Оценка экономического потенциала предприятия.

Аналитическая часть нашей работы начинается с оценки экономического потенциала. Экономический потенциал предприятия - совокупность ресурсов(трудовых, материальных, финансовых, природных и др.), имеющихся в распоряжении хозяйствующего субъекта, а также способности его сотрудников и менеджеров к использованию ресурсов в соответствии с целью деятельности предприятия и получению максимально возможного в данных экономических условиях дохода. В общем виде экономический потенциал предприятия можно представить так:

Экономический потенциал предприятия=Человеческий капитал + Основной капитал + Оборотный капитал.

Изменение данных продемонстрировано в таблице.

Оценка экономического потенциала предприятия
		2011	2010	2009
валюта баланса		695 623 608	553 333 745	522 358 893
численность работников		55000	55000	50000
Внеоборотные активы(Итого по разделу 1)		213 775 647	190 444 403	146 649 735
Оборотные активы(Итого по разделу 2)		481 847 961	362 889 342	375 09 158
Денежные средства		13 758 621	31 236 527	6 711 701
Дебиторская задолженность		399 828 927	271 998 182	328 127 328
Выручка(нетто) от продажи товаров,продукции,работ,услуг(за минусом НДС,акцизов и аналогичных обязательных платежей)		469 414 770	371 921 422	-
выручка от продажи на внутренний рынок		209 747 349	162 460 225
выручка от продажи в страны СНГ		10 880 633	1 515 119
выручка от продажи на экспорт		175 076 166	121 969 900
от участия в других организациях		73 710 622	85 976 178
Основные средства по остаточной стоимости		4 882 758	5 967 571	7 525 816

Более подробно хотелось бы остановиться на таком ключевом понятии, как агрегированный баланс.

Агрегированный баланс.

Горизонтальный анализ, в частности, заключается в сравнении темпов роста различных групп баланса (Агрегированный баланс, столбец 7) с темпами роста выручки от продаж, которая в нашем случае составляет 0,17.

Важным показателем является столбцы 5 и 8 Агрегированного баланса. Из столбца 5 можно узнать, насколько значителен «вес» группы в валюте баланса. Столбец 8 показывает, какая из групп вносит наиболее существенный вклад в изменение актива баланса. Именно группы с максимальными показателями по столбцам 5 и 8 являются наиболее значимыми в деятельности предприятия.

В общем случае "хорошим" балансом считается следующий:

	Результаты по ТНК BP
- валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода	Да
- темпы роста валюты баланса выше уровня инфляции	Нет
- темпы роста выручки не ниже темпов роста валюты баланса	Да
- темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов;	Нет
- темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста краткосрочных обязательств;	Да
- размеры долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают размеры внеоборотных активов;	Да
- темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают темпы роста внеоборотных активов;	Да
- доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;	Нет
- размеры дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые (отклонение не более 20%);	Да
- доля дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые (отклонение не более 20%);	Да
- темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые (отклонение не более 20%);	Да
- в балансе отсутствуют непокрытые убытки	Да

Общая оценка агрегированного баланса - 9 из 12, то есть 0,75

Это самая общая характеристика при анализе динамики и структуры бухгалтерской отчетности ОАО "ТНК-ВР Холдинг". Из нее можно сделать только предварительные выводы о положении дел на предприятии.

Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость означает способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов вне зависимости от внутренней и внешней среды. Хорошие показатели фин.устойчивости - гарантия постоянной платежеспособности, инвестиционной привлекательности и допустимого уровня риска для владельцев бизнеса. На финансовую устойчивость влияют:

- величина собственного капитала;

- качество активов;

- уровень рентабельности с учетом операционного и финансового риска;

- уровень ликвидности;

- стабильность и величина доходов;

- возможность привлечения заемных средств.

Для обобщения такого множества разнородных факторов применяют абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.

Абсолютные показатели применяются для качественной (да-нет) характеристики типа финансовой устойчивости. Абсолютные показатели - это:

- прирост (+/-) собственных оборотных средств (ΔЕс);

-прирост (+/-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (ΔЕд);

-прирост (+/-) основных источников средств для формирования запасов и затрат (ΔЕΣ). В зависимости от величин ΔЕс ,ΔЕд, ΔЕΣ выделяют 4 основных типа устойчивости финансового состояния: абсолютный, нормальный, неустойчивый и кризисный.

У ОАО "ТНК-ВР Холдинг" ΔЕс = -58772968, ΔЕд = 48397275, ΔЕΣ = 55768406. Это значит, что предприятие имеет нормальный тип финансовой устойчивости. На предприятии оптимально сочетаются собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторская задолженность. Платежеспособность предприятия гарантирована.

Оценка фин.устойчивости предприятия
Собственные средства предприятия
УК		15 446 968	15 446 968	15 446 958
Добавночный капитал		999 541	999 541	999 541
Резервный капитал		814 840	814 840	814 840
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)		211 477 832	145 819 193	115 389 875
Собственный капитал(Итого по разделу 3)		228 739 181	163 080 542	132 591 096
доля УК в валюте баланса		0,022205928	0,027916186	0,029571542
доля добавочного капитала в валюте баланса		0,001436899	0,001806398	0,001913514
стоимость чистых активов		228 739 181	163 080 542	132 593 096
стоимость чистых активов/УК		14,808031	10,55744674	8,583767496
Обязательства организации
долгосрочные обязательства(итого по разделу 4)		66 023 003	107 170 243	44 626 923
долгосрочные обязательства( в % к валюте баланса)		0,094911964	0,193681018	0,085433451
краткосрочные обязательства(Итого по разделу 5)		400 861 424	283 082 960	345 138 874
краткосрочные заемные средства		8 511 836	7 371 131	18 310 720
краткосрочные заемные средства (в % к валюте баланса)		0,012236267	0,013321311	0,035053907
кредиторская задолженность		332 796 656	271 127 431	320 428 817
кредиторская задолженность( в % к валюте баланса)		0,478414838	0,489988969	0,613426557
собственные оборотные средства(Собственный капитал-внеоборотные активы)		14 963 534	-27 363 861	-14 058 639
Нетто-монетарная позиция предприятия(монетарные активы-монетарные обязательства)		80 790 892	32 107 278	14 410 212

Относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на три группы:

I группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко=-0,08) - объем собственных оборотных средств в общей величине оборотных средств предприятия не достаточен. Это говорит о сильной зависимости предприятия от внешней среды и служит сигналом о неплатежеспособности и угрозе банкротства.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз=-0,87) - объем собственных средств в величине запасов и затрат не достаточен.

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км=-0,17) - собственных оборотных источником не хватает для поддержания необходимого уровня оборотного капитала.

Коэффициент автономии (Ка= 0,29) невысок, доля собственных средств недостаточна для проведения независимой финансовой политики, а значит, у предприятия ограничены возможности привлечения средств со стороны.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, или коэффициент гиринга (Кз/с = 0,70) говорит о том, что на предприятии может наблюдаться зависимость от внешних источников средств, то есть потеря финансовой автономности.

Значение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств(Км/и = 1,91) специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Коэффициент прогноза банкротства (Кпб = 0,14) рассматривается в динамике: снижение Кпб - показатель финансовых затруднений и повышения вероятности банкротства.