, норма обяз. резерв., CU/D)

i => изб.резервы  => R/D  =>  =>M

Таким образом, реальное предложение не является постоянным (как мы предполагали в модели IS-LM), а является возрастающей функцией i. В результате кривая LM будет более чувствительна к изменению i ( LM будет более пологой).

Проанализируем последствия операций на открытом рынке (например, рассмотрим покупку государственных облигаций ).

В результате H => . Поскольку при более высокой i, mm будет больше => сдвигается вправо пропорционально. И в результате LM также сдвигается пропорционально.